EUR/USD: быки проявляют осторожность вблизи уровня 61.8% коррекции

• Пара EUR/USD отступает от многомесячных максимумов на фоне небольшого отскока доллара США.
• Вероятность более раннего снижения ставки ФРС в 2024 году по сравнению с ЕЦБ помогает ограничить потери.
• Теперь трейдеры ожидают выхода индекса потребительского доверия в США и выступления Федрезерва в поисках нового импульса.

Пара EUR/USD отступает на несколько пунктов после тестирования самого высокого уровня с 11 августа в районе 1.0965 в этот вторник и торгуется с легким негативным уклоном в начале европейской сессии. Доллар США (USD) демонстрирует умеренное восстановление с почти трехмесячного минимума на фоне роста доходности казначейских облигаций США и рассматривается как ключевой фактор, оказывающий давление на опару. Спот, похоже, прервал трехдневную серию побед, хотя фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков и поддерживает перспективы появления покупок на более низких уровнях.

Опубликованные две недели назад более слабые данные по потребительской инфляции в США убедили участников рынка в том, что ФРС закончила повышать процентные ставки. Более того, текущие ожидания указывают на небольшую вероятность того, что центральный банк США может начать смягчение монетарной политики уже в марте 2024 года. Это должно ограничить рост доходности американских облигаций и доллара США. Кроме того, комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард на слушаниях в Европарламенте в понедельник свидетельствуют о том, что банк готовится к дальнейшему ужесточению монетарной политики, что должно ограничить потери по EUR/USD.

Лагард вновь заявила, что борьба за сдерживание роста цен еще не закончена и что ЕЦБ, вероятно, обсудит вопрос об ускорении сокращения своего баланса путем прекращения закупок облигаций раньше запланированного срока. Она добавила, что темпы роста заработной платы остаются высокими, а экономика будет укрепляться в ближайшие годы, что заставило инвесторов ослабить ожидания того, что следующим шагом центрального банка будет снижение ставки, и подтвердило позитивный прогноз по паре EUR/USD на ближайшую перспективу. Однако быки, похоже, не спешат делать агрессивные ставки в преддверии выхода на этой неделе ключевых данных по инфляции в еврозоне и США.

В среду должны быть опубликованы предварительные данные по потребительской инфляции в Германии и Испании. За ними последует отчет по CPI в еврозоне и индекс базовых цен PCE в США в четверг. На этой неделе инвесторы также столкнутся с выходом оценки ВВП США за III квартал. Любые признаки устойчивости экономики США и (или) возобновления инфляционного давления могут дать ФРС больше возможностей для более длительного повышения ставок. В то же время признаки того, что экономика и инфляция охлаждаются быстрее, чем ожидалось, подтвердят голубиные ожидания ФРС.

В то же время во вторник трейдеры будут ориентироваться на публикацию индекса потребительского доверия в США от Conference Board. Этот показатель, а также выступления ряда влиятельных членов FOMC сыграют ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США и придадут импульс паре EUR/USD.

Технический прогноз

С технической точки зрения, пара EUR/USD пытается пробить уровень 61.8% коррекции падения с июля по октябрь. Более того, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани прорыва в зону перекупленности, что заставляет быков проявлять некоторую осторожность. Поэтому будет разумным дождаться краткосрочной консолидации или умеренного отката, прежде чем ставить на дальнейшее укрепление.

Между тем, любое последующее снижение, скорее всего, найдет поддержку вблизи пикового минимума овернайт в районе 1.0925. За ним следует 1.0900 и уровень 50% коррекции, расположенный в районе 1.0860. Последующие продажи могут привести к снижению до 1.0770-1.0765, включающего 100-SMA и уровень 38.2% коррекции.

С другой стороны, быкам необходимо дождаться роста и закрепления выше уровня 61.8% коррекции в районе 1.0960-1.0965, прежде чем делать новые ставки. В этом случае пара EUR/USD может ускорить движение к 1.1000 и попробовать протестировать сопротивление в районе 1.1030-1.1035 на пути к августовскому максимуму в районе 1.1065.