Японская иена находится вблизи недельного максимума против ослабевшего доллара США; похоже, готова к дальнейшему росту

• Японская иена остается в плюсе против медвежьего доллара США второй день подряд.
• Устранение политической неопределенности и ястребиные ожидания от Банка Японии поддерживают иену.
• Риск интервенции подтверждает возможность дальнейшего роста иены на фоне медвежьего настроения по доллару США.

Японская иена (JPY) сохраняет бычий уклон второй день подряд и торгуется вблизи своего самого высокого уровня за неделю против широко ослабленного доллара США (USD) в первой половине европейской сессии во вторник. Результат внеочередных выборов в Японии в воскресенье устраняет политическую неопределенность, что, наряду с предупреждениями об интервенции со стороны японских властей и ставками на то, что Банк Японии (BoJ) будет придерживаться своего курса нормализации политики, действует как попутный ветер для JPY.

Тем временем сокрушительная победа правящей Либерально-демократической партии (ЛДП) в нижней палате усиливает полномочия премьер-министра Санаэ Такаити продвигать свои амбициозные фискально экспансионистские политики. Это добавляет беспокойства по поводу уже напряженных государственных финансов Японии. Кроме того, позитивное настроение на рынке способствует сдерживанию иены как безопасного актива. Однако негативный фактор компенсируется медвежьим USD, который не предоставляет никакой передышки паре USD/JPY.

Быки по японской иене сохраняют контроль, так как разговоры об интервенции и ставки на повышение ставок BoJ компенсируют фискальные опасения

• Правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) премьер-министра Японии Санаэ Такаити одержала всеобъемлющую победу на выборах в воскресенье, выиграв 316 из 465 мест в нижней палате. Это первый случай, когда одна партия получила супербольшинство в две трети мест с момента создания парламента Японии в 1947 году.
• Ясный мандат дает Такаити возможность преодолевать любые законодательные вето со стороны верхней палаты и свободу для реализации своих политик, ориентированных на рост. Это еще больше повышает риск фискальной устойчивости, что обычно приводит к росту доходности долгосрочных японских государственных облигаций, росту акций и ослаблению японской иены.
• Помимо устранения политической неопределенности, признаки ослабления напряженности на Ближнем Востоке повышают аппетит инвесторов к рискованным активам и побуждают к некоторой внутридневной продаже безопасной иены во время азиатской сессии во вторник. Однако риск интервенции действует как попутный ветер для иены и ограничивает рост пары USD/JPY.
• На самом деле министр финансов Сацуки Катаяма подчеркнула, что Япония сохраняет право вмешиваться против движений, отклоняющихся от основ. Добавляя к этому, главный валютный дипломат Японии Ацуши Мимура заявил, что он внимательно следит за движениями с высокой степенью срочности, что предполагает, что прямая интервенция остается вероятной.
• Тем временем доллар США продолжает относительно слабеть на фоне ставок, что ФРС снизит процентные ставки еще дважды в этом году, что отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиным BoJ. Кроме того, опасения по поводу независимости центрального банка США удерживают быков по доллару в обороне.
• Министр финансов США Скотт Бессент в прошлый четверг отказался исключать возможность уголовного расследования Кевина Уорша, если он откажется снижать процентные ставки. Добавляя к этому, президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что он может подать в суд на своего нового кандидата на пост председателя ФРС, если тот не снизит процентные ставки.
• Тем временем Bloomberg News сообщила в понедельник, что китайские регуляторы рекомендовали финансовым учреждениям сократить объемы держания американских трежерис из-за опасений по поводу концентрационного риска и волатильности на рынке. Это, в свою очередь, благоприятствует медведям по доллару и подтверждает возможность дальнейшего краткосрочного снижения для пары USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают выхода данных по розничным продажам в США во вторник, которые, наряду с выступлениями представителей ФРС, могут повлиять на спрос на доллар США. Однако внимание остается на отчете по занятости в США в пятницу и данных по потребительской инфляции в США в пятницу, которые предоставят больше подсказок о пути снижения ставок ФРС.

USD/JPY необходимо найти поддержку ниже 155,00, чтобы подтвердить возможность дальнейших потерь

Медведи по USD/JPY ожидают устойчивого прорыва ниже области 155,60-155,50, которая включает 200-часовую простую скользящую среднюю (SMA) и уровень 38,2% коррекции Фибоначчи недавнего роста от минимума января. Растущая SMA предполагает, что падения могут найти динамическую поддержку на среднем уровне. Линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) немного выше сигнальной линии около нулевого уровня, а гистограмма стала немного положительной, намекая на улучшение импульса. Таким образом, устойчивое удержание выше указанной поддержки области будет поддерживать перспективы восстановления.

Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 39, ниже средней линии и сигнализирует о подавленном покупательском давлении, что предполагает, что прорыв ниже 154,91 может продлить откат до уровня 50% коррекции на 154,91. Последний отмечает более глубокое дно, и прорыв ниже может продлить откат.

Внутридневной тон остается под руководством растущей 200-периодной SMA, которая поддерживает снижение и удерживает продавцов в рамках, пока цена торгуется выше нее. Небольшой положительный уклон MACD усилится, если гистограмма расширится дальше, открывая возможности для восходящего продолжения; возврат ниже нуля подорвет импульс. RSI остается ниже 50, и движение к средней линии улучшит краткосрочный профиль. В целом, поддержание тяги выше поддержки, основанной на SMA, оставляет пространство для покупателей для дальнейшего роста, в то время как потеря импульса вернет внимание к отмеченному выше уровню коррекции.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)