- Японская иена снижается в ответ на разочаровывающие данные по PMI обрабатывающей промышленности Японии.
- Умеренный рост доллара США дополнительно способствует скромному внутридневному росту пары USD/JPY.
- Дивергентные ожидания политики Банка Японии и ФРС могут ограничить потери для иены с низкой доходностью.
Японская иена (JPY) сохраняет тенденцию к росту в первой половине европейской сессии в среду, что, наряду с появлением некоторых покупок доллара США (USD) на снижении, поднимает пару USD/JPY выше отметки 148,00. Частный опрос показал, что активность в производственном секторе Японии упала с самой высокой скоростью за шесть месяцев в сентябре. Это происходит на фоне опасений по поводу экономических трудностей, вызванных тарифами США, которые, наряду с внутренней политической неопределенностью, могут дать Банку Японии (BoJ) больше оснований для дальнейшей задержки повышения процентных ставок и подрывают JPY.
Тем временем, ястребиные разногласия по поводу решения BoJ о сохранении ставок на прошлой неделе подчеркивают нарастающее давление внутри центрального банка по поводу сворачивания его масштабного денежного стимулирования. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с «голубиным» сигналом Федеральной резервной системы США (ФРС), что два дополнительных снижения ставок последуют в течение оставшейся части этого года. Последнее должно ограничить любое значительное укрепление доллара США. Более того, расхождения в политике BoJ и ФРС должны способствовать ограничению потерь для менее доходной JPY, что требует осторожности перед размещением агрессивных бычьих ставок по паре USD/JPY.
Внутридневная продажа японской иены остается неизменной, несмотря на поддерживающий фундаментальный фон
- Индекс PMI в производственном секторе Японии от S&P Global снизился с 49,7 в августе до 48,4 в сентябре, что является самым резким снижением с марта. Это также стало 14-м месяцем сокращения за последние 15 и оказывает некоторое понижательное давление на японскую иену в ходе азиатской сессии в среду.
- Кроме того, выборы руководства Либерально-демократической партии (LDP) состоятся 4 октября, и результат может задержать следующее повышение процентной ставки Банком Японии, если будет выбран кандидат с голубиными взглядами. Однако BoJ сигнализировал, что повышение ставок остается на повестке дня, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозами.
- Более того, инвесторы все еще закладывают возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов со стороны BoJ в октябре на фоне признаков экономической устойчивости. Это контрастирует с голубиным поворотом ФРС, который усиливает политическое различие и, в свою очередь, должен помочь ограничить любое значительное снижение для иены (JPY) с низкой доходностью.
- Доллар США привлекает некоторых покупателей и, на данный момент, похоже, остановил двухдневный откат от максимума более чем за неделю, достигнутого в понедельник на фоне замечаний председателя ФРС Джерома Пауэлла во вторник. Пауэлл заявил, что политикам предстоит сложная ситуация в решении, следует ли приоритизировать борьбу с инфляцией или защиту рабочих мест.
- Пауэлл добавил, что слишком агрессивное смягчение может оставить работу по инфляции незавершенной и потребовать изменения курса. Эти комментарии противоречат рыночным ожиданиям о большем количестве снижений процентных ставок в ближайшие месяцы, что возобновило спрос на доллар США и помогло паре USD/JPY получить некоторую положительную динамику после двухдневного снижения.
- Трейдеры теперь ожидают выхода данных по продажам новых домов в США для получения импульса позже в ходе североамериканской сессии. Однако внимание по-прежнему сосредоточено на других важных макроданных США, запланированных на вторую половину недели, включая окончательные данные по ВВП и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).
- Кроме того, трейдеры на этой неделе также столкнутся с выходом индекса потребительских цен (CPI) Токио в пятницу, который может повлиять на ожидания повышения ставок BoJ и повлиять на иену. Тем не менее, фундаментальный фон благоприятствует быкам иены и требует осторожности перед позиционированием для какого-либо значительного укрепления USD/JPY.
Быки по USD/JPY могут теперь попытаться преодолеть препятствие 200-дневной скользящей средней, около середины 148,00
Пара USD/JPY, за исключением нескольких резких движений в любом направлении, торгуется в знакомом диапазоне с начала августа. Это свидетельствует о формировании прямоугольника, указывая на фазу консолидации. Более того, в основном нейтральные осцилляторы на дневном графике требуют осторожности перед позиционированием для четкого краткосрочного направления. Спотовые цены, тем временем, остаются ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и отсутствие значительных покупок выше отметки 148,00 предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары лежит вниз.
Таким образом, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с немедленным препятствием вблизи круглой отметки 148,00. За этим следует область 148,35-148,40, или двухнедельный максимум, достигнутый в понедельник, и 200-дневная SMA, около 148,55. Устойчивое укрепление выше последней может поднять пару USD/JPY к отметке 149,00 на пути к месячному максимуму, около 149,15.
С другой стороны, ослабление ниже минимума азиатской сессии, около середины 147,00, может найти некоторую поддержку в районе последнего минимума после заседания BoJ в пятницу, около зоны 147,20. За этим следует отметка 147,00, ниже которой пара USD/JPY может ускорить снижение к горизонтальной поддержке на уровне 146,20. Понижательная траектория может продолжиться дальше к области 145,50-145,45, или к самому низкому уровню с 7 июля, который был достигнут в прошлую среду.
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Когда выйдет опрос IFO в Германии и как он может повлиять на EUR/USD?
EUR/USD остается в красной зоне ниже 1,1800 в преддверии опроса делового климата IFO в Германии, который будет опубликован в среду в 08:00 GMT. Ожидается, что индекс делового климата IFO вырастет до 89,3 в сентябре по сравнению с предыдущим значением 89,0. Сильные данные могут оказать дополнительное давление на пару и наоборот.
GBP/USD сохраняет потери ниже 1,3500 на фоне широкого укрепления доллара
Пара GBP/USD продолжает терять позиции ниже 1,3500 на европейской сессии в среду. Пара сталкивается с проблемами из-за возобновившегося спроса на доллар США и слабых данных по PMI в Великобритании. Выступления представителей Банка Англии и ФРС будут оставаться в центре внимания.
Золото сохраняет рост, так как ожидания снижения ставки ФРС и геополитические риски поддерживают спрос
Золото продолжает уверенный внутридневной рост из района $3 750 и обновляет свой дневной максимум перед европейской сессией в среду. Растущее признание того, что Федеральная резервная система США будет снижать стоимость заимствований дальше до конца этого года, продолжает действовать как попутный ветер для недоходного желтого металла.
Что ждет биткоин после всплеска длинных ликвидаций?
Биткоин (BTC) упал до двухнедельного минимума в $111 500 во вторник после значительных ликвидаций длинных позиций, что вызвало паническую распродажу среди краткосрочных держателей.
Форекс сегодня: рынки остаются неустойчивыми в преддверии данных по деловым настроениям в Германии и жилищному рынку в США
Основные валютные пары испытывают трудности с набором направленного импульса в середине недели, поскольку рынки ожидают следующего катализатора. В европейской сессии данные по деловым настроениям из Германии будут внимательно отслеживаться инвесторами. Позднее сегодня в экономическом календаре США будут представлены данные по продажам новых домов за август.