Японская иена опускается до новых восьмимесячных минимумов против в целом укрепившегося USD

• Японская иена привлекает новых продавцов на фоне опасений по поводу фискального прогноза в Японии.
• Ожидания, что политика Такаичи может еще больше отложить повышение ставок Банком Японии, оказывают давление на иену.
• Соглашение между Израилем и ХАМАС способствует оттоку капиталов от безопасной иены.

Японская иена (JPY) сталкивается с новым предложением после внутридневного роста в четверг и падает до самого низкого уровня с 13 февраля по отношению к в целом укрепляющемуся доллару США (USD) перед европейской сессией. Санаэ Такаичи, которая, как ожидается, станет первой женщиной-премьер-министром Японии, является большим сторонником агрессивных государственных расходов и, как ожидается, будет противостоять дальнейшему ужесточению политики Банка Японии (BoJ). Это, в свою очередь, стало ключевым фактором, оказывающим понижательное давление на иену с начала этой недели.

Тем временем соглашение между Израилем и ХАМАС о первом этапе мирного соглашения повышает глобальный интерес к риску и способствует оттоку капиталов от безопасной иены. Доллар США, с другой стороны, отыгрывает внутридневное падение и снова приближается к своему самому высокому уровню с конца августа, достигнутому в среду, что, в свою очередь, толкает пару USD/JPY выше отметки 153,00. Это, в большей степени, затмевает ожидания еще одного повышения ставки BoJ в этом году и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для иены лежит вниз.

Медведи по японской иене сохраняют контроль на фоне ставок, что политика Такаичи может задержать повышение ставок BoJ

• Министр финансов Японии Кацунобу Като ранее на этой неделе заявил, что правительство будет внимательно следить за волатильными движениями на валютном рынке, и важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные факторы.
• Неожиданная победа Санаэ Такаичи на выборах лидера правящей Либерально-демократической партии (ЛДП) в прошлую субботу ставит ее на путь к тому, чтобы стать первой женщиной-премьер-министром, и подогревает спекуляции о более экспансивной фискальной политике.
• Трейдеры сейчас закладывают 26% вероятность того, что Банк Японии повысит процентные ставки на следующем заседании 30 октября, что ниже примерно 60% в прошлую пятницу. Это сказывается на японской иене с начала этой недели.
• Экономические советники Такаичи – Эцуро Хонда и Такудзи Аида – были процитированы с заявлением, что новый премьер-министр, вероятно, будет терпимо относиться к еще одному повышению процентной ставки либо в декабре, либо в январе, хотя дальнейший путь остается неясным.
• Более того, инфляция в Японии оставалась на уровне или выше целевого показателя BoJ в 2% более трех лет, а экономика расширялась пятый квартал подряд в течение трех месяцев до июня, поддерживая надежды на еще одно повышение BoJ в этом году.
• Протоколы заседания Федеральной резервной системы в сентябре, опубликованные в среду, показали почти единодушие среди участников по снижению процентных ставок на фоне опасений по поводу рисков на рынке труда и более сбалансированного прогноза инфляции.
• Тем не менее, политики остались разделенными по вопросу о том, должно ли быть одно или два дополнительных снижения ставок до конца этого года. Тем не менее, общий тон был осторожным и указывал на продолжающуюся тенденцию к смягчению.
• На самом деле, инструмент FedWatch группы CME указывает на то, что трейдеры все еще закладывают большую вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на каждом из двух оставшихся заседаний по монетарной политике в этом году, в октябре и декабре.
• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что Израиль и ХАМАС согласились на первый этап его 20-пунктного мирного плана по приостановке боевых действий и освобождению как минимум некоторых заложников и заключенных, подрывая безопасные активы.
• Трейдеры теперь ожидают выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла для получения дополнительных подсказок о будущем пути снижения ставок. Это, в свою очередь, повлияет на динамику цен на доллар США и предоставит значимый импульс паре USD/JPY.

USD/JPY может подняться еще выше к промежуточному уровню 153,70-153,75 на пути к 154,00

Дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к зоне перекупленности и сдерживает трейдеров от размещения новых бычьих ставок по паре USD/JPY. Тем не менее, любое последующее откат, вероятно, привлечет новых покупателей и останется поддержанным вблизи круглого уровня 152,00. За ним следует пиковый минимум овернайт в районе 151,70, который, если будет пробит, может спровоцировать технические продажи и потянуть спотовые цены к сильному горизонтальному уровню сопротивления 151,00.

С другой стороны, круглый уровень 153,00, или многомесячный максимум, достигнутый в среду, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия. Устойчивое укрепление выше указанного уровня подтвердит позитивный прогноз и поднимет пару USD/JPY к следующему значимому препятствию в районе 153,70-153,75, прежде чем быки в конечном итоге нацелятся на восстановление уровня 154,00 впервые с 12 февраля.