- Японская иена торгуется ниже на фоне роста доходности в США и общего укрепления доллара.
- Слабые данные по PMI в США не смогли остановить восстановление доллара.
- Ставки на снижение от ФРС, перспективы ужесточения со стороны BoJ и геополитические риски остаются в центре внимания.
Японская иена (JPY) ослабла по отношению к доллару США (USD) во вторник, при этом USD/JPY компенсировала потери предыдущего дня, так как доллар укрепляется по всему спектру, в то время как доходность казначейских облигаций США растет. На момент написания статьи пара торгуется около 156,70, увеличившись почти на 0,23% за день.
Слабые данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США, опубликованные ранее в сессии, мало повлияли на импульс доллара. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, колебался около 98,53 после достижения дневного минимума 98,16.
Согласно последнему опросу S&P Global, индекс PMI в сфере услуг США снизился до 52,5 в декабре с 54,1 в ноябре и был пересмотрен вниз с предварительной оценки 52,9. Составной индекс PMI также снизился, упав до 52,7 с 54,2, что отражает замедление роста как в производственном, так и в сервисном секторах.
Несмотря на краткосрочное восстановление доллара, более широкий прогноз по доллару США остается хрупким, так как рынки закладывают два снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в течение года. Однако политики остаются разделенными по поводу темпов и сроков дальнейшего смягчения после совокупного снижения на 75 базисных пунктов в прошлом году.
Тем не менее, ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на заседании 27-28 января, при этом CME FedWatch показывает вероятность удержания на уровне около 85%.
Трейдеры также внимательно следят за развитием событий между Соединенными Штатами и Венесуэлой после военных ударов в минувшие выходные и свержения президента Венесуэлы Николаса Мадуро.
Эскалация ситуации сохраняет геополитический риск в центре внимания, и любые дальнейшие признаки военных действий, вероятно, будут способствовать спросу на безопасные активы, такие как доллар США, и поддерживать USD/JPY.
В отличие от ФРС, от Банка Японии (BoJ) ожидается повышение процентных ставок в ближайшие месяцы, так как он продолжает двигаться по пути нормализации политики. Глава BoJ Кадзуо Уэда в понедельник повторил ястребиный настрой центрального банка, заявив, что политики будут «продолжать повышать ставки в соответствии с улучшением экономики и инфляции».
Более того, постоянная слабость иены усиливает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения со стороны BoJ, а также возрождает опасения по поводу возможного вмешательства. Японские чиновники в последние недели неоднократно делали устные предупреждения, подчеркивая свою обеспокоенность резкими колебаниями валюты.
Смотрим вперед, в экономическом календаре Японии остается немного данных, ожидается индекс PMI в сфере услуг от Jibun Bank в среду и данные по денежным доходам в четверг. В Соединенных Штатах трейдеры готовятся к обильному потоку данных по рынку труда, с акцентом на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, который может повлиять на краткосрочные ожидания по монетарной политике ФРС.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидируется около уровня 1,1570
EUR/USD испытывает трудности с удержанием момента и снижается обратно к зоне 1,570 во вторник после неоднозначных данных PMI из Германии и еврозоны, где рост демонстрирует признаки потери оборотов. Тем временем рынки остаются чувствительными к новостям с Ближнего Востока, поскольку противоречивые сигналы из США и Ирана относительно возможных переговоров поддерживают высокий уровень неопределенности.
GBP/USD остается под давлением около 1,3380
Пара GBP/USD теряет импульс и пробивает уровень 1,3400 во вторник, под давлением ослабления интереса к риску, что оказывает поддержку доллару США. Ранее ожидалось, что составной индекс PMI Великобритании ослабнет в марте, указывая на потерю импульса в экономической активности. Теперь внимание переключается на публикацию данных по CPI Великобритании в среду для получения новых направленных сигналов.
Золото продолжает снижение, возвращается к $4 300
Для медвежьего настроя по золоту нет передышки. Драгоценный металл продолжает многодневную нисходящую тенденцию, на этот раз колеблясь около отметки $4 300 за тройскую унцию на фоне уверенного роста доллара США, повышения доходности казначейских облигаций США и сохраняющейся неопределённости на геополитическом фронте.
Биткоин готовится к волатильности на фоне неопределённости сделки между США и Ираном, которая держит трейдеров в напряжении
Биткоин торгуется в красной зоне около отметки $70 000 во вторник после резкого восстановления накануне. Институциональный и корпоративный спрос поддерживает восстановление BTC, поскольку спотовые биржевые фонды зафиксировали новые притоки, а Strategy в понедельник добавила больше BTC в свои резервы.
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта:
Рынки занимают осторожную позицию в начале вторника после волатильного движения в начале недели. В экономическом календаре во вторник будут представлены предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март для Германии, еврозоны, Великобритании и США.