Японская иена сохраняет бычий настрой, так как слабость доллара США компенсирует политическую неопределенность

• Японская иена привлекает покупателей второй день подряд на фоне общего ослабления доллара США.
• Устойчивый спрос на безопасные активы и дивергенция ожиданий между Банком Японии и ФРС поддерживают иену.
• Внутренняя политическая неопределенность может удержать быков по иене от агрессивных ставок.

Японская иена (JPY) сохраняет тенденцию к росту против в целом ослабляющегося доллара США (USD), при этом пара USD/JPY колеблется около отметки 151,00, что является недельным минимумом, перед европейской сессией в среду. Изменяющаяся динамика торговли между США и Китаем, а также растущие геополитические напряженности и опасения по поводу затяжного закрытия правительства США продолжают поддерживать спрос на традиционные активы-убежища, включая JPY. Более того, недавние комментарии министра финансов Кацунобу Като подогрели спекуляции о возможном вмешательстве правительства, что также является еще одним фактором, поддерживающим JPY.

Тем не менее, растущее признание того, что недавние политические события в Японии могут оказать давление на Банк Японии (BoJ) с целью дальнейшего отложения повышения процентных ставок, может удержать быков по JPY от размещения новых ставок. Однако растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США (Fed) дважды снизит стоимость заимствований в этом году, отводят USD от его самого высокого уровня с начала августа, достигнутого на прошлой неделе. Это, в свою очередь, поддерживает вероятность дальнейшего снижения для пары USD/JPY, хотя для подтверждения краткосрочного негативного прогноза необходимо устойчивое пробитие и закрепление ниже круглой отметки 151,00.

Японская иена сохраняет свои позиции на фоне устойчивого спроса на активы-убежища и опасений по поводу вмешательства

• Напряженность по поводу торговых тарифов усилилась во вторник после того, как Китай объявил о новых специальных портовых сборах для американских судов, прибывающих в китайские порты. Это происходит на фоне усиленных ограничений Китая на экспорт редкоземельных металлов и угрозы президента США Дональда Трампа повысить тарифы на китайские товары до 100%.
• Более того, Трамп угрожал прекратить торговлю с Китаем в отношении растительного масла и других продуктов в ответ на решение Китая не закупать американские соевые бобы. Это вызывает опасения по поводу дальнейшей эскалации торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира и приносит пользу безопасным активам.
• Согласно сообщениям СМИ, Трамп рассматривал возможность отправки американских крылатых ракет "Томагавк" в Украину, чтобы оказать давление на президента России Владимира Путина для начала переговоров. Это сохраняет геополитические риски и приносит пользу японской иене во время азиатской сессии в среду.
• Последнее голосование по принятию законопроекта о временном финансировании, поддерживаемого республиканцами, для завершения частичного закрытия федерального правительства не набрало достаточного количества голосов для прохождения в Сенате во вторник. Это означает, что закрытие, начавшееся 1 октября, продлится третью неделю, без решения на горизонте.
• Давняя коалиция ЛДП и Комейто неожиданно завершилась на прошлой неделе. Разрыв, в свою очередь, означает, что новоизбранному лидеру ЛДП, Санаэ Такаичи, потребуется поддержка других партий для подтверждения ее в качестве первой женщины-премьера Японии и для ее ключевых политик.
• Тем временем, агентство новостей Кёдо сообщило в среду, что парламентская комиссия Японии не смогла согласовать проведение голосования по выбору следующего премьер-министра 21 октября.
• Это может создать трудности для Банка Японии в повышении процентных ставок и может стать встречным ветром для иены. Тем не менее, трейдеры все еще закладывают в цены возможность дальнейшего ужесточения политики БЯ в этом году. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с голубиными ожиданиями ФРС.
• Инструмент FedWatch от CME Group указывает на то, что трейдеры полностью закладывают в цены, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в октябре и видят 90% вероятность еще одного снижения ставки в декабре. Это оказывает давление на доллар США и тянет пару USD/JPY вниз.

USD/JPY может ускорить падение, как только отметка 151,00 будет пробита решительно

Повторяющиеся неудачи на этой неделе подняться выше 100-часовой SMA и последующее снижение ниже 200-часовой SMA, около 151,20-151,15, могут рассматриваться как ключевой триггер для медведей по USD/JPY. Устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 151,00 подтвердят негативный прогноз и потянут спотовые цены к промежуточной поддержке 150,70 на пути к психологической отметке 150,00.

С другой стороны, любое внутридневное восстановление выше области 151,65-151,70 может столкнуться с непосредственным препятствием вблизи круглого уровня 152,00. Дальнейший рост, вероятно, привлечет некоторых продавцов в районе 152,25 и останется ограниченным вблизи области 152,65-152,70. Устойчивое укрепление выше этой отметки может изменить настрой в пользу бычьих трейдеров и поднять пару USD/JPY выше отметки 153,00, к повторному тестированию восьмимесячного максимума, около области 153,25-153,30, достигнутой в прошлую пятницу.