- Золото вновь тестирует уровень $4 400 в начале среды, готовясь к проверке данных по инфляции в США.
- Доллар США остается в диапазоне на фоне тупика между США и Ираном, роста цен на нефть и снижения ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре.
- Дневной график золота указывает на тест 200-дневной SMA на уровне $4 500 на фоне бычьего RSI.
Золото снова привлекает покупателей и стремится вернуть уровень $4 400 в ходе азиатских торгов в среду, найдя покупателей в районе $4 350. Все внимание по-прежнему сосредоточено на важных данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые могут определить, продолжит ли золото рост или резко скорректируется.
Судьба золота зависит от отчета по инфляции CPI в США
Золото восстановило восходящий импульс после кратковременного отката на фиксации прибыли от достигнутого во вторник десятинедельного максимума $4 435.
Фундаментальный фон, похоже, не изменился: тупик между Соединенными Штатами (США) и Ираном вокруг переговоров о возобновлении работы Ормузского пролива, а также отдельные атаки США и поддерживаемых Ираном хуситов в Йемене на судоходство продолжают удерживать цены на нефть и опасения по поводу инфляции на повышенном уровне.
Однако это не мешает быкам по золоту, поскольку они сохраняют надежду на еще один умеренный отчет по инфляции в США после слабых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль, которые помогли рынкам снизить ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре.
На момент публикации вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, согласно инструменту FedWatch от CME Group, находится на уровне подбрасывания монеты, что вновь смещает внимание на публикацию данных по CPI в США, особенно на показатели базовой инфляции, поскольку они защищены от вызванных войной колебаний цен на энергоносители.
Ожидается, что годовой базовый CPI в июле вырастет на 2,5%, замедлившись с 2,6% в июне. Между тем, ожидается, что базовая инфляция CPI в июле поднимется до 0,2% в месячном исчислении (MoM) после нулевого значения в июне.
Перед решающим отчетом по инфляции в США золото сталкивается с двусторонними рисками: более высокие, чем ожидалось, показатели базового CPI, вероятно, усилят ставки на повышение ставки ФРС в сентябре, поддержав доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций США в ущерб недоходному золоту.
С другой стороны, более слабые показатели базовой инфляции могут придать новый импульс восходящему тренду драгметалла, поскольку данные дополнительно снизят ставки на повышение ставок ФРС в этом году и усилят нисходящий тренд USD.
Однако геополитическая премия за риск продолжит сохраняться и может сделать первоначальную реакцию золота на публикацию CPI недолгой.
Золото удерживается уверенно, поскольку нарратив стагфляции поддерживает длинные позиции CTA
По данным TD Securities, «драгоценные металлы сохраняют спрос», а желтый металл «удерживает рост и сохраняет длинные позиции CTA выше $4 400/унция, даже несмотря на то, что цены на нефть и ставки продолжают расти». В компании отмечают, что «недавняя динамика цен продолжает намекать на усиливающуюся стагфляционную тему на рынке золота», добавляя, что, хотя «данные по инфляции и ценообразование ФРС по-прежнему будут внимательно отслеживаться, для изменения текущего нарратива может потребоваться более сильный, чем ожидалось, показатель инфляции».
Технический анализ цены золота: дневной график
На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 398,04. Металл сохраняет бычий краткосрочный уклон, поскольку спотовая цена остается выше 21-дневной, 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), при этом последняя обеспечивает ближайшую поддержку тренда в районе $4 388,40. 200-дневная SMA на уровне $4 500,55 выступает следующим крупным барьером на пути роста, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 67,03 приближается к зоне перекупленности, намекая, что последний подъем может терять импульс по мере приближения к этому долгосрочному препятствию.
Снизу немедленная поддержка видится в районе $4 398,04, за которым вплотную следует 100-дневная SMA на уровне $4 388,40, формируя неглубокий кластер спроса, прежде чем более глубокая поддержка появится на 50-дневной SMA около $4 147,80 и 21-дневной SMA в районе $4 133,91. Сверху решительный прорыв выше 200-дневной SMA на уровне $4 500,55 откроет путь к продолжению более широкого бычьего тренда, тогда как неспособность преодолеть этот уровень оставит золото в фазе консолидации выше своих кратко- и среднесрочных средних
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Месячное значение (MoM) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с предыдущим месяцем. Индекс CPI без учета продовольствия и энергии (CPI Ex Food & Energy) исключает волатильные компоненты продовольствия и энергии, чтобы дать более точное измерение ценового давления. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.
Узнать большеСледующий релиз: ср авг. 12, 2026 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 0.2%
Предыдущее значение: 0%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается в диапазоне вблизи 0,7050 в преддверии CPI США
AUD/USD продолжает торговаться в диапазоне около 0,7050 на азиатской сессии в среду, хотя и остается вблизи самого высокого уровня с 16 июня. Ястребиный уклон РБА действует как попутный ветер для оззи. Между тем риски, связанные с Ираном, и ставки на повышение ставки ФРС поддерживают доллар США как безопасное убежище, ограничивая рост валютной пары, поскольку трейдеры с нетерпением ждут важного отчета по CPI в США.
USD/JPY консолидируется ниже 159,50, ожидая данных по инфляции CPI в США
USD/JPY консолидируется вблизи максимума за полторы недели, торгуясь ниже 159,50 в Азии в среду, поскольку трейдеры предпочитают ждать ключевых данных по CPI США в поисках дальнейших подсказок о траектории политики ФРС и нового импульса. Между тем опасения по поводу ухудшения фискального положения Японии, а также большой разницы в ставках между Японией и другими крупными экономиками продолжают оказывать давление на японскую иену. Кроме того, противостояние между США и Ираном оказывает некоторую поддержку безопасному доллару США и служит попутным ветром для пары.
Золото ждет данных по инфляции CPI в США для следующего крупного движения
Золото снова привлекает покупателей и пытается вернуть уровень $4 400 в ходе азиатских торгов в среду, найдя покупателей в районе $4 350. Все внимание по-прежнему приковано к важным данным по индексу потребительских цен (CPI) США, которые могут определить, продолжит ли золото рост или резко скорректируется.
Bitcoin стабилизируется, Ethereum удерживает 50-дневную EMA, XRP совершает отскок от поддержки на $1
Bitcoin, Ethereum и Ripple демонстрируют разнонаправленную динамику цен в среду, поскольку трейдеры оценивают ключевые уровни технической поддержки. BTC остается под давлением после недавнего снижения, в то время как ETH пытается продолжить свой отскок от 50-дневной экспоненциальной скользящей средней. Между тем, XRP удерживается выше критического уровня $1, сохраняя попытку восстановления
Форекс сегодня: угасающие надежды на сделку между США и Ираном давят на рыночные настроения
Вот что вам нужно знать во вторник, 11 августа: Цены на сырую нефть резко выросли в понедельник и возродили опасения по поводу инфляции, поскольку последние заголовки, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, не дали поводов для оптимизма.