Доллар: как повлияет на его динамику публикация CPI?

«Если рост экономической активности продолжится активными темпами, это может привести к возобновлению инфляции», - заявила в минувшую пятницу глава Федерального резервного банка Далласа Лори Логан, добавив, что «сила рынка труда указывает на то, что мы (в ФРС) еще не закончили работу по восстановлению ценовой стабильности».

Если ожидаемые в среду данные вновь укажут на ускорение инфляции в США, а по прогнозу ожидается рост индекса CPI в августе на +0,6% после предыдущих месячных значений +0,2%, +0,2%, +0,1% и на +3,6% в годовом выражении после предыдущих значений в +3,2%, +3,0%, +4,0%), то это усилит разговоры о возможном повышении процентной ставки ФРС уже не только в ноябре, а и в ходе сентябрьского заседания американского ЦБ. В любом случае, ускорение инфляции в США является бычьим фактором для доллара, поскольку оно будет оказывать давление на руководителей ФРС удерживать процентную ставку на высоких уровнях, и как максимум – продолжать ее повышение.

Таким образом, от сегодняшней публикации будет зависеть очень многое для покупателей доллара, также ставящих на его дальнейший рост.

По нашему мнению, даже если сегодняшние данные по инфляции в США не дотянут до прогнозных значений, то ждать слома его бычей динамики все же не стоит. Доллар может резко ослабнуть при слабых показателях CPI, но лишь в краткосрочном периоде, в интервале максимум до конца следующей недели: как известно, на следующей неделе свои заседания, посвящённые вопросам монетарной политики, помимо ФРС проведут Банк Англии, ЦБ Китая, Швейцарии, Японии. И, скорее всего, они также оставят параметры своих кредитно-денежных политик без изменений, что, в свою очередь, будет способствовать ослаблению их национальных валют и косвенно – укреплению доллара.

Завтра же состоится заседание ЕЦБ, и здесь тоже ожидается пауза в цикле ужесточения его кредитно-денежной политики.  

С технической же точки зрения, индекс доллара DXY (CFD #USDX в терминале МТ4) торгуется в зоне устойчивого бычьего рынка, краткосрочного – выше уровней поддержки 103.56, 104.50, среднесрочного - выше ключевого уровня 103.30, долгосрочного - выше ключевых уровней поддержки 101.00, 100.00. Первым, самым «быстрым» сигналом для новых покупок здесь может стать пробой локального уровня сопротивления 104.88.

В альтернативном сценарии первым сигналом для начала реализации данного сценария и открытия коротких позиций может стать пробой важного краткосрочного уровня поддержки 104.50 и локального уровня поддержки 104.40 с целями на уровнях поддержки 103.56, 103.30, 103.00.

Уровни поддержки: 104.65, 104.50, 104.40, 104.00, 103.56, 103.30, 103.00, 102.00, 101.00, 100.00

Уровни сопротивления: 104.88, 105.00, 105.13, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25

*) см. также: Технический анализ и торговые сценарии -> Telegram