EUR/USD: быки держат равнение на динамику USD в преддверии релиза индекса потребительских цен США и заседания ЕЦБ на этой неделе

• В понедельник пара EUR/USD набрала положительную динамику, получив поддержку на фоне продаж доллара США.
• Однако на фоне неопределенности в вопросе о дальнейшей траектории ставки ЕЦБ этому росту не хватает убежденности.
• Трейдеры также не склонны делать агрессивные ставки в преддверии ключевых данных/событий этой недели.

Пара EUR/USD начинает новую неделю с позитивным настроем и отходит от трехмесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе в районе 1,0685. Рост поддерживается существенными продажами доллара США (USD), хотя ему не хватает бычьей уверенности. К началу европейской сессии пара остается ниже района 1.0750, поскольку трейдеры, похоже, не хотят делать агрессивные ставки в преддверии выхода на этой неделе ключевых макроэкономических данных из США и заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ). В среду должны быть опубликованы данные по потребительской инфляции в США, за которыми последуют индекс цен производителей (PPI) и ежемесячные данные по розничным продажам в четверг. На четверг также запланировано объявление решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике.

В то же время перспективы дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС) должны стать попутным ветром для доллара и сдержать дальнейший рост пары EUR/USD. Комментарии нескольких представителей ФРС на прошлой неделе предположили, что ФРС не будет повышать процентные ставки в сентябре. Тем не менее, рынки закладывают в цены возможность еще одного повышения ставки на 25 б.п. до конца этого года. Тем временем обнародованные на прошлой неделе благоприятные макроэкономические данные по США указывают на устойчивость экономики и подтверждают тезис о том, что ставки могут оставаться на более высоких уровнях в течение более длительного времени. Более того, по сообщению The Wall Street Journal, некоторые чиновники по-прежнему предпочитают ошибиться в сторону слишком сильного ужесточения, полагая, что их можно будет снизить позже. Это, в свою очередь, способствует росту доходности казначейских облигаций США и благоприятствует "быкам" по доллару.

Кроме того, неопределенность в отношении будущей траектории ставки ЕЦБ способствует сдерживанию роста EUR/USD. Следует отметить, что аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, будет ли ЕЦБ повышать процентные ставки в 10-й раз подряд на фоне по-прежнему высокой инфляции или приостановит свой цикл ужесточения политики в связи с ухудшением экономических перспектив еврозоны. Это, в свою очередь, предполагает, что было бы разумно дождаться агрессивных покупок, которые подтвердили бы, что цены спот сформировали краткосрочное дно и позиционируются для значимого восстановления.

Технический прогноз

С технической точки зрения недавний прорыв ниже важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) стал новым толчком для "медвежьих" трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике держатся глубоко на отрицательной территории и все еще далеки от зоны перепроданности. Это говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения. Следовательно, любое движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи и рискует быстро угаснуть в районе 1,0770-1,0775. Далее располагается круглая фигура 1,0800 и зона 1,0820-1,0825 (200-дневная скользящая средняя), которые в случае чистого пробоя могут спровоцировать короткое сжатие и позволить цене протестировать барьер в виде 100-дневной скользящей средней на 1,0900-1,0910.

С другой стороны, многомесячный минимум в районе 1,0685 теперь, похоже, является ближайшей поддержкой перед майским пиковым минимумом в районе 1,0635. Дальнейшие продажи, ведущие к ослаблению цены ниже отметки 1.0600, будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. В этом случае пара EUR/USD сможет продлить свой устоявшийся нисходящий тренд, наблюдавшийся в течение последних двух месяцев, и ускорить падение к следующей значимой поддержке в районе 1,0525 (минимум от 8 марта). Нисходящая траектория может быть продолжена в направлении психологической отметки 1.0500 на пути к области 1.0480, или минимуму этого года, достигнутому в январе.