AUD/USD упала на фоне ослабления интереса к риску и угасания надежд на снижение ставок ФРС

• Австралийский доллар снижается на фоне падения фондовых рынков, что сказывается на аппетите к риску.
• Стабильный рост заработной платы в Австралии поддерживает осторожный настрой центрального банка.
• Доллар США остается под поддержкой на фоне ослабления ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системы.

AUD/USD торгуется ниже уровня 0,6480 в среду, снизившись на 0,40% на момент написания. Австралийский доллар (AUD) теряет позиции по отношению к доллару США (USD), испытывая давление из-за резкого ухудшения глобального настроения в отношении риска. Падение фондовых рынков, вызванное опасениями по поводу завышенных оценок в секторе искусственного интеллекта, побуждает инвесторов принимать более осторожный подход и особенно сказывается на циклических валютах, таких как AUD. Сильная зависимость Австралии от экспорта сырьевых товаров усиливает эти давления в периоды бегства от рисков.

На внутреннем фронте Индекс цен на заработную плату в Австралии вырос на 0,8% кв/кв в третьем квартале, что соответствует ожиданиям, в то время как годовой рост заработной платы остался стабильным на уровне 3,4%. Эти данные подтверждают стабильную динамику заработной платы, что соответствует инфляции, которая остается высокой, но сдержанной, что усиливает аргументы в пользу постепенного подхода к монетарной политике со стороны Резервного банка Австралии (РБА). Протоколы РБА, опубликованные во вторник, подчеркнули более сбалансированный подход к политике, предполагая, что ставка может оставаться неизменной дольше, если поступающие данные останутся стабильными.

Недавние данные по рынку труда поддерживают этот осторожный подход, так как уровень безработицы в Австралии снизился до 4,3% в октябре с 4,5% ранее, в то время как изменение занятости увеличилось на 42,2 тыс., что значительно выше ожиданий. Согласно фьючерсам на межбанковскую наличную ставку ASX на 30 дней, вероятность снижения ставки РБА в декабре остается низкой, около 8%, что указывает на ограниченные ожидания по поводу краткосрочного смягчения.

В Соединенных Штатах (США) доллар США остается сильным. Индекс доллара США (DXY) держится на высоких уровнях, поддерживаемый все более умеренными ожиданиями снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Участники рынка теперь ожидают данные по рынку труда, так как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за сентябрь будут опубликованы в четверг, чтобы получить новые инсайты по поводу политического прогноза. Инструмент CME FedWatch указывает на 49% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре, что ниже 67% неделей ранее.

Недавние комментарии чиновников ФРС подчеркивают эту осторожность. Томас Баркин, президент Федерального резервного банка Ричмонда, отметил, что хотя рынок труда выглядит более сбалансированным, неопределенность сохраняется относительно того, сможет ли инфляция устойчиво вернуться к целевому уровню в 2%. Филипп Джефферсон, заместитель председателя Федеральной резервной системы, предупредил, что риски для занятости теперь превышают риски повышения инфляции, выступая за "медленный" подход к любым дальнейшим корректировкам политики.

Данные Министерства труда показывают, что первичные заявки на пособие по безработице немного увеличились до 232 000, в то время как отчет ADP указывает на умеренные потери рабочих мест в последние недели. Политическая неопределенность также сохраняется после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что он "с удовольствием" уволил бы председателя ФРС Джерома Пауэлла немедленно, что вводит дополнительный уровень институциональной волатильности.