Японская иена немного отскочила, так как опасения интервенции компенсируют неопределенность в отношении повышения ставки Банком Японии

• Японская иена сохраняет медвежий настрой, так как про-стимулирующая позиция Такаити порождает неопределенность вокруг политики Банка Японии.
• Позитивное развитие, связанное с окончанием шатдауна правительства США, также подрывает иену как безопасное убежище.
• Экономические опасения и ожидания снижения ставок ФРС удерживают доллар США под давлением, ограничивая пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) немного укрепляется во время азиатской сессии в четверг и слегка восстанавливается после девятимесячного минимума, достигнутого по отношению к американскому доллару накануне. Комментарии главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда о том, что базовая инфляция постепенно ускоряется к цели в 2%, поддерживают надежды на предстоящее повышение ставки. Вдобавок к этому, спекуляции о том, что японские власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, предлагают некоторую поддержку иене.

Тем не менее, трейдеры остаются неуверенными в плане ужесточения политики BoJ на фоне про-стимулирующей позиции премьер-министра Японии Санаэ Такаити. Это, наряду с оптимизмом, вызванным положительным развитием по повторному открытию федерального правительства США, должно ограничить любое значительное повышение для иены как безопасного актива. Доллар США (USD), с другой стороны, испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне ставок на снижение ставок Федеральной резервной системы (Fed) и опасений, что самый длительный шатдаун правительства США может повлиять на экономику, что требует осторожности для быков USD/JPY.

Медведи по японской иене становятся осторожными на фоне опасений интервенции; еще не вышли из леса

• Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в четверг, что центральный банк стремится достичь умеренной инфляции, поддерживаемой ростом заработной платы, помогая улучшить экономику. Уэда указал на устойчивое потребление, обусловленное ростом доходов домохозяйств и улучшением условий на рынке труда, а также отметил, что базовая инфляция постепенно ускоряется к цели BoJ в 2%.
• Премьер-министр Японии Санаэ Такаити заявила в среду, что правительство и BoJ продолжат совместную работу по развитию национальной экономики. Такаити пообещала продолжить политику бывшего премьер-министра Синдзо Абэ – Абэномики – и призвала BoJ к полной кооперации с правительством. Это сигнализирует о предпочтении ее администрации сохранить низкие процентные ставки.
• Министр финансов Японии Сацуки Катайама отметила, что BoJ будет направлять политику на устойчивое и стабильное достижение целевого уровня инфляции в 2%. Правительство будет проводить ответственную фискальную политику, чтобы избежать резкого падения JPY, что приведет к росту импортных затрат и вызовет инфляцию, невиданную в прошлом, добавила Катайама. В среду Катайама заявила, что будет внимательно следить за движениями валютного рынка с высокой степенью срочности.
• Сенат США принял законопроект о финансировании, чтобы положить конец самому длительному шатдауну правительства, что повысило уверенность инвесторов и вызвало новую волну глобальной торговли с риском. Однако быки по доллару США остаются под давлением на фоне опасений по поводу ослабления экономической динамики на фоне закрытия правительства США и ожиданий дальнейших снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы.
• Согласно инструменту FedWatch группы CME, трейдеры закладывают 60%-ную вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в декабре. Эти ожидания были подтверждены недавними данными из США, которые указали на значительные потери рабочих мест в октябре. Более того, потребительские настроения упали до 3,5-летнего минимума в начале ноября, что подтверждает ожидания по снижению ставок ФРС.
• Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с сигналом BoJ о том, что следующее повышение процентной ставки может произойти уже в декабре. Это, наряду с опасениями интервенции, удерживает трейдеров от размещения новых медвежьих ставок по японской иене и действует как противодействие для пары USD/JPY. Инвесторы продолжат ориентироваться на выступления членов FOMC позже в этот четверг.

Быки USD/JPY имеют преимущество, находясь выше горизонтального уровня сопротивления 154,45-154,50

С технической точки зрения, прорыв в среду через область предложения 154,45-154,50 был воспринят как новый триггер для быков USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике остаются в положительной территории и поддерживают возможность дополнительных приростов. Устойчивое укрепление выше психологической отметки 155,00 подтвердит конструктивный прогноз и поднимет спотовые цены к промежуточному уровню 155,60-155,65 на пути к круглой отметке 156,00.

С другой стороны, любое коррективное снижение ниже уровня сопротивления 154,50-154,45 может рассматриваться как возможность для покупки вблизи отметки 154,00. Однако убедительный прорыв ниже указанного уровня может спровоцировать некоторые технические продажи и опустить пару USD/JPY к промежуточной поддержке 153,60-153,50. Спотовые цены могут снизиться еще больше к круглой отметке 153,00, которая, если будет пробита, должна проложить путь для дальнейшего ослабления к региону 152,15-152,10.