Японская иена не может развить скромный внутридневной рост на фоне смешанных сигналов

• Медведи по японской иене фиксируют прибыль перед внеочередными выборами в Японии в воскресенье.
• Растущие ставки на немедленное повышение ставки Банком Японии и импульс бегства от рисков также приносят пользу безопасной иене.
• Доллар США приостанавливает недавнее восстановление с четырехлетнего минимума и оказывает дальнейшее давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается на переднем плане против своего американского аналога в течение азиатской сессии в пятницу, хотя ей не хватает бычьей уверенности, и она остается близкой к двухнедельному минимуму, достигнутому накануне. Трейдеры находятся в состоянии повышенной готовности на фоне возможности координированной интервенции Японии и США, чтобы остановить падение JPY. Это, наряду с изменением глобального настроения к риску и ростом волатильности, способствует статусу JPY как безопасного актива. Более того, ястребиные ожидания в отношении Банка Японии (BoJ) оказываются еще одним фактором, который помогает JPY прервать пятую день падения.

Тем временем, данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что расходы домохозяйств в Японии резко упали в декабре, подчеркивая влияние более высоких цен на потребительскую активность и усиливая ожидания более раннего повышения ставки BoJ. Однако растущие опасения по поводу фискальной ситуации в Японии и политической неопределенности могут удерживать быков JPY от размещения новых ставок. Доллар США (USD), с другой стороны, сохраняет недавние сильные восстановительные gains и способствует ограничению снижения для пары USD/JPY перед внеочередными выборами в нижнюю палату Японии 8 февраля.

Японская иена остается поддержанной ожиданиями повышения ставки BoJ и притоком капитала в безопасные активы

• Данные, опубликованные ранее в пятницу, показали, что расходы домохозяйств в Японии снизились на 2,6% г/г в декабре 2025 года, что стало резким сокращением после роста на 2,9% в предыдущем месяце. Это указывает на то, что высокие расходы на жизнь сказываются на потреблении, усиливая решимость Банка Японии противостоять инфляции и поддерживая необходимость раннего повышения процентной ставки.
• На самом деле, сводка мнений с заседания BoJ в январе, опубликованная ранее на этой неделе, показала, что политики обсуждали нарастающее ценовое давление из-за слабой японской иены. Более того, члены правления пришли к выводу, что дальнейшие повышения процентных ставок будут уместны со временем. Это помогает иене получить некоторую положительную динамику во время азиатской сессии в пятницу.
• Азиатские акции продолжили падение на второй день, так как распродажа на Уолл-стрит усилилась на фоне глобальной распродажи акций в секторе технологий, что также принесло пользу безопасной иене. Доллар США, с другой стороны, консолидирует свои недавние gains до двухнедельного пика и побуждает трейдеров уменьшить свои бычьи ставки по USD/JPY перед внеочередными выборами в нижнюю палату парламента Японии в воскресенье, 8 февраля.
• Либерально-демократическая партия (LDP) премьер-министра Японии Санаэ Такаити, похоже, готовится к большой победе. Это даст Такаити больше контроля над парламентом Японии и больше возможностей для более решительного проведения своей про-стимулирующей макроэкономической политики. Рынок, похоже, обеспокоен тем, что экспансионистские фискальные планы могут сильно повредить и без того напряженным государственным финансам Японии.
• Согласно данным из США, Министерство труда США сообщило в четверг, что число граждан, подавших новые заявки на пособие по безработице, увеличилось до 231 тыс. за неделю, завершившуюся 31 января, по сравнению с 209 тыс. на предыдущей неделе. Этот показатель также оказался выше первоначальных оценок в 212 тыс. и пришел на фоне мрачных данных о занятости в частном секторе, опубликованных в среду.
• Вдобавок к этому, обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что число вакансий в последний рабочий день декабря составило 6,542 миллиона по сравнению с пересмотренным вниз показателем предыдущего месяца в 6,928 миллиона. Это указывает на слабость на рынке труда и усиливает необходимость дальнейших снижений процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США.
• На самом деле, трейдеры в настоящее время закладывают возможность того, что центральный банк США снизит процентные ставки еще дважды в 2026 году. Это, в свою очередь, сдерживает недавнее сильное восстановление доллара США с четырехлетнего минимума и также способствует скромному откату пары USD/JPY от двухнедельного максимума, уровней выше отметки 157,00, достигнутых в четверг.
• Трейдеры теперь с нетерпением ждут предварительного релиза индекса потребительских настроений Мичигана и ожиданий инфляции. Это, наряду с комментариями влиятельных членов FOMC, будет определять движение USD и пары USD/JPY позже в североамериканской сессии. Однако реакция рынка, вероятно, будет сдержанной перед ключевым политическим событием в Японии.

USD/JPY держится выше уровня 200-SMA; быки не готовы сдаваться

Прорыв овернайт через уровень 156,50, или 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике, был воспринят как ключевой триггер для быков по USD/JPY. Постепенный рост SMA подчеркивает устойчивый более широкий тренд, при этом спотовые цены удерживаются выше нее, чтобы поддерживать бычий настрой. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) опустился ниже сигнальной линии вблизи нулевого уровня, так как гистограмма становится отрицательной и начинает расширяться, что указывает на ослабление восходящего импульса. RSI находится на уровне 63, ослабляя ранее перекупленные значения и усиливая умеренный тон.

Оставаясь выше растущей 200-периодной SMA, путь наименьшего сопротивления будет направлен вверх, в то время как устойчивый прорыв ниже этого среднего значения может склонить настрой к коррекционной фазе. Что касается импульса, дальнейшее расширение отрицательной гистограммы MACD будет усиливать понижательное давление, в то время как быстрое возвращение выше нуля нейтрализует медвежье пересечение. RSI, удерживающийся выше 50, поддерживает восходящий настрой; падение к 50 будет сигнализировать о снижении спроса.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)