Японская иена укрепляется, так как Банк Японии оставил ставки без изменений с ястребиным dissent

• Японская иена привлекает покупателей на фоне ястребиного решения Банка Японии оставить ставки без изменений.
• Неопределенность относительно вероятного времени и темпов повышения ставки Банка Японии ограничивает потенциал роста иены.
• Ястребиная оценка комментариев председателя ФРС Пауэлла поддерживает доллар США и пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) укрепилась по всему спектру рынка после того, как Банк Японии (BoJ) решил оставить процентные ставки без изменений на четвертом подряд заседании в конце двухдневной встречи в этот четверг. Сопроводительное заявление по политике показало, что было два голоса против повышения ставки, что, в свою очередь, дает хорошую поддержку иене и тянет пару USD/JPY обратно ниже уровня 147,00 во время азиатской сессии.

Тем не менее, опасения, что неопределенность внутренней политики может дать Банку Японии больше оснований для дальнейшей задержки повышения процентных ставок, сдерживают быков по иене от размещения агрессивных ставок. Более того, сохраняющийся бычий настрой оказывается еще одним фактором, действующим против иены как безопасного актива. Доллар США (USD), с другой стороны, сохраняет свои сильные восстановительные позиции и дополнительно способствует ограничению потерь для пары USD/JPY.

Японская иена привлекает новых покупателей после голосования 7–2 Банка Японии о сохранении ставок без изменений

• Банк Японии решил оставить целевой уровень краткосрочной процентной ставки без изменений в диапазоне 0,4%-0,5% после завершения своего двухдневного заседания по монетарной политике в этот пятницу. Было два голоса против решения о сохранении, оба за повышение ставки, что, в свою очередь, дает умеренную поддержку японской иене (JPY) во время азиатской сессии.
• Ранее Министерство внутренних дел и связи сообщило в этот пятницу, что потребительские цены в Японии, исключая свежие продукты, выросли на 2,7% за год до августа. Это отмечает заметное замедление по сравнению с увеличением на 3,1%, зафиксированным в предыдущем месяце, и самый медленный темп с ноября 2024 года.
• Дополнительные детали отчета показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI), который исключает свежие продукты, замедлился с 3,1% в годовом исчислении в июле до 2,7%. Более того, показатель, исключающий как волатильные, так и свежие продукты и затраты на топливо, вырос на 3,3% по сравнению с увеличением на 3,4% в июле.
• Это происходит на фоне неопределенности внутренней политики и экономических трудностей, вызванных тарифами США, что сдерживает рыночные ожидания относительно немедленного повышения ставки Банком Японии.
• Тем не менее, инвесторы все еще закладывают возможность повышения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в октябре на фоне признаков экономической устойчивости. Таким образом, внимание будет сосредоточено на сопроводительном заявлении по политике и прогнозах главы Банка Японии Кадзуо Уэды на пресс-конференции после заседания.
• Ястребиная оценка комментариев председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в среду помогает доллару США сохранить свои сильные восстановительные позиции, зарегистрированные за последние два дня, с самых низких уровней с февраля 2022 года. Это, в свою очередь, удерживает пару USD/JPY близко к недельному максимуму.
• Пауэлл сказал репортерам, что риски для инфляции смещены вверх, и снижение процентных ставок было шагом по управлению рисками. Пауэлл добавил, что не чувствует необходимости быстро действовать по ставкам и что ФРС находится в ситуации, когда каждое заседание рассматривается отдельно в отношении прогноза процентных ставок.
• Тем не менее, от Федеральной резервной системы все еще ожидают два дополнительных снижения ставок в 2025 году. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с относительно ястребиными ожиданиями Банка Японии, что может поддержать иену с низкой доходностью и ограничить дальнейшее укрепление пары USD/JPY.

USD/JPY необходимо ослабнуть ниже отметки 147,00, чтобы опровергнуть любой краткосрочный позитивный настрой

Ночной прорыв выше горизонтального сопротивления 147,50-147,60 и отметки 148,00 благоприятствует быкам USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и поддерживают возможность дополнительных приростов. Тем не менее, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,55-148,60. Устойчивое укрепление выше этого уровня может позволить спотовым ценам вернуть круглую отметку 149,00 и протестировать месячный максимум в районе 149,20.

С другой стороны, область 147,60-147,50 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение, ниже которого пара USD/JPY может ускорить падение к отметке 147,00. Убедительный прорыв ниже этой отметки откроет горизонтальную поддержку на уровне 146,20, прежде чем спотовые цены продолжат нисходящую траекторию к области 145,50-145,45, или к самому низкому уровню с 7 июля, достигнутому ранее на этой неделе.