Австралийский доллар держится устойчиво ниже многомесячного максимума против доллара США; ожидается решение РБА

• Австралийский доллар останавливает откат от многомесячного максимума на фоне ястребиных ожиданий РБА.
• Ожидания дальнейших снижения ставок ФРС создают противодействие для доллара США и предлагают некоторую поддержку AUD/USD.
• Дивергентные прогнозы РБА и ФРС благоприятствуют быкам австралийского доллара на фоне основного бычьего настроя.

Австралийский доллар (AUD) консолидируется против своего американского аналога во время азиатской сессии во вторник и, на данный момент, похоже, остановил скромный откат предыдущего дня от своего самого высокого уровня с 18 сентября. Однако рост не имеет продолжения, так как бычьи трейдеры, похоже, колеблются и предпочитают дождаться окончательного решения Резервного банка Австралии (РБА) по ставкам на 2025 год, прежде чем делать новые ставки. Ожидается, что центральный банк оставит ставки без изменений на фоне инфляционных опасений. Таким образом, внимание останется прикованным к сопутствующему заявлению по монетарной политике и пресс-конференции после заседания. Инвесторы будут искать подсказки о следующем шаге РБА на фоне ожиданий повышения процентных ставок в следующем году, что, в свою очередь, будет способствовать росту AUD.

Перед ключевым событием центрального банка осторожное настроение на рынке может создать противодействие для чувствительного к риску австралийца и ограничить пару AUD/USD на фоне скромного роста доллара США (USD). Однако любое значительное укрепление доллара США, похоже, остается иллюзорным на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снова снизит стоимость заимствований в среду. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями РБА, что стало ключевым фактором, способствующим относительному превосходству AUD за последние две недели и благоприятствующим бычьим трейдерам. Более того, основной бычий настрой предполагает, что путь наименьшего сопротивления для чувствительного к риску идет вверх и поддерживает возможность дополнительных приростов.

Быки австралийского доллара имеют преимущество перед важным решением РБА по ставкам

• На рынках за последние две недели произошло заметное переоценивание, что Резервный банк Австралии на данный момент завершил снижение ставок, так как ценовое давление оказывается устойчивым. Фактически, инфляция остается выше целевого уровня РБА в 2%-3% в годовом исчислении и вызывает вопросы о том, насколько много пространства у центрального банка для смягчения политики.
• Более того, глава РБА Мишель Буллок заявила на прошлой неделе, что если инфляция окажется устойчивой, это повлияет на будущую монетарную политику. Инвесторы теперь, похоже, уверены, что РБА оставит официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 3,6% после завершения своего заседания по монетарной политике в декабре в этот вторник.
• Некоторые аналитики даже считают, что РБА может завершить смягчение и даже рассмотреть возможность ужесточения в 2026 году, если внутренние условия останутся стабильными и инфляция не снизится. Таким образом, участники рынка будут внимательно следить за сопутствующим заявлением РБА по монетарной политике для получения информации о возможных повышениях процентных ставок.
• Тем не менее, есть вероятность, что РБА займет менее ястребиную позицию после невыразительного отчета по ВВП на прошлой неделе, который показал, что экономический рост замедлился до 0,4% в период с июля по сентябрь, по сравнению с 0,6% во втором квартале. Это может подорвать австралийский доллар, хотя снижение для пары AUD/USD, похоже, ограничено.
• Министерство торговли США сообщило в прошлую пятницу, что индекс цен на личные потребительские расходы вырос на 2,8% в годовом исчислении в сентябре, что соответствует прогнозам. Основной индекс вырос на 2,8% по сравнению с 2,9% в августе, что, наряду с признаками охлаждения рынка труда в США, подтвердило ожидания по поводу мягкой политики Федеральной резервной системы.
• Согласно инструменту FedWatch группы CME, трейдеры закладывают в цены почти 90%-ную вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике в среду. Это должно ограничить скромное восстановление доллара США от его самого низкого уровня с конца октября и поддержать пару AUD/USD.
• Помимо ключевых рисков событий центрального банка, трейдеры будут ориентироваться на два отчета по рынку труда в США во вторник - изменение занятости по ADP и количество открытых вакансий JOLTS. Затем внимание переключится на решение FOMC в среду и данные о занятости в Австралии, которые будут опубликованы в четверг.

Конструктивная техническая установка AUD/USD поддерживает возможность дальнейшего краткосрочного роста

Пара AUD/USD находит некоторую поддержку в районе уровня сопротивления 0,6615-0,6620. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно находятся в положительной зоне и все еще далеки от зоны перекупленности, что подтверждает краткосрочный конструктивный прогноз для валютной пары. Некоторое продолжение покупок выше уровня 0,6645-0,6650, или многомесячного максимума, достигнутого в понедельник, создаст условия для движения к тестированию максимума года, уровней чуть выше отметки 0,6700, достигнутой в сентябре.

С другой стороны, слабость ниже круглого уровня 0,6600 может рассматриваться как возможность для покупки в районе 0,6560-0,6555. За этим следует 100-дневная простая скользящая средняя (SMA), около 0,6540-0,6535, ниже которой пара AUD/USD может ослабнуть до психологической отметки 0,6500 на пути к горизонтальной зоне 0,6480. Неспособность защитить указанные уровни поддержки отменит позитивный прогноз и изменит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров, открывая многомесячный минимум в районе 0,6420, достигнутый в ноябре.