- Ожидается, что индекс потребительских цен Австралии снизится в апреле, но останется близким к долгосрочным максимумам.
- Ожидается, что месячная инфляция CPI снизится на фоне снижения акцизов на топливо, введенного австралийским правительством.
- Данные CPI за апрель, вероятно, сохранят давление на РБА с целью дальнейшего ужесточения монетарной политики.
Главным событием в экономическом календаре Австралии на этой неделе станут данные по индексу потребительских цен (CPI) за апрель, которые, как ожидается, будут опубликованы Австралийским бюро статистики (ABS) в среду в 01:30 по Гринвичу. Прогнозируется замедление потребительской инфляции до 4,4% в годовом исчислении (г/г) с 4,6% в марте, однако она останется на самых высоких уровнях с 2023 года и значительно превысит целевой диапазон Резервного банка Австралии (РБА) по стабильности цен в 2%-3%.
Решение австралийского правительства в апреле снизить акцизы на топливо вдвое могло способствовать снижению месячной инфляции до 0,6% в апреле с 1,1% в предыдущем месяце. Однако усеченный средний CPI, который считается более релевантным для оценки базовых инфляционных тенденций, ожидается с ускорением до 3,4% за 12 месяцев по состоянию на апрель с 3,3% в марте и месячным ростом 0,4% после 0,3% ранее.
В целом эти показатели могут дать РБА кратковременное облегчение, но не ослабят давление на центральный банк с целью продолжения ужесточения стоимости заимствований. Инвесторы закладывают паузу на следующем заседании по монетарной политике, запланированном на середину июня, поскольку последствия конфликта в Иране, по-видимому, начинают сказываться на австралийской экономике.
Чего ожидать от данных по инфляции в Австралии?
Ожидается, что данные CPI за апрель подтвердят, что более высокие цены на энергоносители, вызванные конфликтом на Ближнем Востоке, продолжают стимулировать рост потребительских цен, хотя недавние отчеты предупреждают о вторичных эффектах, проявляющихся в инфляции широкого спектра товаров — от продуктов питания до сферы досуга и строительных материалов.
В этом контексте центральный банк будет приветствовать некоторое замедление роста CPI, особенно после того, как данные по рынку труда, опубликованные на прошлой неделе, показали неожиданное повышение уровня безработицы до 4,5% в апреле — максимума с сентября.
Тем не менее, РБА продолжает сосредотачиваться на инфляции как главной цели своей монетарной политики. Протокол заседания в мае показал почти единодушную поддержку третьего подряд повышения процентной ставки и отражал жесткую позицию, поскольку совет директоров прогнозирует сохранение ценового давления выше целевого уровня в течение продолжительного периода.
Аналитики Westpac поддерживают эту точку зрения, ожидая, что австралийская инфляция достигнет пика в 5% в этом году и вернется к целевому уровню РБА только в конце 2027 года: «Ожидается, что средняя цена Brent во 2 квартале составит $125 за баррель. Общая инфляция, как ожидается, достигнет пика ниже — 5,0% г/г в 3 квартале 2026 года, но будет более устойчивой, завершив год на уровне 4,9% г/г и достигнув 2,5% г/г к концу 2027 года.»
Процентные ставки, однако, вероятно, останутся без изменений на июньском заседании, а повышение возможно в августе. Протокол мая также показал, что большинство членов совета РБА считают текущую целевую ставку наличных средств в 4,35% несколько ограничительной и что сейчас есть некоторый запас для наблюдения за реакцией домохозяйств и бизнеса на текущие условия и события на Ближнем Востоке. Любые признаки смягчения инфляции, даже незначительные, в этом случае поддержат такую позицию.
Как отчет по индексу потребительских цен может повлиять на AUD/USD?
При инфляции, значительно превышающей целевой уровень, и безрезультатном конфликте между США и Ираном любое отклонение данных CPI может существенно повлиять на волатильность австралийского доллара. Апрельский отчет станет последним релизом CPI перед июньским заседанием РБА по монетарной политике и, хотя вряд ли изменит ожидания паузы в ставках, даст дополнительное понимание следующих шагов банка.
Если итоговые данные совпадут с консенсус-прогнозом, влияние на австралийский доллар будет незначительным, а все внимание будет сосредоточено на процессе мирного урегулирования между США и Ираном. Более низкая, чем ожидалось, инфляция практически подтвердит сохранение ставок на прежнем уровне в июне и может поставить под сомнение повышение в августе, что, скорее всего, усилит медвежье давление на AUD.
Однако существует риск сильных данных CPI, особенно если годовая инфляция неожиданно ускорится. Это сигнализировало бы о более сильных, чем ожидалось, вторичных инфляционных эффектах и усилило бы давление на РБА с целью продолжения ужесточения монетарной политики. Такой вариант окажет положительное влияние на AUD.
С технической точки зрения, пара AUD/USD демонстрирует несколько более сильные позиции на этой неделе, по мнению аналитика FXStreet Гильермо Алькалы, хотя сопротивление в районе 0,7190 остается значительным препятствием для быков: «Пара пробила треугольный паттерн, наблюдавшийся на прошлой неделе, но быки, похоже, теряют импульс после неудачной попытки преодолеть сопротивление в районе 0,7190.»
Снизу Алькала выделяет ключевую поддержку на уровне 0,7080: «Попытки снижения, вероятно, найдут поддержку на обратной трендовой линии, которая сейчас находится в районе 0,7145. Ниже, пробой минимума 19 мая на 0,7080 будет сигналом отмены бычьего сценария и откроет путь к минимуму 13 апреля около 0,7030.»
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD теряет импульс, оставаясь ниже 0,7200 перед данными по CPI
Пара AUD/USD незначительно отступает и сохраняет торги ниже уровня 0,7200 перед открытием торгов в Азии. Сдержанная динамика пары обусловлена укреплением доллара США на фоне обострения геополитической неопределенности. В дальнейшем инвесторы будут внимательно следить за выходом данных по инфляции в Австралии.
EUR/USD остается поддержанным на уровне 1,1600 на данный момент
EUR/USD отступает после роста в понедельник, немного снижаясь, хотя и удерживается выше барьера 1,1600 по мере завершения североамериканской сессии во вторник. Более сильный тон доллара США продолжает оказывать давление на рискованные активы, поскольку трейдеры продолжают оценивать неопределённость вокруг конфликта на Ближнем Востоке.
Золото флиртует с трехдневными минимумами, тестируя $4 500
Золото теперь испытывает дополнительное давление продаж и во вторник бросает вызов ключевой отметке $4 500 за тройскую унцию. Между тем, сохраняющаяся неопределенность вокруг переговоров США и Ирана, а также растущие ожидания того, что ФРС может дольше сохранять ястребиный настрой, продолжают давить на драгоценный металл.
Внутри Bitget: Грейси Чен о крахе Mantra, рисках копи-трейдинга и прозрачности криптовалют
В эксклюзивном интервью с FXStreet генеральный директор Bitget Грейси Чен комментирует один из предостерегающих случаев в криптоиндустрии: примерно 90% падение токена Mantra (OM) 13 апреля 2025 года
Вот что нужно знать в среду, 27 мая:
Доллар США (USD) во вторник восстанавливает уверенность, быстро отыгрывая падение в понедельник на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг мирного соглашения между США и Ираном и повторного открытия Ормузского пролива.