Золото сохраняет бычий тон вблизи $5 050 на фоне слабости доллара США, вызванной ФРС; внимание по-прежнему сосредоточено на NFP США

• Золото восстанавливает позитивный импульс и компенсирует часть скромных потерь предыдущего дня.
• Слабость доллара США, вызванная ФРС, продолжает действовать как попутный ветер для сырья.
• Бычий настрой может ограничить рост драгоценного металла, так как трейдеры ожидают отчета по занятости в США (NFP).

Золото (XAU/USD) сохраняет скромный внутридневной рост выше уровня $5 050 в первой половине европейской сессии в среду. Ожидания дальнейших снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС) тянут доллар США (USD) к почти двухнедельному минимуму и оказываются ключевым фактором, создающим попутный ветер для недоходного желтого металла. Однако основной бычий настрой может ограничить рост безопасного товара. Бычьи трейдеры также могут предпочесть дождаться выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) перед тем, как занимать позиции для дальнейшего роста.

Бюро переписи населения США сообщило во вторник, что розничные продажи остались на прежнем уровне в декабре. Этот показатель последовал за увеличением на 0,6% в ноябре и оказался слабее рыночных ожиданий, которые предполагали рост на 0,4%. Это происходит на фоне признаков слабости на рынке труда в США и побудило экономистов понизить свои прогнозы экономического роста на четвертый квартал, усилив ожидания дальнейших снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США. Фактически, денежные рынки закладывают 58 базисных пунктов (б.п.) снижения ставок ФРС в 2026 году, что продолжает подрывать доллар США.

Тем временем, опасения по поводу независимости ФРС вновь всплыли на поверхность после того, как президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что он может подать в суд на своего нового кандидата на пост председателя ФРС Кевина Уорша, если тот не снизит процентные ставки. Кроме того, член Совета управляющих ФРС Стивен Миран отметил, что 100% независимость центрального банка невозможна. Это затмило ястребиные комментарии двух региональных президентов ФРС – Лори Логан и Бет Хаммак – и не дало никакого облегчения быкам по USD. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота остается восходящим.

Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что рынок труда стабилизируется, а риски снижения исчезают, в то время как инфляция остается выше целевого уровня в 2% почти пять лет. Логан также отметила, что текущая политика может быть очень близка к нейтральной, что создает небольшие ограничения. В свою очередь, президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак сказала, что текущая целевая ставка ФРС находится вблизи нейтральной, и центральный банк находится в хорошей позиции, чтобы наблюдать за развитием событий. Политика ФРС может оставаться без изменений "в течение довольно долгого времени", поскольку инфляция все еще слишком высока, а тарифные вопросы остаются актуальными, добавила Хаммак.

Тем не менее, быки XAU/USD, похоже, не спешат делать агрессивные ставки и могут предпочесть дождаться месячных данных по занятости в США для получения дополнительных подсказок о перспективах политики ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на USD и предоставит некоторый значимый импульс для сырья. В то же время, бычий настрой, наряду с признаками ослабления напряженности на Ближнем Востоке, может удерживать золото в безопасной гавани. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих покупок, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост.

Золоту необходимо преодолеть зону сопротивления $5 090, чтобы подтвердить возможность дополнительных приростов

С технической точки зрения, пара XAU/USD показала некоторую устойчивость ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике в начале этого месяца. Указанная SMA стабильно растет и находится значительно ниже цены, что усиливает бычий настрой. Устойчивое удержание выше этой средней будет поддерживать восходящий тренд.

Тем не менее, линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится выше сигнальной линии, обе линии находятся выше нуля, в то время как сужающаяся гистограмма указывает на ослабление восходящего импульса. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 56 (нейтральный) соответствует консолидационному тону, что делает целесообразным дождаться некоторой силы после преодоления уровня $5 090, прежде чем позиционироваться на дальнейшие приросты.

Тем временем дальнейшее сужение гистограммы MACD укажет на паузу или диапазон, в то время как новое положительное расширение может возобновить рост. Более того, RSI, колеблющийся выше 50, поддерживает бычий настрой; движение к 60 усилит импульс и сохранит возможность пробоя вверх. В целом, технический фон благоприятствует покупке на мелких откатах, пока импульс восстанавливается.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)

(Этот материал был исправлен 11 февраля в 11:00 GMT, так как имя члена Совета управляющих ФРС Стивена Миран было написано с ошибкой.)