Японская иена остается близкой к своему высшему уровню с 24 июля против USD в преддверии ФРС

• Быки японской иены становятся осторожными на фоне умеренного восстановления доллара США в ходе азиатской сессии.
• Дивергентные ожидания политики BoJ и ФРС и осторожное настроение могут принести пользу иене.
• Трейдеры также могут предпочесть дождаться ключевого решения FOMC позже сегодня и заседания BoJ.

Японская иена (JPY) продолжает боковое консолидационное движение цен в начале европейской сессии и остается близкой к своему самому высокому уровню с 24 июля, достигнутому по отношению к восстанавливающемуся доллару США (USD) в эту среду. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) будет придерживаться своего пути нормализации политики, наряду с осторожным настроением на рынке, оказывается ключевым фактором, создающим попутный ветер для безопасной иены. Трейдеры также, похоже, не хотят делать агрессивные ставки перед ключевыми событиями центральных банков.

Федеральная резервная система США (ФРС) планирует объявить свое решение позже сегодня и ожидается, что она снизит стоимость заимствований как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) на фоне признаков ослабления рынка труда. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями BoJ, и в результате сужение процентного дифференциала между США и Японией также способствует ограничению убытков для менее доходной иены. Тем временем, перспективы более агрессивного смягчения политики со стороны ФРС сдерживают попытки отскока USD и пару USD/JPY.

Быки по японской иене отходят на второй план перед ключевыми событиями центральных банков

• Правительственный отчет, опубликованный ранее в среду, показал, что торговый дефицит Японии резко увеличился с ¥118,4 миллиарда до ¥242,5 миллиарда в августе. Однако это было меньше, чем дефицит в ¥513,6 миллиарда, который ожидался, так как экспорт сократился меньше, чем ожидалось, на 0,1% по сравнению с прогнозируемым падением на 1,9% и падением на 2,6%, зафиксированным в июле, поскольку завершение торговой сделки между США и Японией дало некоторую ясность экспортерам.
• Другие детали отчета показали, что японский импорт сократился гораздо больше, чем ожидалось, на 5,2% в отчетном месяце, что указывает на все еще слабый внутренний спрос. Более того, отставка премьер-министра Японии Сигэру Исибы добавила слой неопределенности и может дать Банку Японии больше оснований для замедления повышения процентных ставок. Таким образом, внимание остается прикованным к заседанию BoJ, которое начнется в четверг.
• Ожидается, что центральный банк Японии оставит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,5% на фоне внутренних препятствий и глобальных рисков, включая последствия тарифов США. Тем не менее, инвесторы, похоже, уверены, что BoJ повысит процентные ставки до конца этого года. В отличие от этого, ожидается, что Федеральная резервная система США возобновит цикл снижения ставок и снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов позже в среду.
• Более того, трейдеры закладывают в цены возможность двух дополнительных снижений ставок со стороны ФРС в этом году на фоне признаков ослабления рынка труда. Это было ключевым фактором, способствующим недавнему падению доллара США до его самого низкого уровня с начала июля, достигнутого в этот четверг, и потянуло пару USD/JPY к зоне поддержки 146,20 в ходе азиатской сессии. Тем не менее, трейдеры предпочитают дождаться ожидаемого решения FOMC позже сегодня.
• Президент США Дональд Трамп усилил свои призывы к разрешению конфликта между Россией и Украиной, призывая президента Украины Зеленского заключить сделку для завершения войны и настаивая на том, чтобы Европа немедленно прекратила закупки российской нефти. Это происходит после того, как российские силы начали масштабную атаку на юго-восточный город Украины Запорожье, после серии ударов последнего по его нефтяной инфраструктуре в последние недели.
• Тем временем Израиль начал свою давно запланированную наземную атаку на город Газа, и его войска глубоко продвинулись в густонаселенный город во вторник, который подвергался интенсивным бомбардировкам в течение нескольких недель. Более того, экстренный саммит лидеров арабских и исламских стран осудил атаку Израиля на лидеров ХАМАС в столице Катара, Дохе, 9 сентября. Это, в свою очередь, сохраняет геополитические риски в игре.

USD/JPY защищает 100-дневную SMA, поддержка 146,20 является ключевой для бычьих трейдеров

С технической точки зрения, прорыв и закрепление ниже отметки 147,00 были восприняты как новый триггер для медведей по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике снова начали набирать негативную тягу, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз. Тем не менее, умеренный отскок от горизонтальной поддержки 146,20, также представляющей 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA), требует некоторой осторожности. Таким образом, будет разумно дождаться дальнейших продаж ниже указанной области и отметки 146,00, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Пара может затем ускорить падение к промежуточной поддержке 145,35 на пути к психологической отметке 145,00.

С другой стороны, любое последующее восстановление выше ближайшего препятствия 146,70, вероятно, привлечет новых продавцов и останется сдержанным вблизи круглого уровня 147,00. Тем не менее, некоторые последующие покупки выше области 147,15-147,20 могут поднять пару USD/JPY выше уровня 147,55, к отметке 148,00. Устойчивое укрепление выше последней может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,75. За ней следует отметка 149,00 и месячный максимум, около 149,15, который, если будет пройден решительно, изменит краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.