Японская иена ослабевает на фоне политической неопределенности, вызывающей сомнения в отношении политики Банка Японии

• Японская иена отступает от более чем недельного максимума, достигнутого против ослабевшего доллара США в этот четверг.
• Рост торговых напряжений между США и Китаем и геополитические риски могут помочь ограничить потери для иены как безопасного убежища.
• Голубиные ожидания ФРС подрывают доллар США и должны способствовать ограничению роста пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) привлекает некоторых продавцов после роста в азиатскую сессию, что помогает паре USD/JPY отскочить от более чем недельного минимума, достигнутого ранее в этот четверг, и подняться выше отметки 151,00 за последний час. Инвесторы теперь, похоже, уверены, что внутренние неопределенности создадут условия для того, чтобы Банк Японии (BoJ) отложил повышение процентных ставок. Это, наряду с общим позитивным настроем к риску, похоже, подрывает иену как безопасное убежище.

Тем временем раскол правящей Либерально-демократической партии (LDP) с Комейто поставил под угрозу попытку Санаэ Такаичи стать первой женщиной-премьером страны и снизил опасения по поводу финансового состояния Японии. Более того, трейдеры закладывают в цены возможность немедленного повышения ставки BoJ в этом году. Это, наряду с опасениями по поводу дальнейшей эскалации торгового конфликта между США и Китаем и растущими геополитическими напряжениями, может ограничить более глубокие потери иены.

Японская иена привлекает внутридневных продавцов на фоне ставок, что политическая неопределенность может задержать повышение ставок BoJ

• Долговременная коалиция Либерально-демократической партии (LDP) и Комейто неожиданно прекратила свое существование на прошлой неделе. Это разрыв, в свою очередь, означает, что новоизбранному лидеру LDP, Санаэ Такаити, потребуется поддержка других партий, чтобы подтвердить ее как первую женщину-премьера Японии.
• Такаити является сторонником экономической политики бывшего премьер-министра Синдзо Абэ, который выступал за значительные расходы и денежные стимулы для поддержки экономики. Однако эти события помогли ослабить опасения по поводу финансового состояния Японии и поддержали японскую иену.
• Тем временем парламент Японии не смог назначить дату голосования по новому премьер-министру, так как оппозиционные партии также ведут переговоры, чтобы обеспечить достаточную поддержку для формирования нового правительства. Эта неопределенность создает трудности для Банка Японии в повышении процентных ставок.
• Торговые напряжения между США и Китаем обострились в последние недели после того, как США расширили ограничения в области технологий, а Китай объявил о более строгом контроле за экспортом редкоземельных металлов. Более того, обе страны объявили о взаимных портовых сборах на суда, связанные с их флотами, что подогревает опасения торговой войны.
• На самом деле, президент США Дональд Трамп заявил, что считает США вовлеченными в полную торговую войну с Китаем. Однако министр финансов США Скотт Бессент предложил более длительную паузу на высокие тарифы на китайские товары, если Китай остановит свои планы по строгому контролю за экспортом критически важных минералов.
• На геополитическом фронте министр войны США Пит Хегсетх предупредил Россию о том, чтобы она прекратила боевые действия, иначе рискует получить ответ, который может дать только США. Это повышает риск дальнейшей эскалации затяжной войны России с Украиной и укрепляет статус иены как безопасного актива на фоне ожиданий повышения ставок BoJ.
• Тем временем член правления BoJ Наоки Тамура заявил в четверг, что темпы экономического роста в Японии, вероятно, возрастут, и замедление в зарубежных экономиках не будет таким значительным, как ожидалось изначально. Тамура добавил, что BoJ должна приблизить ставки к уровням, которые считаются нейтральными.
• Это обозначает значительное расхождение по сравнению с укрепляющимися ожиданиями, что Федеральная резервная система США снизит ставку на 25 базисных пунктов в октябре и декабре. Более того, опасения, что закрытие правительства США повлияет на экономику, оказывают давление на доллар США.
• Судья в среду временно заблокировал администрацию Трампа от увольнения федеральных работников на фоне продолжающегося закрытия, которое началось 1 октября. Это происходит на фоне того, что Сенат не смог продвинуть законопроект, принятый Палатой представителей от Республиканской партии, о финансировании правительства в девятый раз.
• Трейдеры теперь ожидают выступлений ряда влиятельных членов FOMC, которые состоятся позже в североамериканской сессии, для получения дополнительных сигналов о снижении ставок. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен на доллар США и предоставит некоторый импульс паре USD/JPY.

USD/JPY может продолжить восстановление к уровню 151,65, представляющему собой препятствие в виде области слияния

Ночной спад потянул пару USD/JPY ниже 200-часовой простой скользящей средней (SMA). Последующий спад ниже области 150,70, или уровня 38,2% коррекции Фибоначчи недавнего значительного восстановления от месячного минимума октября, может рассматриваться как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике все еще находятся в положительной зоне, что предполагает, что спотовые цены могут найти некоторую поддержку вблизи психологической отметки 150,00. Указанная отметка совпадает с уровнем 50% коррекции Фибоначчи, который, если будет пробит решительно, может открыть путь к уровню 61,8% коррекции Фибоначчи, около 149,15.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с непосредственным барьером в районе отметки 151,00. Устойчивое движение выше этой отметки может поднять пару USD/JPY еще выше, хотя, скорее всего, она останется ограниченной вблизи уровня 151,65, который представляет собой область слияния 200-часовой SMA и уровня 23,6% коррекции Фибоначчи. Тем не менее, некоторые последующие покупки могут нивелировать любой краткосрочный негативный настрой и позволить спотовым ценам отвоевать круглую отметку 152,00, прежде чем подняться дальше к недельному максимуму, около 152,60.