Японская иена продолжает снижаться по отношению к укрепляющемуся USD на фоне снижения ожиданий повышения ставок со стороны Банка Японии

• Японская иена снижается на фоне более слабых данных по CPI в Токио, что ослабляет надежды на немедленное повышение ставки Банка Японии.
• Фискальные проблемы и политическая неопределенность также оказывают давление на иену, хотя опасения по поводу интервенции ограничивают потери.
• Опасения по поводу независимости ФРС могут ограничить попытки восстановления доллара США и пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) добавляет к ослаблению, вызванному снижением индекса потребительских цен в Токио, на фоне уменьшения ожиданий раннего повышения процентной ставки со стороны Банка Японии (BoJ). Вдобавок к этому, опасения по поводу финансового состояния Японии на фоне рефляционных мер премьер-министра Санаэ Такаити и политической неопределенности перед внеочередными выборами 8 февраля способствуют статусу иены как безопасного актива. Это, наряду с умеренной силой доллара США (USD), поднимает пару USD/JPY выше отметки 154,00 перед началом европейской сессии в пятницу.

Тем временем, спекуляции о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, могут удерживать медведей по JPY от агрессивных ставок. Более того, экономические риски, вытекающие из тарифных угроз президента США Дональда Трампа и геополитической неопределенности, могут поддержать иену как безопасное убежище. Доллар США, с другой стороны, может испытывать трудности с привлечением покупателей на фоне опасений по поводу Федеральной резервной системы США (ФРС) и ожиданий снижения ставок, что должно ограничить рост пары USD/JPY.

Японская иена остается под давлением, так как слабый индекс CPI в Токио сдерживает ожидания повышения ставки BoJ на фоне фискальных и политических проблем

• Правительственный отчет, опубликованный в пятницу, показал, что индекс потребительских цен (CPI) в Токио – столице Японии – упал с 2,0% до 1,5% в январе, что является самым слабым показателем с февраля 2022 года.
• Кроме того, базовый CPI, который исключает волатильные цены на свежие продукты, снизился до 2% с 2,3% в декабре, в то время как индекс, исключающий как свежие продукты, так и цены на энергию, снизился до 2,4% в январе с 2,6% в предыдущем месяце.
• Эти данные указывают на более слабое ценовое давление, вызванное спросом, и снижают срочность для Банка Японии ужесточать свою денежно-кредитную политику, после решения в декабре повысить базовую ставку до 0,75%, что является 30-летним максимумом.
• Премьер-министр Японии Санаэ Такаичи основывает свою предвыборную кампанию на расширении мер стимулирования и пообещала приостановить налог на потребление на продукты питания, что вызывает опасения по поводу фискальной устойчивости страны.
• Слухи о необычной проверке ставок со стороны Федеральной резервной системы Нью-Йорка в прошлую пятницу последовали за аналогичным шагом со стороны Министерства финансов Японии, увеличивая вероятность совместной интервенции США и Японии для сдерживания ослабления японской иены.
• Президент США Дональд Трамп в четверг объявил о планах аннулировать сертификацию всех самолетов, произведенных в Канаде, и предупредил о введении 50%-ных тарифов на такие самолеты, пока американские самолеты Gulfstream не получат сертификацию в Канаде.
• Это является новым обострением напряженности между двумя североамериканскими странами, что, наряду с растущей напряженностью между США и Ираном и затянувшейся войной России с Украиной, должно способствовать ограничению потерь для безопасной иены.
• На самом деле, США продолжают развертывать военные корабли и истребители по всему Ближнему Востоку. Кроме того, министр войны США Пит Хегсет заявил, что Америка полностью готова действовать решительно по приказу президента Трампа.
• Россия вновь подтвердила свое приглашение президенту Украины Владимиру Зеленскому приехать в Москву для мирных переговоров, хотя соглашение остается недостижимым на фоне глубоких разногласий между позициями двух стран на переговорах.
• Тем временем доллар США получает небольшую поддержку на фоне слухов, что Кевин Уорш станет новым председателем ФРС, что дополнительно поддерживает пару USD/JPY. Трамп объявит своего кандидата на пост следующего председателя ФРС в пятницу утром.
• Трейдеры также будут ориентироваться на выход данных по индексу цен производителей (PPI) в США, который, наряду с заявлениями ФРС, будет определять спрос на доллар США и обеспечит некоторый импульс для пары USD/JPY перед выходными.

USD/JPY может ускорить позитивное движение, как только будет преодолена преграда на уровне 38,2% Фибо.

100-дневная простая скользящая средняя (SMA) продолжает расти до 153,98, в то время как пара USD/JPY держится чуть ниже нее, сохраняя краткосрочный тон тяжелым против в целом восходящего тренда. Восстановление выше этого динамического барьера стабилизировало бы прогноз.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в отрицательной зоне, и его недавняя констрикция намекает на ослабление понижательного давления. Индекс относительной силы (RSI) составляет 37,81, ниже 50, но восстанавливается после предыдущей зоны перепроданности, что указывает на то, что медвежий импульс ослабевает.

Измеренный от максимума 159,13 до минимума 152,07, уровень коррекции Фибоначчи 38,2% на 154,77 должен ограничить начальные отскоки. Закрытие выше последнего улучшит профиль восстановления и может продлить рост, поскольку импульс нормализуется, в то время как неудача в преодолении указанного барьера удержит ралли под контролем и сохранит осторожный настрой.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)