Японская иена снижается ближе к уровню овернайт против USD; внимание остается на политике Японии

• Японская иена остается в обороне на фоне отложенных ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Голубиные ожидания ФРС могут подорвать доллар США и ограничить пару USD/JPY.
• Трейдеры также могут предпочесть дождаться голосования в парламенте Японии по новому премьер-министру.

Японская иена (JPY) снижается третий день подряд после умеренного роста в азиатскую сессию против в целом укрепляющегося доллара США (USD) и снова приближается к пиковому минимуму овернайт. Санаэ Такаичи почти наверняка станет первой женщиной-премьером Японии после альянса с Партией инноваций Японии (JIP), известной как Ишин. Это подогрело спекуляции о большем фискальном стимулировании и о том, что Банк Японии (BoJ) может отложить дальнейшее повышение процентных ставок, что, в свою очередь, рассматривается как давление на JPY. Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках оказывается еще одним фактором, подрывающим спрос на иену как безопасное убежище.

Тем временем, инвесторы, похоже, уверены, что Банк Японии будет придерживаться курса нормализации политики на фоне устойчиво высокой инфляции и устойчивой экономики. Это является значительной дивергенцией по сравнению с голубиными ожиданиями Федеральной резервной системы (ФРС), которые могут ограничить дальнейшее укрепление USD и сдержать пару USD/JPY. Более того, ожидаемое сужение процентного дифференциала между Японией и США может оказать некоторую поддержку менее доходной JPY. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться голосования парламента Японии по новому премьер-министру. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем позиционироваться на более глубокие потери.

Японская иена испытывает давление из-за ставок на то, что экспансионистская фискальная политика может задержать повышение ставок BoJ

• Правящая Либерально-демократическая партия и Партия инноваций Японии, известная как Ишин, согласовали формирование коалиции в понедельник. Инвесторы теперь ожидают голосования парламента Японии во вторник, в результате которого Санаэ Такаити станет первой женщиной-премьером.
• Это развитие подогревает спекуляции о более экспансионистской политике в Японии, что может позволить Банку Японии отложить дальнейшее повышение процентных ставок. Это, в свою очередь, не помогает японской иене привлечь каких-либо значительных покупателей во время азиатской сессии.
• Коалиция имеет в общей сложности 231 голос в нижней палате, что недостаточно для простого большинства в 233 голоса, что предполагает, что правительству потребуется сотрудничество с другими партиями для принятия какого-либо законодательства. Это сдерживает так называемую "торговлю Такаити".
• Инфляция в Японии остается на уровне или выше целевого уровня в 2% для BoJ более трех лет, и экономика росла пятый квартал подряд до июня. Более того, член правления BoJ Хадзиме Таката заявил в понедельник, что Япония примерно достигла ценового целевого уровня.
• Это следует за замечаниями заместителя управляющего BoJ Синичи Утида в пятницу, который повторил, что центральный банк продолжит повышать ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать его прогнозам. Это поддерживает надежды на немедленное повышение ставки в этом году.
• В отличие от этого, инструмент FedWatch группы CME указывает на то, что трейдеры полностью заложили в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов на каждом из заседаний ФРС США по монетарной политике в октябре и декабре. Это может подорвать доллар США и ограничить пару USD/JPY.
• Сенат в понедельник проголосовал против повторного открытия правительства США в 11-й раз, продлив шатдаун на третью неделю, так как демократы и республиканцы остаются в противоречии и не могут разрешить тупик. Это, в свою очередь, способствует ограничению доллара.
• Президент США Дональд Трамп задал тон для своей предстоящей встречи с президентом Китая Си Цзиньпином. Трамп заявил, что две страны заключат фантастическую сделку и предупредил, что в случае не достижения соглашения Китай может столкнуться с потенциальными тарифами в 155%.
• На геополитическом фронте украинские дроны атаковали крупные газоперерабатывающие заводы на юге России. Трамп заявил в воскресенье, что регион Донбасса в Украине следует разделить, оставив большую его часть в руках России, чтобы положить конец войне, которая продолжается почти четыре года.

USD/JPY остается на пути к тестированию уровня схождения 200-часовой SMA и 50% Фибо около 151,75

Появление покупок на падении и движение выше отметки 151,00 благоприятствуют быкам по USD/JPY. Вдобавок к этому, позитивные осцилляторы на 1-часовых/дневных графиках поддерживают предположение о дальнейшем укреплении к уровню схождения 151,75 – который включает уровень коррекции Фибоначчи 61,8% недавнего снижения от месячного пика и 200-часовую простую скользящую среднюю (SMA). Устойчивое движение выше последнего должно позволить паре USD/JPY преодолеть отметку 152,00 и подняться дальше к следующему значимому уровню в районе зоны предложения 152,25 на пути к отметке 153,00.

С другой стороны, регион 150,50-150,45, или минимум азиатской сессии, может продолжать выступать в качестве немедленной поддержки перед зоной 150,25, или уровнем коррекции Фибоначчи 23,6% и психологической отметкой 150,00. Убедительный прорыв ниже последнего может открыть область 149,40-149,35, или почти двухнедельный минимум, достигнутый в пятницу. Пара USD/JPY может продолжить падение к круглой отметке 149,00, прежде чем в конечном итоге упадет к сильному горизонтальному уровню сопротивления, ставшему поддержкой, на 148,45-148,40.