Японская иена продолжает расти против медвежьего USD на фоне ястребиного настроя Банка Японии и голубиного прогноза ФРС

• Японская иена укрепляется против медленного доллара США второй день подряд в четверг.
• Различия в политике Банка Японии и ФРС становятся ключевым фактором, способствующим укреплению недоходной иены.
• Фискальные и экономические проблемы Японии могут ограничить рост иены на фоне положительного интереса к риску.

Японская иена (JPY) продолжает развивать сильное движение вверх против широко ослабленного доллара США (USD) и набирает положительную динамику второй день подряд в четверг. Изменение риторики главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда, который заявил, что центральный банк приближается к устойчивому достижению целевого уровня инфляции в 2% в год, повысило ожидания немедленного повышения ставки уже на следующей неделе. Это отмечает значительное различие по сравнению с голубиным снижением ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, что, как считается, подрывает доллар США и становится ключевым фактором, способствующим относительному превосходству иены.

Тем временем, расширенные фискальные расходы под управлением премьер-министра Санаэ Такаити усугубили опасения по поводу государственных финансов Японии. Это, наряду с общим положительным настроением на фондовых рынках, может оказать давление на иену как безопасное убежище. Бычьи трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок на иену и предпочесть дождаться дополнительных сигналов о пути ужесточения политики BoJ. Таким образом, внимание остается на результатах заседания по вопросам политики BoJ 18-19 декабря, которое повлияет на краткосрочную динамику цен на иену. В преддверии ключевого события центрального банка фундаментальный фон может продолжать поддерживать иену.

Японская иена продолжает получать поддержку от ястребиных ожиданий BoJ

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда на этой неделе вновь подтвердил, что вероятность реализации базового экономического и ценового прогноза центрального банка постепенно увеличивается.
• Более того, опубликованный в среду индекс цен на корпоративные товары показал, что инфляция в Японии остается выше исторических уровней и поддерживает необходимость дальнейшей нормализации политики BoJ.
• Рынок сейчас активно закладывает возможность повышения ставки BoJ уже на следующей неделе, что является большим различием по сравнению с голубиным снижением процентной ставки Федеральной резервной системы.
• Американский центральный банк, в широко ожидаемом шаге, снизил процентные ставки в конце двухдневного заседания в среду и прогнозировал еще одно снижение на четверть процентного пункта в 2026 году.
• Тем временем, председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил репортерам, что на рынке труда США существуют значительные риски снижения и что центральный банк не хочет, чтобы его политика негативно сказывалась на создании рабочих мест.
• Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают два дополнительных снижения ставок ФРС в 2026 году. Это удерживает доллар США под давлением и продолжает поддерживать недоходную японскую иену.
• Инвесторы продолжают беспокоиться о ухудшающемся фискальном состоянии Японии на фоне рефляционного курса премьер-министра Санаэ Такаити и масштабного плана расходов для стимулирования вялого экономического роста.
• На самом деле, пересмотренный отчет о валовом внутреннем продукте показал, что экономика Японии сократилась на 0,6% в период с июля по сентябрь и на 2,3% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с третьего квартала 2023 года.
• Тем не менее, это было компенсировано ожиданиями, что рост заработной платы увеличит покупательную способность домохозяйств и стимулирует расходы, что должно способствовать инфляции, вызванной спросом, и поддержать экономику.
• Трейдеры теперь ожидают публикации обычных еженедельных заявок на пособие по безработице в США, которые, наряду с данными о торговом балансе США, могут дать некоторый импульс доллару США и паре USD/JPY.

USD/JPY может найти поддержку в районе уровня прорыва нисходящего канала около 155,35

Внутридневной пробой ниже отметки 156,00 и 100-часовой простой скользящей средней (SMA) подтверждает возможность дальнейших потерь на фоне негативных осцилляторов на часовом графике. Тем не менее, технические индикаторы на дневном графике остаются на положительной территории и указывают на то, что любое дальнейшее снижение, скорее всего, привлечет покупателей вблизи уровня прорыва 155,35-155,30. Последний представляет собой верхнюю границу краткосрочного торгового диапазона и должен стать ключевым разворотным уровнем. Некоторые последующие продажи, приведущие к падению ниже психологической отметки 155,00, могут изменить краткосрочную тенденцию в пользу медведей по USD/JPY.

С другой стороны, устойчивое укрепление выше отметки 156,00 может поднять спотовые цены до области 156,60-156,65 на пути к уровню 157,00, или двухнедельному максимуму, достигнутому во вторник. Некоторые последующие покупки должны открыть путь к дополнительному росту. Пара USD/JPY может затем преодолеть промежуточный уровень 157,45 и нацелиться на многомесячный пик в районе 158,00, достигнутый в ноябре.