Японская иена остается подавленной на фоне политической нестабильности и интереса к риску

• Японская иена привлекает новых продавцов в понедельник, хотя не хватает продолжения.
• Интерес к риску и неопределенность в политике страны подрывают позиции иены как безопасного актива.
• Различие в ожиданиях политики Банка Японии (BoJ) и Федеральной резервной системы (ФРС) США способствует ограничению роста для USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет медвежье настроение на азиатской сессии в понедельник на фоне внутренней политической неопределенности. Это, наряду с изменением позиции президента США Дональда Трампа по тарифам на Китай, не помогает безопасной гавани JPY воспользоваться хорошим восстановлением в пятницу против своего американского аналога с самых низких уровней с 13 февраля. Пара USD/JPY, однако, испытывает трудности с тем, чтобы нарастить прибыль на азиатской сессии выше отметки 152,00 на фоне subdued ценовой динамики доллара США (USD).

Более того, различия в ожиданиях политики Банка Японии (BoJ) и Федеральной резервной системы США (Fed) способствуют ограничению пары USD/JPY на фоне относительно низкой ликвидности из-за банковских выходных в Японии и США. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медведей JPY, что предполагает, что любая попытка восстановления может рассматриваться как возможность для продаж и, вероятно, останется ограниченной. Однако спекуляции о том, что власти могут вмешаться, чтобы остановить ослабление JPY, требуют осторожности для медведей.

Медведи японской иены сохраняют контроль на фоне внутреннего политического хаоса и снижения торговых трений

• В пятницу президент США Дональд Трамп пригрозил дополнительным тарифом в 100% на китайские товары с 1 ноября в ответ на новые экспортные ограничения, которые Пекин планирует ввести на ценные редкоземельные минералы. Вице-президент JD Vance защитил подход Трампа и предупредил, что любой агрессивный ответ Китая будет встречен более жесткими действиями США.
• Министерство торговли Китая ответило, заявив, что оно будет действовать для защиты национальных интересов, если США упрямо настаивают на новых тарифах. Эскалация риторики создала неопределенность вокруг потенциальной встречи между Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином позже в этом году, подорвав глобальный интерес к риску и поддержав японскую иену как безопасный актив.
• Тем не менее, Трамп стремился развеять опасения по поводу ухудшения торгового конфликта с Китаем и опубликовал в Truth Social, что экономика Китая будет в порядке и что США хотят помочь Китаю, а не навредить ему. Трамп добавил, что обе страны хотят избежать экономических страданий, что вызвало новую волну глобальной торговли с риском и подорвало иену в понедельник.
• Тем временем партия Комейто Японии завершила 26-летнее партнерство с правящей Либерально-демократической партией (LDP), ставя под угрозу попытку Санаэ Такаичи стать первой женщиной-премьером страны. Это оказывается еще одним фактором, подрывающим иену и поднимающим пару USD/JPY выше круглого уровня 152,00 в ходе азиатской сессии.
• Трейдеры все еще оценивают возможность того, что Банк Японии повысит процентные ставки до конца этого года. В то же время ожидается, что Федеральная резервная система США дважды снизит стоимость заимствований до конца года. Более того, доллар США, похоже, консолидируется после снижения в пятницу и действует как встречный ветер для пары USD/JPY.
• Правительственный шатдаун в США начался 1 октября, и пока не видно конца. В результате заморозки бюджета Трамп уже объявил о первых сокращениях федеральных служащих. Это рассматривается как еще один фактор, удерживающий быков по доллару на защите и требующий осторожности перед размещением новых бычьих ставок по валютной паре.

USD/JPY необходимо найти поддержку выше 100-часовой SMA/152,00, чтобы подтвердить возможность дальнейшего роста

С технической точки зрения пара USD/JPY демонстрирует некоторую устойчивость ниже уровня 23,6% коррекции Фибоначчи недавнего роста от месячного минимума на фоне положительных осцилляторов на дневном графике. Тем не менее, пробой в пятницу ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA) требует осторожности со стороны быков. Поэтому будет разумно дождаться устойчивого движения выше области 152,20 (100-часовая SMA) перед тем, как позиционироваться на дальнейшее внутридневное укрепление. Спотовые цены могут затем подняться к промежуточному уровню 152,70-152,75 и вернуть отметку 153,00 перед тем, как нацелиться на восьмимесячный максимум, около 153,25-153,30, достигнутый в пятницу.

С другой стороны, пиковый минимум в пятницу, около 151,15, может выступать в качестве непосредственной поддержки. Некоторые последующие продажи ниже круглого уровня 151,00 могут потянуть пару USD/JPY к уровню 38,2% коррекции Фибоначчи, около 150,70. Корректирующее снижение может продолжиться дальше к психологической отметке 150,00. Последняя также представляет собой уровень поддержки конвергенции – состоящей из 200-часовой SMA и уровня 50% коррекции Фибоначчи – и должна стать ключевым разворотным уровнем.