Золото слабеет к $4 050, поскольку USD сохраняет рост на фоне рисков вокруг Ирана и ставок на повышение ФРС

• Золото сталкивается с новыми продажами в пятницу, поскольку USD восстанавливается от полуторамесячного минимума.
• Эскалация напряженности между США и Ираном сохраняет в игре инфляционные риски и ставки на повышение ставки ФРС, поддерживая USD.
• Техническая картина, похоже, смещена в пользу медвежьих трейдеров и подкрепляет аргументы в пользу дальнейшего снижения.

Золото (XAU/USD) продолжает устойчивое внутридневное снижение в первой половине европейской сессии в пятницу и в последний час достигает нового дневного минимума в районе $4 060. Инфляционные риски, обусловленные волатильными ценами на сырую нефть, по-прежнему оставляют на повестке дня ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС). Это, в свою очередь, помогает доллару США (USD) восстановить положительную динамику после снижения накануне до самого низкого уровня с июня и, как считается, оказывает давление на недоходный желтый металл. Кроме того, неоднократные неудачи с закреплением выше отметки $4 100 указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для золота по-прежнему лежит вниз.

Опубликованные в четверг данные США указали на замедление экономического роста и признаки охлаждения инфляции, что охладило ставки на немедленное повышение ставки ФРС и привело к ночному падению USD. Фактически, первая оценка, опубликованная Бюро экономического анализа США (BEA), показала, что экономика США выросла в годовом выражении на 1,5% во втором квартале, снизившись с 2,1% в предыдущем квартале и консенсус-прогнозе. Более того, общий индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США в июне снизился на 0,1%, что стало первым месячным снижением с апреля 2020 года, поскольку временное перемирие в войне между Ираном и Израилем привело к снижению цен на бензин.

Вдобавок годовой показатель замедлился с 4,1% до 3,7%, что соответствует ожиданиям рынка. Между тем базовый показатель – предпочитаемый ФРС индикатор базовой инфляции – вырос на 0,1% за отчетный месяц по сравнению с 0,3% в мае и замедлился с 3,4% до 3,3% в годовом выражении. Однако волатильные цены на сырую нефть – из-за противостояния США и Ирана и опасений по поводу значительных перебоев в глобальных поставках энергоносителей – указывают на то, что инфляция остается предметом беспокойства. В последних событиях американские военные объявили, что завершили мощную волну ударов по Ирану в ответ на иранские ракетные атаки по своим силам на Ближнем Востоке.

Между тем Иран отверг план Омана по совместному управлению в формате 50 на 50, который предусматривал бы частичный контроль Тегерана над Ормузским проливом и взимание добровольных сборов за использование водного пути. С другой стороны, Саудовская Аравия формирует международную коалицию для защиты ключевых судоходных маршрутов в проливе Баб-эль-Мандеб, Красном море и Аденском заливе от повторяющихся атак йеменских милиций хуситов. Это повышает риск более широкого регионального конфликта, сохраняя геополитическую премию за риск в игре и поддерживая цены на сырую нефть. Инвесторы по-прежнему опасаются, что рост цен на энергоносители возродит инфляционное давление и заставит ФРС занять ястребиную позицию.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры по-прежнему закладывают в цены более 85%-ную вероятность того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года. В свою очередь, такой прогноз продолжает поддерживать повышенную доходность казначейских облигаций США, что помогает оживить спрос на USD и оттягивает часть потоков от недоходного золота. Теперь трейдеры ждут индекса потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичигана в США в поисках нового импульса. Тем не менее пара XAU/USD остается в пределах многонедельного диапазона, ожидая нового триггера перед следующим этапом направленного движения.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ: медвежья техническая картина по золоту подтверждает вероятность более глубокого снижения

С технической точки зрения, ценовое движение в диапазоне, наблюдавшееся в течение последнего месяца или около того, по-прежнему можно отнести к фазе медвежьей консолидации на фоне пробоя ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA). При этом смешанные индикаторы импульса требуют некоторой осторожности. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) немного снизилась с недавних максимумов, но остается в положительной зоне, а индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже линии 50, намекая на слабое восстановление в условиях все еще доминирующего нисходящего фона.

Сверху верхняя граница торгового диапазона, в районе $4 175, может выступить в качестве непосредственного препятствия перед $4 200, и, если этот уровень будет преодолен, это должно открыть путь к дополнительному росту к 200-дневной SMA на уровне $4 490,81. Быкам нужно будет преодолеть указанный барьер, чтобы ослабить преобладающий медвежий тон и открыть путь к более устойчивому восстановлению. Между тем, непосредственная поддержка определяется недавними пиковыми минимумами в районе $3 976–$4 000, где ранее появлялись покупатели.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)