Быки по японской иене кажутся нерешительными на фоне фискальных опасений и перед заседанием Банка Японии

• Японская иена не имеет четкой внутридневной направленности, так как трейдеры с нетерпением ожидают решения по политике Банка Японии.
• Ястребиные ставки по Банку Японии, опасения интервенции и бегство от рисков поддерживают безопасную иену.
• Опасения по поводу ухудшающегося финансового положения Японии сдерживают значительный рост иены.

Японская иена (JPY) продолжает боковое консолидационное движение цен в начале европейской сессии в среду, так как трейдеры предпочитают дождаться дополнительных сигналов о вероятном времени следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ). Таким образом, основное внимание остается прикованным к результатам двухдневного заседания BoJ в пятницу, которое сыграет ключевую роль в определении краткосрочной траектории JPY. Тем временем, падение японских государственных облигаций (JGB) на этой неделе, вызванное опасениями по поводу финансового состояния Японии на фоне экспансионистской политики премьер-министра Санаэ Такаичи, сдерживает рост JPY.

Однако ожидания, что японские власти вмешаются, чтобы противостоять дальнейшему ослаблению национальной валюты, могут продолжать служить попутным ветром для JPY. Вдобавок к этому, перспективы дальнейшего ужесточения политики со стороны BoJ и преобладающее бегство от рисков должны поддерживать иену как безопасное убежище. Это, наряду с преобладающим медвежьим настроением вокруг доллара США (USD), требует осторожности перед размещением бычьих ставок по паре USD/JPY.

Трейдеры по японской иене остаются в стороне на фоне смешанных сигналов

• Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма на прошлой неделе намекнула на возможность совместной интервенции с США для решения проблемы недавнего ослабления японской иены. Это, наряду с ожиданиями ястребиного курса Банка Японии и устойчивым спросом на безопасные активы, помогает JPY получить некоторую положительную динамику в азиатскую сессию в среду.
• Опрос Банка Японии за декабрь показал в понедельник, что большинство японских домохозяйств ожидают, что цены будут продолжать расти в течение следующих нескольких лет. Это дополнение к данным, опубликованным в прошлую пятницу, которые показали, что инфляция в Японии в среднем превышала целевой уровень BoJ в 2% на протяжении четырех последовательных календарных лет, и подтверждает необходимость дальнейшего ужесточения политики.
• На самом деле, агентство Reuters сообщило на прошлой неделе, ссылаясь на источники, что некоторые политики BoJ видят возможность повышения ставок раньше, чем ожидает рынок, причем апрель является вполне реальным вариантом, поскольку ослабление JPY рискует добавить к уже растущему инфляционному давлению. Более того, опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии привели к резкому росту доходности японских государственных облигаций.
• В понедельник премьер-министр Японии Санаэ Такаити объявила о планах провести внеочередные выборы в феврале. С учетом высокой популярности Такаити, сильное большинство правящей Либерально-демократической партии (LDP) в нижней палате даст ей больше свободы для реализации своей повестки и увеличит шансы на дополнительные расходы и налоговые льготы после выборов.
• Инвесторы негативно отреагировали на фискальную политику Такаити, что привело к росту доходности 40-летних JGB до нового рекорда с момента их дебюта в 2007 году. Вдобавок к этому, падение спроса на аукционе 20-летних облигаций открыло шлюзы, отправив доходности в неизведанные области на фоне более широкого распродажа государственных облигаций. Это может ограничить дальнейший рост JPY.
• Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с использованием ночного отскока от двухнедельного минимума и остается под давлением продаж третий день подряд, так как возобновившиеся опасения торговой войны возродили тренд "продажи Америки". Это дополнительно давит на пару USD/JPY, хотя трейдеры, похоже, неохотно действуют перед двухдневным заседанием BoJ.
• После повышения ночной процентной ставки в прошлом месяце до 0,75%, что является максимальным уровнем за 30 лет, ожидается, что BoJ сохранит статус-кво в пятницу. Тем временем внимание остается прикованным к комментариям главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после решения в пятницу, где будут искаться подсказки о времени следующего повышения ставки.
• Перед ключевым событием центрального банка трейдеры столкнутся с публикацией индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в четверг. Это будет сопровождаться окончательным отчетом о росте ВВП США за третий квартал и предложит подсказки о пути снижения ставок Федеральной резервной системы США, что повлияет на доллар США и пару USD/JPY.

USD/JPY испытывает трудности с преодолением барьера 100-часовой SMA

100-периодная простая скользящая средняя (SMA) наклонена вниз на уровне 158,17, при этом пара USD/JPY удерживается ниже нее, сохраняя медвежий внутридневной настрой. Восстановление выше этой SMA ослабит давление вниз. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и его сигнальная линия сгруппированы вокруг нулевой отметки, а плоская гистограмма указывает на ограниченный импульс. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 48 (нейтральный), что не дает значительного направления. Измеряя от максимума 159,46 до минимума 157,41, уровень 38,2% коррекции Фибоначчи на 158,19 и уровень 50% коррекции на 158,43 ограничивают начальные отскоки.

Пока цена торгуется ниже 100 SMA, продавцы сохраняют преимущество в краткосрочной перспективе, и ралли будут ограничены ближайшим сопротивлением сверху. Решительное движение выше средней может открыть путь к следующему уровню коррекции, в то время как неудача в восстановлении давления сохранит на уровне часового графика. MACD должен оставаться выше нуля, чтобы укрепить восходящий разворот, а возвращение в отрицательную зону усилит вялый фон. RSI, приближающийся к 50, поможет стабилизироваться, но падение обратно через средние 40-е оставит настрой мягким.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)