Золото восстанавливается на фоне снижения доллара США и доходности казначейских облигаций

• Золото стабилизировалось около $5 000, так как доллар США отступает от недавних максимумов.
• Рынки ожидают решения ФРС по процентной ставке и указаний от других крупных центральных банков на этой неделе.
• С технической точки зрения, XAU/USD испытывает давление продаж, так как цены тестируют ключевую поддержку на уровне $5 000.

Золото (XAU/USD) растет в понедельник после того, как отыграло внутридневные потери, так как доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций снижаются после недавнего ралли. Однако инфляционные опасения, вызванные ценами на нефть в связи с продолжающейся войной США и Ирана, увеличивают риск того, что центральные банки будут поддерживать высокие процентные ставки дольше, что продолжает ограничивать рост металла, несмотря на обострение геополитической напряженности.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $5 030 после кратковременного падения до $4 967, своего самого низкого уровня за более чем три недели.

Персидский залив в центре внимания на фоне роста цен на нефть

Перебои в судоходстве в Ормузском проливе остаются ключевой проблемой, так как война США и Ирана вступает в свою третью неделю. Цены на нефть резко выросли с момента совместных ударов США и Израиля по Ирану, при этом нефть марки Brent в настоящее время подорожала примерно на 33%, а нефть West Texas Intermediate (WTI) — на около 37% по сравнению с уровнями до конфликта.

На выходных заголовки новостей о войне на Ближнем Востоке указывали на дальнейшую эскалацию, увеличивая опасения, что конфликт может затянуться и продолжит влиять на глобальные энергетические рынки.

Соединенные Штаты провели авиаудары по иранскому острову Харк, нацелившись на военные объекты. Президент США Дональд Трамп предупредил, что США могут нанести удар по нефтяной инфраструктуре Ирана, если Тегеран будет вмешиваться в проходящие через Ормузский пролив суда. Он также призвал такие страны, как Китай, Великобритания, Франция, Япония и Южная Корея, отправить военные корабли, чтобы помочь сохранить водный путь открытым для судоходства.

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что Ормузский пролив будет закрыт только для «врагов и тех, кто поддерживает их агрессию», согласно иранскому новостному агентству SNN.

При отсутствии четких признаков деэскалации конфликта ожидается, что цены на нефть останутся высокими в краткосрочной перспективе. Более высокие энергетические расходы могут привести к росту потребительской инфляции, увеличивая риск стагфляции и заставляя крупные центральные банки пересмотреть свои прогнозы по монетарной политике.

Инвесторы начали снижать ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), вероятность снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) в июне упала до 23,6% с 51,2% месяц назад, согласно инструменту CME FedWatch. Рынки теперь закладывают в цены только одно снижение ставки до конца года, по сравнению с предыдущими ожиданиями о двух снижениях.

Решения глобальных центральных банков в центре внимания на этой неделе

Трейдеры теперь ожидают решения ФРС по процентной ставке в среду, где центральный банк, как ожидается, оставит ставки без изменений на уровне 3,50%-3,75%. Внимание будет сосредоточено на указаниях председателя ФРС Джерома Пауэлла, так как инвесторы ищут подсказки о том, как политики оценивают влияние растущих цен на нефть на экономический прогноз.

Рынки также будут следить за обновленным Обзором экономических прогнозов (SEP) и точечным графиком для сигналов о будущем пути процентных ставок.

Помимо ФРС, несколько других крупных центральных банков также собираются объявить о своих решениях по политике на этой неделе, включая Банк Англии (BoE), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Японии (BoJ), Банк Канады (BoC) и Резервный банк Австралии (РБА), при этом ожидается, что BoE, ЕЦБ, BoJ и BoC оставят политику без изменений, в то время как РБА, вероятно, снова повысит процентные ставки.

Технический анализ: XAU/USD тестирует $5 000 на фоне нарастающего медвежьего давления

С технической точки зрения, XAU/USD продолжает испытывать давление продаж, так как цены сейчас тестируют ключевой психологический уровень $5 000. На дневном графике краткосрочная тенденция стала слегка медвежьей, так как цена возвращается к восходящей 50-дневной простой скользящей средней (SMA) около $4 955. Тем не менее, цены остаются комфортно выше восходящей 100-дневной SMA, которая продолжает сохранять более широкий восходящий тренд.

Индекс относительной силы (RSI) отступил к 47, ниже 50, сигнализируя о затухающем бычьем импульсе. Линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) торгуется ниже своей сигнальной линии и ниже нулевой отметки с углубляющимся отрицательным гистограммой, что усиливает нарастающее понижательное давление в краткосрочной перспективе.

Решительный прорыв ниже психологического уровня $5 000 и 50-дневной SMA около $4 955 может ускорить давление продаж и открыть путь к 100-дневной SMA около $4 573. С другой стороны, область $5 200 остается ключевым уровнем сопротивления, который быкам необходимо преодолеть, чтобы восстановить восходящий импульс.