- Японская иена опустилась до двухнедельного минимума в понедельник, хотя не наблюдается продолжения движения.
- Расхождение в политике Банка Японии и ФРС помогает ограничить более глубокие потери для иены с низкой доходностью.
- Доллар США приостановил недавнее восстановление с многолетнего минимума и также ограничивает пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) восстанавливается от двухнедельного минимума, достигнутого против своего американского аналога ранее в этот понедельник, хотя потенциал роста, похоже, ограничен. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) будет придерживаться курса нормализации политики, отмечает значительное расхождение по сравнению с голубиным сигналом Федеральной резервной системы (Fed), указывающим на необходимость еще двух снижений ставок до конца этого года. Последнее ограничивает недавнее восстановление доллара США (USD) с трехлетнего минимума и служит попутным ветром для иены с низкой доходностью.
Тем не менее, инвесторы, похоже, уверены, что внутренние политические неопределенности и экономические препятствия, возникающие из-за тарифов США, могут дать Банку Японии больше оснований для задержки повышения процентных ставок. Это, наряду с позитивным настроением к риску, может подорвать позиции иены как безопасного убежища. Это, в свою очередь, требует осторожности перед тем, как подтвердить, что недавнее резкое восстановление пары USD/JPY с минимального уровня с 7 июля, достигнутого на прошлой неделе, исчерпало свои силы. Трейдеры теперь ожидают речей влиятельных членов FOMC для получения нового импульса позже в североамериканской сессии.
Медведи по японской иене становятся осторожными на фоне расхождения в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС
- Банк Японии оставил целевую ставку без изменений на уровне 0,50%, как и ожидалось, на своем пятом подряд заседании в пятницу, хотя было два несогласных, голосовавших за повышение ставки. Тем не менее, инвесторы остаются обеспокоенными тем, что BoJ может отложить повышение процентных ставок на фоне внутренней политической неопределенности и экономических препятствий, возникающих из-за тарифов США.
- Главный секретарь кабинета министров Японии и кандидат в премьер-министры Ёсима Хаяси заявил в понедельник, что BoJ проводит монетарную политику таким образом, чтобы не отклоняться сильно от мышления правительства. Если он будет избран премьером, то составит экономический пакет для смягчения удара от роста стоимости жизни и расходов на помощь при стихийных бедствиях, добавил Хаяси.
- Народный банк Китая (PBOC) оставил свои базовые ставки по кредитам без изменений в четвертый подряд месяц в сентябре, что соответствует ожиданиям. Ставки по однолетним и пятилетним кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) составили 3,00% и 3,50% соответственно. Это отражает осторожный подход к монетарному смягчению на фоне снижения торговых напряжений между США и Китаем, несмотря на признаки замедления.
- Тем временем, Федеральная резервная система на прошлой неделе впервые с декабря снизила свою базовую ставку и увидела необходимость в двух дополнительных снижениях ставок в этом году на фоне беспокойства о смягчении на рынке труда США. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с относительно ястребиным настроем BoJ и может помочь ограничить более глубокие потери для японской иены с низкой доходностью.
- Доллар США, как ожидается, продолжит восстанавливаться после хорошего отскока на прошлой неделе от самого низкого уровня с июля 2022 года на фоне ястребиного анализа высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл заявил, что снижение ставки ФРС было шагом по управлению рисками и что он не чувствует необходимости быстро действовать по процентным ставкам. Это остается поддерживающим для движения пары USD/JPY вверх.
- В понедельник не ожидается выхода значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, ни из Японии, ни из США. Поэтому трейдеры будут внимательно следить за комментариями ряда влиятельных членов FOMC, включая Пауэлла. Это, в свою очередь, будет определять спрос на USD позже в североамериканской сессии и предоставит некоторый значимый импульс для валютной пары.
USD/JPY, вероятно, привлечет некоторых покупателей и найдет сильную поддержку в районе 147,70-147,60
-1758507448147-1758507448148.png)
С технической точки зрения, принятие выше круглого уровня 148,00 поддерживает быков по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и поддерживают возможность дальнейшего укрепления. Тем не менее, любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 148,60. Устойчивое укрепление выше этого уровня подтвердит позитивный настрой и позволит ценам подняться выше круглого уровня 149,00, к тестированию месячного максимума в районе 149,20.
С другой стороны, область 147,70-147,65 может предложить немедленную поддержку, ниже которой пара USD/JPY может ускорить снижение к отметке 147,00. Убедительный прорыв ниже этого уровня откроет горизонтальную поддержку на 146,20, прежде чем цены продолжат нисходящую траекторию к области 145,50-145,45, или к самому низкому уровню с 7 июля, достигнутому в прошлую среду.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото откатывается от рекордных максимумов, торгуется ниже $4 500
Золото откатывается после достижения нового рекордного максимума выше $4 520 ранее сегодня и торгуется в узком диапазоне ниже $4 500, так как объемы торгов снижаются перед рождественскими каникулами. Давление на продажу доллара США остается неизменным на фоне голубиных ожиданий ФРС, что продолжает действовать как попутный ветер для золота на фоне постоянных геополитических рисков.
EUR/USD движется вбок ниже 1,1800 в канун Рождества
EUR/USD не может выбрать направление и торгуется в узком канале ниже 1,1800 после двух дней роста подряд. Рынки облигаций и фондовые рынки в США откроются в обычное время и закроются раньше накануне Рождества, что позволит торговым движениям оставаться сдержанными.
GBP/USD держится в диапазоне около 1,3500 на фоне спокойных рынков
GBP/USD сохраняет свой диапазон торговли в районе 1,3500 в среду. Фунт стерлингов имеет преимущество над долларом США на фоне легкой предрождественской торговли, так как трейдеры отходят на второй план перед началом праздничного сезона.
Биткоин опустился ниже $87 000 на фоне усиления оттока из ETF и снижения участия китов
Цена биткоина продолжает торговаться в районе $86 770 в среду, после того как не смогла прорваться выше уровня сопротивления $90 000. Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали отток в размере $188,64 млн во вторник, что стало четвертым подряд днем выводов.
Вот что вам нужно знать в среду, 24 декабря:
Движения на финансовых рынках в среду становятся сдержанными, так как участники готовятся к рождественским праздникам. Фондовые рынки и рынки облигаций в США откроются в обычное время, но закроются раньше в канун Рождества.