Японская иена поднимается до нового двухнедельного максимума против ослабевшего USD

• Японская иена продолжает привлекать приток капитала в безопасные активы на фоне возобновившихся торговых напряжений между США и Китаем.
• Различия в ожиданиях политики BoJ и ФРС продолжают оказывать понижательное давление на пару USD/JPY.
• Повышенный уровень внутренней политической неопределенности может удержать быков по JPY от размещения новых ставок.

Японская иена (JPY) продолжает укрепляться по отношению к значительно ослабевшему доллару США (USD) на протяжении четвертого дня подряд и тянет пару USD/JPY ниже психологической отметки 150,00, что является двухнедельным минимумом на азиатской сессии в пятницу. Глобальный риск-аппетит испытывает давление на фоне опасений по поводу экономических рисков, возникающих из-за обострения торговых трений между США и Китаем, продолжительной приостановки работы правительства США и геополитической неопределенности. Это, наряду с ослаблением опасений по поводу фискального здоровья Японии, оказывается ключевым фактором, способствующим притоку капитала в безопасные активы, включая иену.

Тем временем политическая неопределенность в Японии остается высокой после краха коалиции правящей Либерально-демократической партии (LDP) с Комейто. Это может позволить Банку Японии (BoJ) еще больше отложить повышение процентных ставок, что может удержать быков по иене от размещения новых ставок. Однако инвесторы, похоже, уверены, что Банк Японии будет придерживаться своего курса нормализации политики. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями дальнейшего снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы США (Fed), что продолжает сдерживать доллар и давить на пару USD/JPY.

Ежедневный дайджест рыночных движений: покупка японской иены продолжается на фоне глобального бегства в безопасность, дивергенция BoJ-Fed

• США и Китай начали взимать дополнительные портовые сборы с судов, связанных с флотами друг друга. Это происходит после того, как США расширили технологические ограничения, а Китай обозначил более строгий контроль за экспортом редкоземельных металлов, что подогревает опасения о полномасштабной торговой войне между двумя крупнейшими экономиками мира.
• Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что встретится с президентом России Владимиром Путиным в Будапеште, Венгрия, чтобы работать над окончанием войны в Украине. Тем временем Трамп должен встретиться с президентом Украины Владимиром Зеленским в Белом доме позже в эту пятницу.
• Тем временем Россия запустила сотни дронов и десятки ракет, а также планирующие бомбы в четверг, нанося удары по газовым объектам на востоке Украины. Это сохраняет геополитические риски и оказывает давление на настроение инвесторов, направляя часть притока капитала в безопасные активы к японской иене.
• Разделение правящей Либерально-демократической партии (LDP) с Комейто поставило под угрозу попытку Санаэ Такаичи стать первой женщиной-премьером Японии. Такаичи выступала за политику бывшего премьер-министра Синдзо Абэ, основанную на значительных расходах и денежной стимуляции для поддержки экономики.
• Последние политические события ослабили опасения по поводу фискального здоровья Японии, а разворот в отношении Такаичи стал еще одним фактором, поддерживающим JPY. Кроме того, ожидания немедленного повышения процентной ставки Банком Японии к концу года еще больше способствуют укреплению JPY.
• Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил в эту пятницу, что влияние тарифов на глобальную экономику США задерживается, что сохраняет устойчивый рост. Уэда добавил, что BoJ будет корректировать степень денежной поддержки в соответствии с вероятностью реализации наших прогнозов по росту и инфляции.
• В то же время трейдеры закладывают два дополнительных снижения ставок ФРС США в 2025 году. Эти ставки были подтверждены голубиными высказываниями председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник, что удерживает доллар США под давлением и тянет пару USD/JPY к психологическому уровню 150,00.
• Сенат США отклонил законопроект о краткосрочном финансировании от республиканцев Палаты представителей для повторного открытия правительства в десятый раз в четверг. Повторяющаяся неудача принять временный законопроект подчеркивает тупиковую ситуацию в Конгрессе и подогревает опасения по поводу экономического воздействия затянувшегося закрытия правительства.
• В отсутствие каких-либо значимых макроданных из США трейдеры продолжат ориентироваться на выступления влиятельных членов FOMC для поиска краткосрочных возможностей. Тем не менее, пара USD/JPY остается на пути к значительным недельным потерям и, похоже, готова к дальнейшему ослаблению.

USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего снижения; пробой ниже ключевой поддержки на уровне 150,00 становится актуальным

С технической точки зрения, спотовые цены находят поддержку около отметки 150,00, что также представляет собой уровень 50% коррекции восходящего движения от месячного минимума. Убедительный прорыв ниже этого уровня может сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к региону 149,15 или уровня 61,8% Фибо. Некоторое продолжение продаж будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для продолжения недавнего отката от региона 153,30-153,25, или самого высокого уровня с февраля, достигнутого ранее в этом месяце.

С другой стороны, любое дальнейшее восстановление может столкнуться с непосредственным препятствием в районе 150,70 (уровень 38,2% Фибо). За ним следует отметка 151,00, которая, если будет преодолена, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному барьеру 151,65 на пути к круглой отметке 152,00. Моментум может продолжиться в сторону зоны предложения 152,25, прежде чем быки попытаются отвоевать отметку 153,00 и протестировать многомесячный пик в районе 153,25-153,30.