Японская иена восстанавливается с двухнедельного минимума против USD на фоне расходящихся ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС

• Японская иена привлекает покупателей и прерывает трехдневную полосу потерь против доллара США.
• Ожидания немедленного повышения ставки Банком Японии на следующей неделе и осторожные настроения на рынке благоприятствуют иене.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС давят на доллар США и USD/JPY перед ключевым событием центрального банка.

Японская иена (JPY) немного укрепляется в ходе азиатской сессии в среду после публикации индекса цен на корпоративные товары в Японии, который превысил рыночные ожидания и подтвердил ставки на немедленное повышение ставки Банком Японии (BoJ). Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с голубиными ожиданиями Федеральной резервной системы США (ФРС) и оказывается еще одним фактором, который поддерживает иену с низкой доходностью. Кроме того, осторожные настроения на рынке помогают безопасной иене прервать трехдневную полосу потерь против ее американского аналога и немного восстановиться от двухнедельного минимума, достигнутого во вторник.

Тем не менее, опасения по поводу экспансионистских фискальных мер в Японии и беспокойства по поводу роста могут удерживать быков по иене от агрессивных ставок. Инвесторы также, похоже, неохотно ждут результатов двухдневного заседания FOMC, которое состоится позже сегодня, чтобы получить больше подсказок о будущем пути снижения ставок центрального банка. В то же время укрепляющиеся ожидания дальнейшего смягчения политики со стороны ФРС удерживают доллар США (USD) на уровне, близком к самому низкому с конца октября, и создают встречный ветер для пары USD/JPY. Тем не менее, будет разумно дождаться появления значительных продаж, прежде чем подтверждать, что валютная пара достигла пика.

Японская иена останавливает недавнее снижение, так как индекс оптовых цен подтверждает ставки на повышение ставки BoJ

• Данные, опубликованные Банком Японии в среду, показали, что индекс цен на корпоративные товары вырос на 2,7% в годовом исчислении в октябре, что немного ниже 2,8% в предыдущем месяце. Данные, хотя и соответствовали консенсус-прогнозам, указывают на то, что инфляция в Японии остается значительно выше исторических уровней.
• Более того, глава BoJ Кадзуо Уэда повторил во вторник, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается. Это поддерживает необходимость дальнейшей нормализации политики BoJ и предлагает некоторую поддержку японской иене в ходе азиатской сессии.
• Уэда добавил, что BoJ планирует увеличить покупку государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Фактически, доходность по 10-летним японским государственным облигациям достигла 18-летнего максимума на этой неделе на фоне крупных планов премьер-министра Японии Санаэ Такаити по стимулированию вялого роста.
• Пересмотренный отчет о валовом внутреннем продукте Японии, опубликованный на этой неделе, показал, что экономика сократилась на 0,6% в третьем квартале по сравнению с первоначальной оценкой в 0,4%. В годовом исчислении экономика сократилась на 2,3%, что является самым быстрым темпом с третьего квартала 2023 года, по сравнению с ожидаемым падением на 2,0% и первоначально сообщенным 1,8%.
• Тем не менее, трейдеры все еще закладывают более 75% вероятности того, что BoJ повысит процентные ставки на предстоящем заседании по политике 18-19 декабря. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США и благоприятствует иене с низкой доходностью.
• Ожидается, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике, которое состоится позже сегодня. Таким образом, трейдеры будут внимательно следить за обновленными экономическими прогнозами и комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла во время пресс-конференции после заседания для получения дополнительных подсказок о будущем пути снижения ставок.
• Перспективы будут играть ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США и предоставят некоторый значимый импульс паре USD/JPY. Внимание рынка затем переключится на заседание по политике BoJ на следующей неделе, которое должно помочь определить следующий этап направленного движения для валютной пары.

Бычья техническая установка USD/JPY поддерживает возможность появления покупок на падениях на более низких уровнях

Ночной прорыв через область 155,30 – включающую 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA) и верхнюю границу краткосрочного нисходящего трендового канала – был воспринят как ключевой триггер для быков USD/JPY. Более того, осцилляторы на часовом и дневном графиках находятся в положительной зоне и поддерживают возможность дальнейшего краткосрочного роста. Некоторые последующие покупки выше круглой отметки 157,00 подтвердят конструктивный прогноз и поднимут спотовые цены к промежуточному уровню 157,45 на пути к области 158,00, или многомесячному максимуму, достигнутому в ноябре.

С другой стороны, любое дальнейшее снижение к отметке 156,00 может рассматриваться как возможность для покупок. Это, в свою очередь, должно ограничить снижение для пары USD/JPY вблизи области 155,35-155,30, которая теперь превратилась в поддержку. Однако некоторые последующие продажи, приводящие к последующему ослаблению ниже психологической отметки 155,00, могут отрицать позитивный прогноз и изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.