- Японская иена снижается в ответ на разочаровывающие данные по PMI обрабатывающей промышленности Японии.
- Умеренный рост доллара США дополнительно способствует скромному внутридневному росту пары USD/JPY.
- Дивергентные ожидания политики Банка Японии и ФРС могут ограничить потери для иены с низкой доходностью.
Японская иена (JPY) сохраняет тенденцию к росту в первой половине европейской сессии в среду, что, наряду с появлением некоторых покупок доллара США (USD) на снижении, поднимает пару USD/JPY выше отметки 148,00. Частный опрос показал, что активность в производственном секторе Японии упала с самой высокой скоростью за шесть месяцев в сентябре. Это происходит на фоне опасений по поводу экономических трудностей, вызванных тарифами США, которые, наряду с внутренней политической неопределенностью, могут дать Банку Японии (BoJ) больше оснований для дальнейшей задержки повышения процентных ставок и подрывают JPY.
Тем временем, ястребиные разногласия по поводу решения BoJ о сохранении ставок на прошлой неделе подчеркивают нарастающее давление внутри центрального банка по поводу сворачивания его масштабного денежного стимулирования. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с «голубиным» сигналом Федеральной резервной системы США (ФРС), что два дополнительных снижения ставок последуют в течение оставшейся части этого года. Последнее должно ограничить любое значительное укрепление доллара США. Более того, расхождения в политике BoJ и ФРС должны способствовать ограничению потерь для менее доходной JPY, что требует осторожности перед размещением агрессивных бычьих ставок по паре USD/JPY.
Внутридневная продажа японской иены остается неизменной, несмотря на поддерживающий фундаментальный фон
- Индекс PMI в производственном секторе Японии от S&P Global снизился с 49,7 в августе до 48,4 в сентябре, что является самым резким снижением с марта. Это также стало 14-м месяцем сокращения за последние 15 и оказывает некоторое понижательное давление на японскую иену в ходе азиатской сессии в среду.
- Кроме того, выборы руководства Либерально-демократической партии (LDP) состоятся 4 октября, и результат может задержать следующее повышение процентной ставки Банком Японии, если будет выбран кандидат с голубиными взглядами. Однако BoJ сигнализировал, что повышение ставок остается на повестке дня, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозами.
- Более того, инвесторы все еще закладывают возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов со стороны BoJ в октябре на фоне признаков экономической устойчивости. Это контрастирует с голубиным поворотом ФРС, который усиливает политическое различие и, в свою очередь, должен помочь ограничить любое значительное снижение для иены (JPY) с низкой доходностью.
- Доллар США привлекает некоторых покупателей и, на данный момент, похоже, остановил двухдневный откат от максимума более чем за неделю, достигнутого в понедельник на фоне замечаний председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник. Пауэлл заявил, что политикам предстоит сложная ситуация в решении, следует ли приоритизировать борьбу с инфляцией или защиту рабочих мест.
- Пауэлл добавил, что слишком агрессивное смягчение может оставить работу по инфляции незавершенной и потребовать изменения курса. Эти комментарии противоречат рыночным ожиданиям о большем количестве снижений процентных ставок в ближайшие месяцы, что возобновило спрос на доллар США и помогло паре USD/JPY получить некоторую положительную динамику после двухдневного снижения.
- Трейдеры теперь ожидают выхода данных по продажам новых домов в США для получения импульса позже в ходе североамериканской сессии. Однако внимание по-прежнему сосредоточено на других важных макроданных США, запланированных на вторую половину недели, включая окончательные данные по ВВП и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).
- Кроме того, трейдеры на этой неделе также столкнутся с выходом индекса потребительских цен (CPI) Токио в пятницу, который может повлиять на ожидания повышения ставок BoJ и повлиять на иену. Тем не менее, фундаментальный фон благоприятствует быкам иены и требует осторожности перед позиционированием для какого-либо значительного укрепления USD/JPY.
Быки по USD/JPY могут теперь попытаться преодолеть препятствие 200-дневной скользящей средней, около середины 148,00
Пара USD/JPY, за исключением нескольких резких движений в любом направлении, торгуется в знакомом диапазоне с начала августа. Это свидетельствует о формировании прямоугольника, указывая на фазу консолидации. Более того, в основном нейтральные осцилляторы на дневном графике требуют осторожности перед позиционированием для четкого краткосрочного направления. Спотовые цены, тем временем, остаются ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и отсутствие значительных покупок выше отметки 148,00 предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары лежит вниз.
Таким образом, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с немедленным препятствием вблизи круглой отметки 148,00. За этим следует область 148,35-148,40, или двухнедельный максимум, достигнутый в понедельник, и 200-дневная SMA, около 148,55. Устойчивое укрепление выше последней может поднять пару USD/JPY к отметке 149,00 на пути к месячному максимуму, около 149,15.
С другой стороны, ослабление ниже минимума азиатской сессии, около середины 147,00, может найти некоторую поддержку в районе последнего минимума после заседания BoJ в пятницу, около зоны 147,20. За этим следует отметка 147,00, ниже которой пара USD/JPY может ускорить снижение к горизонтальной поддержке на уровне 146,20. Понижательная траектория может продолжиться дальше к области 145,50-145,45, или к самому низкому уровню с 7 июля, который был достигнут в прошлую среду.
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает ниже 1,1600 в преддверии данных по PMI из США
Пара EUR/USD не может удержать позиции и торгуется в красном цвете чуть ниже 1,1600 после неоднозначных данных по индексу PMI Германии и еврозоны. Инвесторы внимательно следят за новостями, связанными с кризисом на Ближнем Востоке, после противоречивых заявлений США и Ирана о переговорах, ожидая данные по индексу PMI в США.
GBP/USD снижается до области 1,3400, поскольку рынки становятся осторожными
GBP/USD сбавляет обороты и торгуется около 1,3400 во вторник под давлением негативного сдвига в настроениях к риску. Данные из Великобритании показали, что составной индекс PMI снизился до 51 в предварительной оценке за март с 53,7 в феврале. Данные по PMI из США будут опубликованы позднее сегодня.
Золото удерживается выше $4 400, но не может продолжить отскок
Золото держится за незначительный дневной прирост выше $4400 во вторник после волатильных движений в понедельник. Неопределенность в отношении влияния кризиса на Ближнем Востоке на мировую инфляцию заставляет инвесторов проявлять осторожность. В экономическом календаре США будут представлены данные по PMI за март.
Биткоин готовится к волатильности на фоне неопределённости сделки между США и Ираном, которая держит трейдеров в напряжении
Биткоин торгуется в красной зоне около отметки $70 000 во вторник после резкого восстановления накануне. Институциональный и корпоративный спрос поддерживает восстановление BTC, поскольку спотовые биржевые фонды зафиксировали новые притоки, а Strategy в понедельник добавила больше BTC в свои резервы.
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта:
Рынки занимают осторожную позицию в начале вторника после волатильного движения в начале недели. В экономическом календаре во вторник будут представлены предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март для Германии, еврозоны, Великобритании и США.