- Золото падает, поскольку рост доходности казначейских облигаций США нивелирует более мягкий фон для доллара
- Несогласные с ФРС защищают повышение ставок, удерживая инфляционные риски в центре внимания
- Неудача ниже $4 100 открывает путь к снижению, поскольку WTI остается на повышенных уровнях
Цена золота в пятницу падает почти на 1,50% после того, как доллар США частично восстановил позиции после того, как днем ранее японские власти провели интервенцию на валютных рынках, опустив доллар США до 30-дневного минимума перед последующим восстановлением, согласно Индексу доллара США (DXY). XAU/USD торгуется на уровне $4 045.
XAU/USD снижается, поскольку доходность казначейских облигаций США, несогласие в ФРС и инфляционные риски оказывают давление на драгметалл
Желтый металл, по всей видимости, завершит неделю с потерями более 0,11%, так и не сумев уверенно преодолеть отметку $4 100. В то же время DXY, который отслеживает динамику стоимости доллара по отношению к шести валютам, снижается на 0,05% до 99,91, но это не смогло стать поддержкой для цен на золото, поскольку доходность казначейских облигаций США стремительно растет.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,745%, увеличившись почти на семь с половиной базисных пунктов, поскольку инвесторы оценивают, повысит ли Федеральная резервная система (ФРС) ставки, чтобы обуздать инфляцию.
В четверг экономические данные США показали, что экономический рост во 2-м квартале 2025 года оказался слабее прогнозов, снизившись с 2,1% в 1-м квартале до 1,5% кв/кв. Предпочитаемый ФРС инфляционный индикатор, базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), составил 3,3% г/г, снизившись с 3,4%, что стало облегчением для центрального банка США, который в среду решил оставить ставки без изменений.
В течение дня трое членов FOMC, проголосовавших за повышение ставок, раскрыли причины своего решения.
Лори Логан из ФРБ Далласа предположила, что инфляционные риски смещаются вверх, и выступила за повышение процентных ставок, чтобы улучшить баланс перспектив. Бет Хаммак из ФРБ Кливленда отметила, что ставка монетарной политики все еще недостаточно ограничительная, поскольку инфляция была "слишком высокой слишком долго". Нил Кашкари из ФРБ Миннеаполиса заявил, что предпочел бы повысить ставки на 25 базисных пунктов, поскольку он выступает за постепенный подход к монетарной политике, а не за "более смелые действия".
Денежные рынки сократили ястребиные ставки после июльского заседания. Ранее вероятность повышения ставки в сентябре составляла почти 60%. На момент написания статьи шансы снизились до 31%, а вероятность сохранения ставки без изменений выросла почти до 70%, согласно данным Prime Terminal.
Экономические данные США показали, что потребители становятся более оптимистичными в отношении экономических перспектив. Индекс потребительских настроений от Университета Мичигана за июль улучшился с предварительной оценки 54,4 до 55,2. В то же время инфляционные ожидания остались без изменений на уровне 4,2% на один год и 3,3% на пять лет.
Джоанн Хсу, директор Survey of Consumers, написала: "Во всех группах по доходу, образованию, благосостоянию, возрасту и политической партии были отмечены широкомасштабные улучшения."
Помимо этого, геополитика продолжала играть роль на финансовых рынках. Рост цен на нефть создает встречный ветер для драгметалла. Эскалация войны в Персидском заливе удерживает американский эталонный сорт нефти West Texas Intermediate (WTI) выше $84,00 за баррель
Технический прогноз по XAU/USD: золото откатывается ниже $4 050, в фокусе $4 000
Цена на золото уверенно снижалась после двух дней сильного роста и находится ниже уровня $4 100. Импульс вновь стал медвежьим, поскольку индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 50, что сигнализирует о снижении интереса к покупкам.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на минимуме 24 июля $4 022. Пробитие последнего откроет путь к психологически важному уровню $4 000 и дневному минимуму 17 июня $3 959.
Для продолжения роста покупателям необходимо отвоевать $4 100, а затем протестировать дневной максимум 22 июля $4 165, с возможным тестом 50-дневной простой скользящей средней на уровне $4 185. Пик 6 июля на $4 202 является следующим уровнем сопротивления.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Прогноз доллара США на середину года: исключительная валюта, исключительные риски?
Доллар США входит во вторую половину 2026 года в заметно иной позиции по сравнению с прошлым годом. Королевская валюта восстановилась, отражая устойчивую инфляцию в США, изменяющиеся ожидания по политике ФРС, геополитическую напряжённость и возобновившийся спрос на защитные активы.
Золото: сохраняется нерешительность быков, несмотря на ослабление доллара США
Золото (XAU/USD) не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон, поскольку сохраняющаяся слабость доллара США (USD) была компенсирована расширяющимся конфликтом на Ближнем Востоке. Данные по занятости в США за июль могут вызвать сильную реакцию на рынке золота, в то время как краткосрочные технические перспективы указывают на отсутствие интереса со стороны покупателей
Прогноз по японской иене на середину года: почему повышение ставок Банком Японии не спасает иену — и что действительно могло бы помочь
Японская иена (JPY) испытывает выраженный нисходящий тренд с начала 2026 года, достигая серии многолетних минимумов по отношению к доллару США (USD) накануне второй половины года
Биткоин: быки держат оборону
Биткоин (BTC) немного снижается, торгуясь на уровне $64 300 на момент написания в пятницу, но уверенно удерживается выше ключевой зоны поддержки. Листинговые в США спотовые биткоин-ETF поддерживают BTC, поскольку они продолжали привлекать институциональные потоки в течение четверга, что указывает на четвертую подряд неделю чистых притоков.
Форекс сегодня: иена отступает после ралли на фоне подозрений в интервенции, Банк Японии сохраняет стабильность
Японская иена теряет часть позиций в начале пятницы после ралли на американской сессии в четверг, возможно, подогретого интервенцией японских властей на валютном рынке. Позже в ходе сессии в экономическом календаре будут представлены предварительные данные по индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за июль.