Японская иена держится рядом с двухмесячным минимумом против USD на фоне ожиданий фискального смягчения и позитивного интереса к риску

• Японская иена продолжает ослабевать на фоне ожиданий, что политика Такаичи может задержать повышение ставок Банком Японии.
• Недавний рекордный рост на фондовых рынках также подрывает спрос на иену как безопасное убежище.
• Ожидания снижения ставок ФРС и закрытие правительства США создают препятствия для доллара США и пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) немного восстанавливается после достижения нового минимума с начала августа по отношению к своему американскому аналогом во время азиатской сессии во вторник. Данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что расходы домохозяйств в Японии в августе выросли быстрее, чем ожидалось. Это поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Японии (BoJ) и помогает ограничить потери для JPY. Доллар США (USD), с другой стороны, не может привлечь покупателей на фоне голубиных ожиданий Федеральной резервной системы (ФРС) и способствует сдерживанию роста пары USD/JPY.

Тем временем неожиданный результат выборов руководства в Японии ставит страну на курс к более экспансивной фискальной политике. Это может еще больше усложнить задачу Банка Японии (BoJ). На самом деле трейдеры начали исключать возможность повышения процентной ставки со стороны BoJ в этом месяце, что продолжает подрывать JPY. Это, наряду с основным бычьим настроением, может удерживать трейдеров от размещения бычьих ставок вокруг безопасной иены и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх.

Быки по японской иене остаются в стороне, так как ожидания фискального смягчения ослабляют ставки на повышение ставок BoJ

• Министерство внутренних дел сообщило ранее во вторник, что расходы домохозяйств в Японии выросли в четвертый подряд месяц на 2,3% по сравнению с прошлым годом. Эти данные поддерживают планы Банка Японии по дальнейшему повышению процентных ставок, несмотря на победу фискального голубя Санаэ Такаичи на выборах руководства ЛДП в субботу.
• Такаичи выделялась в гонке как единственный сторонник крупных расходов и, как ожидается, будет утверждена как первая женщина-премьер-министр Японии на парламентской сессии в середине октября. Ожидания более экспансивной экономической политики могут усложнить задачу BoJ, что, в свою очередь, продолжает оказывать понижательное давление на японскую иену.
• Nasdaq и S&P 500 зарегистрировали новые рекордные закрытия в понедельник перед отчетами о прибылях за третий квартал на следующей неделе, что может стать новым катализатором для инвесторов. Более того, индекс Nikkei 225 Японии достигает нового рекорда на фоне ожиданий более экспансивной экономической политики и еще больше подрывает иену как безопасное убежище.
• Тем временем доллар США восстанавливает некоторую положительную динамику после отката накануне из района недавнего максимума конца сентября. Это становится еще одним фактором, способствующим росту пары USD/JPY до самого высокого уровня с начала августа. Однако быки по доллару США не уверены на фоне голубиных ожиданий ФРС.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы США в октябре и декабре составляет около 95% и 84% соответственно. Более того, опасения, что затянувшееся закрытие правительства США может потенциально нарушить экономическую активность, создают препятствия для доллара США и пары USD/JPY.
• На самом деле, федеральное правительство США оставалось закрытым шестой день подряд в понедельник, при этом Сенат закрыл свою сессию, не достигнув консенсуса по законопроекту о расходах. Демократы неоднократно отклоняли законопроект о расходах, поддерживаемый республиканцами, и призывали к продолжению субсидий на медицинское обслуживание для миллионов американцев.
• Трейдеры теперь ожидают выступлений влиятельных членов FOMC на этой неделе, включая выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг. Кроме того, протокол заседания FOMC в среду может дать дополнительные подсказки о снижении процентных ставок на фоне растущих рисков для экономики США. Это, в свою очередь, будет влиять на доллар США и пару USD/JPY.

USD/JPY может продолжить рост после прорыва выше психологической отметки 150,00

Ночной прорыв через психологическую отметку 150,00 произошел на фоне восстановления на прошлой неделе от поддержки 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и благоприятствует быкам USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся в положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вверх. Таким образом, дальнейшая сила в направлении тестирования максимума августа, около 151,00, выглядит вполне вероятной. Последующее укрепление выше указанного уровня должно проложить путь для дальнейшего краткосрочного укрепления.

С другой стороны, коррекционные откаты теперь могут найти сильную поддержку ниже отметки 150,00. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки в районе 149,40, что должно помочь ограничить снижение для пары USD/JPY вблизи отметки 149,00. Убедительный прорыв ниже последней может опустить спотовые цены к следующей значимой поддержке в районе 148,35 на пути к круглой отметке 148,00 и зоне 147,80. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может изменить краткосрочную тенденцию в пользу медвежьих трейдеров.