Японская иена выглядит уязвимой вблизи девятимесячного минимума против USD на фоне неопределенности в отношении политики Банка Японии

• Японская иена начинает новую неделю с ослабленным настроением на фоне неопределенности с повышением ставки Банка Японии.
• Быки по JPY, похоже, не впечатлены менее плохими, чем ожидалось, данными по ВВП Японии за третий квартал.
• Снижение ставок на снижение ставки ФРС в декабре поддерживает доллар США и способствует укреплению пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) немного ослабла по отношению к более сильному доллару США (USD) во время азиатской сессии в понедельник и остается близкой к девятимесячному минимуму, достигнутому на прошлой неделе. В правительственном отчете, опубликованном ранее сегодня, показано, что экономика Японии сократилась в период с июля по сентябрь впервые за шесть кварталов. Это происходит на фоне фискальных стимулов премьер-министра Японии Санаэ Такаити и поддержки ультра-лояльной монетарной политики, что ослабляет ожидания повышения ставки Банка Японии (BoJ) и подрывает позиции JPY. Это, наряду с незначительным ростом USD, помогает паре USD/JPY удерживаться выше уровня 154,00.

Однако медведи по JPY, похоже, не спешат делать агрессивные ставки на фоне спекуляций о том, что японские власти могут вмешаться в рынок, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты. Кроме того, более слабый риск-аппетит способствует ограничению потерь для безопасной иены. Доллар США, с другой стороны, может испытывать трудности с привлечением дополнительных покупателей на фоне опасений по поводу ослабления экономической динамики на фоне самого длительного правительственного шатдауна в США. Это, в свою очередь, требует осторожности перед тем, как занимать позиции на продолжение недавнего роста пары USD/JPY, наблюдаемого за последний месяц.

Быки по японской иене остаются в стороне, так как слабые данные по ВВП подогревают неопределенность в отношении повышения ставки BoJ

• Кабинет министров сообщил в понедельник, что экономика Японии сократилась на 0,4% в период с июля по сентябрь, что стало первым падением за шесть кварталов. Кроме того, валовой внутренний продукт упал на 1,8% в годовом исчислении в сентябрьском квартале после роста на 2,3% в предыдущем квартале.
• Данные оказались менее плохими, чем консенсус-прогнозы, хотя указывают на ограниченную силу японской экономики. Это заставило инвесторов сократить свои ставки на то, что Банк Японии вскоре повысит процентные ставки на фоне растущего политического сопротивления и подрывает японскую иену.
• Администрация премьер-министра Японии Санаэ Такаити разрабатывает пакет стимулирования, чтобы смягчить удар по домохозяйствам от растущих затрат на жизнь. Такаити заявила на прошлой неделе, что она будет работать над установлением новой фискальной цели, которая будет действовать в течение нескольких лет, чтобы обеспечить более гибкие расходы.
• Китай и Япония обменялись резкими предупреждениями после замечаний Такаити о применении военной силы в случае конфликта вокруг Тайваня. В ответ Китай пригрозил серьезными последствиями, увеличив риск дальнейшей эскалации напряженности и ухудшения дипломатической конфронтации между двумя странами.
• Это, в свою очередь, рассматривается как давление на настроение инвесторов и предлагает некоторую поддержку безопасной иене. Тем временем недавнее снижение JPY вызвало некоторые вербальные интервенции со стороны японских властей. Это еще больше сдерживает медведей по JPY от размещения новых ставок и ограничивает потери.
• На самом деле министр финансов Японии Сатсуки Катаяма заявила на прошлой неделе, что она будет внимательно следить за движениями валютного рынка. Более того, министр экономики Японии Минору Киючи заявил в пятницу, что слабая иена может повысить индекс потребительских цен (CPI) через импортные затраты, что требует осторожности для медведей по JPY.
• Тем временем растущее число членов Федеральной резервной системы сигнализируют о осторожности в отношении дальнейшего смягчения на фоне отсутствия экономических данных. Это умеряет ожидания еще одного снижения процентной ставки со стороны центрального банка США в декабре, что поддерживает доллар США и пару USD/JPY.
• Внимание рынка теперь переключается на задержку публикации ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США в четверг. Кроме того, протоколы заседаний FOMC и выступления представителей ФРС будут внимательно изучены на предмет сигналов о будущем пути снижения ставок, что должно предоставить новый импульс для доллара.

Конструктивная картина по USD/JPY поддерживает возможность дополнительных приростов; ожидается движение выше 155,00

С технической точки зрения, хороший отскок в пятницу от поддержки 153,60, представляющей 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике, и закрытие выше уровня 154,45-154,50 благоприятствуют быкам по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно находятся в положительной зоне и все еще далеки от зоны перекупленности. Некоторое продолжение покупок и закрепление выше психологической отметки 155,00 подтвердит конструктивный прогноз и поднимет спотовые цены к промежуточному барьеру 155,60-155,65 на пути к круглой отметке 156,00.

С другой стороны, слабость ниже немедленной поддержки 154,00 может продолжить привлекать некоторых покупателей и найти достойную поддержку в районе 153,60-153,50, ниже которой пара USD/JPY может опуститься к круглой отметке 153,00. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, может изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и опустить спотовые цены к следующей значимой поддержке в районе 152,15-152,10.