Японская иена сохраняет скромные внутридневные потери против восстанавливающегося USD; понижательный потенциал, похоже, ограничен

• Японская иена отступает от трехмесячного максимума по отношению к USD, установленного во вторник.
• Фискальные опасения, политическая неопределенность и интерес к риску подрывают иену.
• Различия в прогнозах Банка Японии и ФРС могут ограничить USD/JPY перед решением FOMC.

Японская иена (JPY) остается под давлением на азиатской сессии в среду на фоне опасений по поводу фискального здоровья Японии, вызванных агрессивными планами премьер-министра Санаэ Такаити по увеличению расходов и снижению налогов. Вдобавок к этому, внутренняя политическая неопределенность перед внеочередными выборами 8 февраля и интерес к риску оттягивают безопасную иену от почти трехмесячного пика, достигнутого по отношению к американскому доллару во вторник.

Тем временем, быки по JPY, похоже, не впечатлены ястребиными протоколами заседания Банка Японии (BoJ) за декабрь, которые показали, что члены согласны с необходимостью продолжать повышать процентные ставки. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями как минимум двух дополнительных снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС), что может поддержать менее доходную иену на фоне опасений интервенций и перед ожидаемым решением по политике FOMC.

Японская иена снижается на фоне фискальных проблем и политической неопределенности, противодействующих ястребиным протоколам BoJ

• Протоколы заседания по монетарной политике Банка Японии за декабрь, опубликованные в эту среду, показали, что совет оценил экономику как умеренно восстанавливающуюся, хотя и с карманами слабости. Протоколы также показали, что политики становятся более уверенными в том, что Япония поддерживает умеренный цикл зарплат и цен, и использовали эту оценку, чтобы оправдать еще один шаг к менее аккомодационной политике.
• Замечания подчеркнули готовность центрального банка продолжать повышать все еще низкие кредитные ставки. Однако некоторые члены совета отметили, что центральный банк должен учитывать влияние слабой японской иены на базовую инфляцию при принятии решения о том, когда снова повышать процентные ставки. Это, наряду с нервозностью по поводу фискального прогноза Японии и политической неопределенности, побуждает к некоторым продажам иены.
• Премьер-министр Японии Санаэ Такаити пообещала отменить налог с продаж на продукты питания на два года в рамках своей кампании перед внеочередными выборами в нижнюю палату парламента 8 февраля. Учитывая, что валовой государственный долг Японии превышает 200% от ВВП на протяжении последних 15 лет, планы Такаити по расходам и снижению налогов вызвали опасения по поводу ухудшения состояния государственных финансов Японии. Это еще больше тянет иену вниз в среду.
• Доллар США, с другой стороны, демонстрирует хорошее восстановление от четырехлетнего минимума, достигнутого во вторник, так как медведи предпочитают уменьшить свои ставки перед ожидаемым решением Федеральной резервной системы по ставкам позже сегодня. Однако внимание будет сосредоточено на пресс-конференции после заседания, где комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла будут тщательно изучены на предмет подсказок о пути снижения ставок и влияния на спрос на доллар США.
• Тем не менее, трейдеры все еще закладывают возможность того, что центральный банк США снизит кредитные ставки еще два раза в 2026 году. Вдобавок к этому, опасения по поводу независимости ФРС, наряду с повышенными экономическими и политическими рисками, связанными с торговыми и геополитическими решениями президента США Дональда Трампа, должны ограничить рост доллара США и пары USD/JPY на фоне различных прогнозов BoJ и ФРС.

Медведи по USD/JPY имеют преимущество, находясь ниже уровня поддержки 100-дневной скользящей средней

Ночью устойчивый пробой через 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и закрытие ниже отметки 154,00 были восприняты как новый триггер для медведей USD/JPY. Спотовые цены удерживаются ниже указанных уровней поддержки, сохраняя краткосрочный негативный тон, несмотря на более широкий восходящий тренд. Линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже сигнальной линии и ниже нулевой отметки, с расширяющейся отрицательной гистограммой, которая усиливает медвежий импульс.

Индекс относительной силы (RSI) составляет 30,94 (перепродан), что может позволить сделать паузу или корректирующий отскок. Измеренный от минимума 140,12 до максимума 159,19, уровень коррекции 38,2% на 151,91 предлагает начальную поддержку, и пробой ниже этого уровня продлит падение.

Если снижение продолжится, откат откроет уровень коррекции 50,0% на 149,66 как следующий уровень поддержки в рамках более широкого роста. Сокращение отрицательной гистограммы MACD и бычье пересечение смягчили бы медвежий настрой, в то время как восстановление RSI выше 30 подтвердит стабилизацию импульса. Восстановление уровней выше растущей 100-дневной SMA ослабит давление и вернет внимание к восходящим коррекциям в последовательности.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)