Японская иена теряет значительную часть внутридневного роста по мере начала пресс-конференции Уэды из Банка Японии

• Иена (JPY) привлекает покупателей на фоне ястребиного решения Банка Японии по процентной ставке.
• Комментарии главы BoJ Кадзуо Уэды подтверждают ожидания повышения ставок и дополнительно поддерживают JPY.
• Доллар США (USD) сохраняет прирост после FOMC и поддерживает пару USD/JPY.

Иена (JPY) сокращает часть своих сильных внутридневных приростов, так как пресс-конференция после заседания главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды начинается. Говоря с репортерами, Уэда повторил, что центральный банк продолжит повышать процентную ставку, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам. Это следует за решением BoJ ранее в пятницу оставить ставки без изменений на пятом подряд заседании, хотя с ястребиными разногласиями.

Поддерживающий фон, в значительной степени, компенсирует внутреннюю политическую неопределенность и данные, показывающие, что базовые потребительские цены в Японии выросли на медленнейшем темпе за девять месяцев в августе. Это, в свою очередь, помогает JPY сохранять положительный уклон перед европейской сессией. Доллар США (USD), с другой стороны, стремится развить восстановление после FOMC с самого низкого уровня с февраля 2022 года и действует как попутный ветер для пары USD/JPY.

Быки по иене (JPY) кажутся неуверенными, несмотря на ястребиный прогноз BoJ

• Банк Японии решил оставить целевой уровень краткосрочной процентной ставки без изменений в диапазоне 0,4%-0,5% после завершения своего двухдневного заседания по монетарной политике в пятницу. Были два разногласия по решению о сохранении ставок, оба выступали за повышение ставки, что, в свою очередь, обеспечивает умеренный рост японской иены (JPY) в ходе азиатской сессии.
• На пресс-конференции после заседания глава BoJ Кадзуо Уэда отметил, что экономический рост, вероятно, будет замедляться, так как торговая политика приводит к замедлению зарубежных экономик, и добавил, что легкие монетарные условия поддержат экономику. Уэда, однако, выразил готовность повысить процентные ставки дальше, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам.
• Доходность 2-летних и 5-летних японских государственных облигаций (JGB) достигла своего самого высокого уровня с 2008 года. В результате сужение дифференциала доходности между Японией и другими крупными экономиками дополнительно поддерживает менее доходную JPY.
• Ранее Министерство внутренних дел и связи сообщило в пятницу, что потребительские цены в Японии, исключая свежие продукты, выросли на 2,7% за год по состоянию на август. Это отмечает значительное замедление по сравнению с увеличением на 3,1%, зафиксированным в предыдущем месяце, и самый медленный темп с ноября 2024 года.
• Дополнительные детали отчета показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI), исключающий свежие продукты, замедлился с 3,1% в годовом исчислении в июле до 2,7%. Более того, индекс, исключающий как волатильные, так и свежие продукты и топливо, вырос на 3,3% по сравнению с увеличением на 3,4% в июле.
• Это происходит на фоне внутренней политической неопределенности и экономических трудностей, вызванных тарифами США, что сдерживает рыночные ожидания немедленного повышения ставки BoJ.
• Тем не менее, инвесторы все еще закладывают возможность повышения ставки BoJ на 25 базисных пунктов в октябре на фоне признаков экономической устойчивости. Таким образом, внимание будет сосредоточено на сопутствующем заявлении о политике и прогнозах главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после заседания.
• Ястребиная оценка комментариев председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в среду помогает доллару США сохранить свои сильные восстановительные приросты, зарегистрированные за последние два дня, с самого низкого уровня с февраля 2022 года. Это, в свою очередь, удерживает пару USD/JPY близко к недельному максимуму.
• Пауэлл сказал репортерам, что риски для инфляции смещены вверх, и снижение процентных ставок было шагом по управлению рисками. Пауэлл добавил, что не чувствует необходимости быстро действовать по ставкам и что ФРС находится в ситуации, когда каждое заседание рассматривается отдельно в отношении прогноза процентных ставок.
• Тем не менее, ожидается, что центральный банк США все еще проведет два дополнительных снижения ставок в 2025 году. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с относительно ястребиными ожиданиями BoJ, что может поддержать менее доходную JPY и сдержать дальнейшее укрепление пары USD/JPY.

USD/JPY может столкнуться с трудностями в наращивании импульса выше круглого уровня 148,00

Ночной прорыв выше горизонтального сопротивления 147,50-147,60 и отметки 148,00 благоприятствует быкам USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и поддерживают возможность дополнительных приростов. Однако любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,55-148,60. Устойчивое укрепление выше этой отметки может позволить спотовым ценам вернуть круглую отметку 149,00 и протестировать месячный максимум в районе 149,20.

С другой стороны, область 147,60-147,50 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение, ниже которого пара USD/JPY может ускорить падение к отметке 147,00. Убедительный прорыв ниже этой отметки откроет горизонтальную поддержку на уровне 146,20, прежде чем спотовые цены продолжат нисходящую траекторию к области 145,50-145,45, или к самому низкому уровню с 7 июля, достигнутому ранее на этой неделе.