Продажа японской иены не ослабевает; USD/JPY растет до максимума июля 2024 года

• Японская иена продолжает свое нисходящее движение и испытывает давление из-за сочетания факторов.
• Неопределенность вокруг Банка Японии, разногласия между Японией и Китаем и разговоры о досрочных выборах в Японии подрывают иену.
• Опасения вмешательства могут ограничить USD/JPY на фоне ослабленного USD перед отчетом по потребительским ценам в США.

Продажа японской иены (JPY) остается без изменений на протяжении азиатской сессии, что, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), поднимает пару USD/JPY к уровню 159,00, или к самому высокому уровню с июля 2024 года. Сообщения о том, что премьер-министр Санаэ Такаити может вскоре объявить досрочные выборы, чтобы воспользоваться высокими рейтингами одобрения, подогревают спекуляции о более экспансивной фискальной политике. Вдобавок к этому, неопределенность относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ), углубляющийся дипломатический кризис между Японией и Китаем и позитивный интерес к риску продолжают подрывать позиции иены как безопасного убежища.

Тем временем недавнее снижение JPY может спровоцировать некоторую вербальную интервенцию со стороны японских властей, что, в свою очередь, требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров. Доллар США, с другой стороны, похоже, испытывает трудности с привлечением ощутимых покупателей на фоне опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы США (ФРС), что также сдерживает рост пары USD/JPY. Инвесторы могут также предпочесть дождаться публикации данных по потребительской инфляции в США, которые ожидаются позже сегодня, чтобы получить больше подсказок о пути снижения ставки ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен на доллар в краткосрочной перспективе и определении траектории для валютной пары.

Японская иена продолжает испытывать давление со стороны политических рисков и сомнений в повышении ставки Банком Японии

• Сообщения предполагают, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити может объявить досрочные выборы в первой половине февраля, чтобы укрепить парламентское большинство своей коалиции, что подогревает надежды на дополнительное стимулирование.
• На прошлой неделе Китай запретил экспорт некоторых редкоземельных элементов в Японию с немедленным вступлением в силу. Запрет последовал за дипломатическим конфликтом по поводу Тайваня и усиливает риски для цепочек поставок японских производителей.
• Несмотря на ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ), инвесторы остаются неуверенными в вероятном времени следующего повышения ставки. Это, наряду с импульсом к риску, подрывает спрос на безопасную японскую иену.
• Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила во вторник, что она разделяет опасения по поводу недавнего одностороннего падения иены с министром финансов США Скоттом Бессентом и добавила, что терпимость к ослаблению ограничена.
• Опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы вновь всплыли в понедельник после того, как прокуроры открыли уголовное расследование против Джерома Пауэлла по его показаниям о проекте реконструкции центрального банка.
• Пауэлл в заявлении по ставкам назвал расследование беспрецедентным и сказал, что считает, что оно было открыто из-за гнева президента США Дональда Трампа по поводу отказа ФРС снижать процентные ставки, несмотря на повторное публичное давление.
• Это ставит быков по доллару США в оборонительную позицию, несмотря на укрепляющиеся ожидания менее агрессивного смягчения монетарной политики со стороны центрального банка США в этом году, поддерживаемые последними данными о занятости, опубликованными в прошлую пятницу.
• Трейдеры закладывают возможность двух дополнительных снижений ставок ФРС в 2026 году. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями, что BoJ будет придерживаться своего пути нормализации политики и должно ограничить пару USD/JPY.
• Губернатор BoJ Казуо Уэда повторил на прошлой неделе, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать прогнозам, оставляя дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.
• Инвесторы также могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС. Таким образом, внимание останется прикованным к выходу последних данных по потребительской инфляции в США.

USD/JPY, похоже, готова к дальнейшему укреплению на фоне бычьей технической картины

50-дневная простая скользящая средняя (SMA) продолжает расти, при этом пара USD/JPY удерживается выше нее, что усиливает бычий настрой. SMA, находящаяся около отметки 156,00, предлагает ближайшую динамическую поддержку, так как покупатели сохраняют контроль. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает бычье пересечение вблизи нулевой линии, гистограмма становится положительной, а импульс улучшается.

Индекс относительной силы (RSI) составляет 67,47, что является сильным, но не перекупленным значением, поддерживающим рост и оставляющим место до появления перепроданных условий. Пока USD/JPY удерживается выше своей растущей SMA, откаты останутся сдержанными, и пара может продолжить рост; закрытие ниже средней укажет на ослабление импульса и переход в консолидацию.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)