Быки по золоту, похоже, проявляют осторожность, поскольку напряженность между США и Ираном и ставки на повышение ставки ФРС поддерживают USD

• Золото немного восстанавливается от района месячного минимума, хотя потенциал роста, похоже, ограничен.
• Эскалация напряженности между США и Ираном и опасения по поводу инфляции возрождают ставки на повышение ставки ФРС, что благоприятно для быков по USD.
• Медвежья техническая картина подкрепляет аргументы в пользу появления свежих продаж на более высоких уровнях.

Золото (XAU/USD) испытывает трудности с развитием скромного внутридневного восстановления выше психологической отметки $4 000 и остается в пределах досягаемости месячного минимума. Кроме того, медвежий фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для драгоценного металла по-прежнему лежит вниз. Цены на сырую нефть подскочили более чем на 10% на этой неделе, поскольку возобновившиеся столкновения между США и Ираном усилили опасения по поводу поставок, возродили страхи инфляции и повысили ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) будет дольше сохранять ставки на более высоком уровне. Это рассматривается как ключевой фактор, поддерживающий доллар США (USD) и ограничивающий рост недоходного золота.

Конфликт между США и Ираном вступает в опасную новую фазу: в четверг обе стороны обменялись усилившимся огнем, при этом последняя расширила свою военную кампанию за пределы обычных военных целей. Фактически, официальные лица в южноиранском Бандар-Аббасе сообщили, что под удар попала гражданская инфраструктура — включая объекты энергетики и железнодорожную станцию. Иран ответил ракетными и дроновыми атаками, нацеленными на страны Персидского залива, союзные США. Напряженность также усилилась вокруг Ормузского пролива, где США перехватывают коммерческие суда, пытающиеся прорвать их морскую блокаду вокруг Ирана.

Между тем, Корпус стражей исламской революции Ирана пригрозил расширить конфликт, нацелившись на дополнительные региональные маршруты поставок энергоносителей. Более того, Reuters сообщило, что Иран попросил йеменских хуситов быть готовыми закрыть нефтяной маршрут через Красное море. Это помогает ценам на сырую нефть сохранять недавний рост до одномесячного максимума, возрождая опасения по поводу инфляции, вызванной энергоресурсами. Вдобавок к этому, более сильные макроданные США и ястребиные комментарии влиятельных представителей ФРС укрепили ожидания того, что американский центробанк повысит стоимость заимствований как минимум еще раз до конца этого года.

Министерство труда США в четверг сообщило, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, снизилось до сезонно скорректированных 208 тыс. за неделю, завершившуюся 11 июля. Показатель оказался ниже консенсус-прогноза и подчеркнул устойчивость рынка труда США. Отдельно индекс производственной активности ФРБ Филадельфии подскочил с 10,3 до 41,4 в июле, достигнув самого высокого уровня с ноября 2021 года и указывая на быстрое ускорение деловой активности в промышленности региона. Дополнительные детали показали, что оба ценовых индикатора продолжили сигнализировать о росте цен.

Кроме того, президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что позитивные новости этой недели по потребительским и оптовым ценам все еще недостаточно хороши, чтобы сигнализировать о реальной помощи американским домохозяйствам. Она призвала к умеренно более высоким процентным ставкам, чтобы выиграть борьбу, которую центробанк проигрывал последние пять лет. Помимо этого, заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил, что будет готов повысить ставки, если инфляция не покажет улучшения в ближайшей перспективе. Согласно инструменту CME Group FedWatch Tool, трейдеры в настоящее время закладывают почти 75%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) к декабрю.

Вышеупомянутые факторы играют на руку быкам по USD, указывая на то, что любой последующий отскок цены на золото, скорее всего, будет встречен продажами и довольно быстро сойдет на нет. Теперь трейдеры ждут пятничной экономической повестки США — данных по разрешениям на строительство, начатым строительствам жилья, промышленному производству, а также предварительного индекса потребительских настроений Мичиганского университета и инфляционных ожиданий. Это, наряду с комментариями представителей ФРС, будет определять динамику USD и окажет некоторый импульс цене на золото, которая по-прежнему движется к тому, чтобы зафиксировать потери вторую неделю подряд.

Дневной график XAU/USD

Золото, вероятно, привлечет новых продавцов на более высоких уровнях на фоне медвежьей конфигурации

С технической точки зрения пара XAU/USD движется вниз вдоль нисходящего канала и остается ниже очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Это подтверждает краткосрочный медвежий прогноз по золоту и указывает на то, что ралли, вероятно, останутся ограниченными в рамках более широкой коррекционной фазы. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) перешел в умеренно положительную зону, тогда как индекс относительной силы (RSI) около 40 намекает лишь на осторожную стабилизацию, а не на устойчивое восстановление.

Таким образом, любое дальнейшее движение вверх может встретить первоначальное препятствие у верхней границы канала в районе $4 082,74, а более сильное структурное сопротивление находится у 200-дневной SMA, сосредоточенной около $4 495,44. С точки зрения снижения нижняя граница нисходящего канала на уровне $3 661,05 выступает ключевой поддержкой, и решительный пробой ниже этой зоны усилит преобладающую медвежью структуру и откроет путь к дальнейшему снижению в рамках текущего тренда.

(Технический анализ этого материала был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)