Японская иена торгуется вблизи нуля против USD, так как трейдеры ожидают решений по политике ФРС и Банка Японии

• Японская иена остается в пределах торгового диапазона, который длится более месяца.
• Неопределенность в отношении повышения ставок Банком Японии и позитивный риск-аппетит ограничивают иену как безопасное убежище.
• Ставки на снижение ставок ФРС удерживают доллар США под давлением и создают препятствия для USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает боковое консолидационное движение против медвежьего доллара США (USD) и остается в пределах знакомого диапазона, удерживаемого на протяжении последнего месяца, в начале европейской сессии в понедельник. Недавние политические волнения в Японии подогрели неопределенность относительно вероятных сроков и темпов повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Это, наряду с общим позитивным настроем на фондовых рынках, подрывает позиции иены как безопасного убежища. Тем не менее, снижение остается ограниченным, так как инвесторы, похоже, уверены, что BoJ будет придерживаться своего пути нормализации политики.

Тем временем, ястребиные ожидания BoJ отмечают значительное расхождение по сравнению с растущими ставками на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (Fed). Это удерживает доллар США на низком уровне, близком к его минимальному значению с 24 июля, и приносит пользу иене с низкой доходностью, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Однако трейдеры, похоже, неохотно действуют и предпочитают оставаться в стороне перед ключевыми рисками событий центрального банка на этой неделе. ФРС запланировала объявление своего решения по политике на среду, за которым последует обновление политики BoJ в пятницу.

Трейдеры по японской иене предпочитают дождаться ключевых заседаний ФРС и BoJ на этой неделе

• Решение премьер-министра Японии Сигэру Исибы уйти в отставку ранее в этом месяце добавляет слой неопределенности в будущее политическое ландшафт и государственные политики. Это может дать Банку Японии больше оснований отложить следующее повышение процентной ставки, что удерживает быков по японской иене под давлением.
• Тем временем недавнее торговое соглашение между США и Японией устранило ключевой источник неопределенности. Более того, пересмотренные данные о росте ВВП Японии за второй квартал, наряду с напряженным рынком труда и ростом реальных зарплат впервые за семь месяцев, поддерживают аргументы за еще одно повышение ставки со стороны BoJ в этом году.
• США призвали к дальнейшим санкциям против России и возможным тарифам на страны, которые они считают способствующими ее войне в Украине, в ходе разговора с союзниками из группы семи в пятницу. Это происходит после того, как российские дроны были сбиты членом НАТО, Польшей, и Украина усилила удары дронов по российским нефтяным объектам.
• Тем временем иранский законодатель Моджтаба Зараи призвал Катар изгнать американские войска и разместить гиперзвуковые ракеты Корпуса стражей исламской революции для противодействия угрозам со стороны Израиля. Это сохраняет геополитические риски на повестке дня перед саммитом арабских и исламских лидеров в Дохе и предлагает некоторую поддержку безопасной иене.
• Доллар США, с другой стороны, остается близко к своему минимальному уровню с 24 июля на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований на этой неделе. Более того, рынки закладывают более агрессивное смягчение политики со стороны ФРС, что дополнительно поддерживает иену с низкой доходностью.
• Тем не менее, трейдеры предпочитают оставаться в стороне перед ключевыми рисками событий центрального банка – ожидаемым решением по ставкам FOMC и двухдневным заседанием BoJ, начинающимся в четверг. Последние обновления монетарной политики сыграют ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения для пары USD/JPY.

Техническая картина USD/JPY поддерживает вероятность немедленного пробоя через краткосрочный торговый диапазон

Ценовое действие в диапазоне составляет формирование прямоугольника и указывает на неопределенность в отношении краткосрочной траектории пары USD/JPY. Более того, нейтральные осцилляторы требуют некоторой осторожности перед размещением направленных ставок. Тем временем недавние повторяющиеся неудачи вблизи технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) поддерживают аргументы за неминуемый прорыв вниз. Некоторые последующие продажи ниже отметки 147,00 подтвердят негативный настрой и откроют горизонтальную поддержку на уровне 146,30-146,20. Это тесно связано с круглой отметкой 146,00, ниже которой спотовые цены могут ускорить падение к промежуточной поддержке 145,35 на пути к психологической отметке 145,00.

С другой стороны, любое внутридневное движение вверх, вероятно, столкнется с немедленным препятствием вблизи круглой отметки 148,00, выше которой новая волна короткого покрытия может поднять пару USD/JPY к барьеру 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,75. Некоторые последующие покупки, приводящие к последующему укреплению выше отметки 149,00 и месячного максимума, около 149,15, опровергнут негативный прогноз и изменят краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.