Японская иена опустилась до самого низкого уровня за более чем неделю по отношению к доллару США на фоне фискальных опасений, которые противостоят Банку Японии

• Японская иена привлекает дополнительное давление со стороны продаж на фоне растущих опасений по поводу финансового здоровья Японии.
• Решение Банка Японии оставить ставки без изменений и ястребиный прогноз мало вдохновляют быков по JPY.
• Умеренный рост USD обеспечивает дополнительный импульс паре USD/JPY, несмотря на опасения по поводу интервенции.

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное недоисполнение в начале европейской сессии в пятницу, так как внутренние политические неопределенности и финансовые проблемы затмевают ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ). Как и ожидалось, BoJ решил оставить краткосрочную процентную ставку на уровне, при этом повысив свои прогнозы по росту и инфляции на финансовый год 2026. Однако это мало впечатляет быков на фоне ожиданий более амбициозной фискально экспансионистской политики под руководством премьер-министра Санаэ Такаити.

Тем временем геополитические риски значительно снизились после разворота президента США Дональда Трампа по Гренландии. Это рассматривается как еще один фактор, подрывающий статус иены как безопасного актива и способствующий ее падению, несмотря на спекуляции о том, что власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты. Доллар США (USD), с другой стороны, немного восстанавливается после достижения двухнедельного минимума, протестированного накануне, и снова подталкивает пару USD/JPY ближе к отметке 159,00.

Продажа японской иены остается неизменной, несмотря на ястребиный прогноз BoJ

• Как и ожидалось, члены правления Банка Японии решили сохранить краткосрочную процентную ставку на уровне 0,75% по итогам двухдневного заседания по монетарной политике в пятницу.
• Центральный банк улучшил свой прогноз по росту на финансовые 2025 и 2026 годы, повысив медианные прогнозы реального ВВП до 0,9% и 1,0% соответственно, с 0,7% ранее. BoJ также пересмотрел свой медианный прогноз по базовому CPI на финансовый 2026 год до 1,9% с 1,8%, в то время как прогноз на 2027 год остался на уровне 2,0%.
• Данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что национальный индекс потребительских цен Японии упал с 2,9% в годовом исчислении до 2,1% в декабре, в то время как CPI без учета свежих продуктов составил 2,4% по сравнению с 3,0% в ноябре.
• Дополнительные данные показали, что национальный CPI без учета свежих продуктов и энергии замедлился до 2,9% в годовом исчислении в декабре с 3,0% в предыдущем месяце, хотя и остается значительно выше целевого уровня BoJ в 2% в год.
• Эти данные подтверждают ожидания рынка о дальнейшем ужесточении политики BoJ. Более того, опрос в частном секторе показал, что производственная активность Японии в январе расширилась впервые за семь месяцев.
• На самом деле, индекс PMI в производственном секторе Японии от S&P Global вырос до 51,5 в январе, что является его самым высоким уровнем с августа 2024 года. Вдобавок к этому, индекс в сфере услуг также увеличился и поднялся до 52,8 с 51,1.
• Премьер-министр Японии Санаэ Такаити распустит парламент в пятницу перед внеочередными выборами 8 февраля, надеясь на более сильный мандат для продвижения своей амбициозной фискально экспансионистской политики.
• Инвесторы, однако, негативно отреагировали на предложение Такаити сократить налог на потребление продуктов питания в 8% на два года, что привело к недавнему резкому падению государственных облигаций и продолжает оказывать давление на JPY.
• Геополитическая напряженность значительно снизилась после того, как президент США Дональд Трамп в среду объявил о потенциальной сделке с НАТО, касающейся Гренландии, что еще больше подрывает статус иены как безопасного актива.
• Тем временем ястребиные ожидания BoJ отмечают значительное расхождение по сравнению с растущим принятием того, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований как минимум еще дважды в этом году.
• Кроме того, более широкий тренд по дедолларизации компенсирует оптимистичные данные из США в четверг и снова подтягивает доллар США ближе к двухнедельному минимуму, что может дополнительно способствовать ограничению пары USD/JPY.

Быки по USD/JPY ожидают прорыва через сопротивление восходящего канала, около 159,00

100-часовая простая скользящая средняя (SMA) немного поднялась до 158,16, и пара USD/JPY держится выше нее, сохраняя бычий настрой в краткосрочной перспективе. Линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится немного ниже сигнальной линии около нулевого уровня, с небольшой отрицательной гистограммой, что усиливает осторожный фон импульса. Индекс относительной силы (RSI) составляет 56, немного выше средней линии, что указывает на стабильный интерес к покупкам. Восходящий канал от 157,35 поддерживает восходящий тренд, с сопротивлением около 158,91. Решительный прорыв может продлить рост.

Динамика цен уважает восходящую структуру, в то время как 100-периодная SMA продолжает расти на уровне 158,16 и служит ближайшей поддержкой. MACD остается ниже сигнальной линии и чуть ниже нулевого уровня, в то время как отрицательная гистограмма сокращается, что указывает на ослабление медвежьего давления, которое может уступить место новому росту, если импульс улучшится. RSI улучшается до 56 с уровня средних 40-х, что соответствует стабилизации интереса к покупкам. Начальная поддержка находится рядом с нижней границей канала на уровне 157,96. Неспособность удержать нижнюю границу канала сместит внимание на риски снижения.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)