Почему высокая инфляция в Австралии может вновь разжечь дискуссию о повышении ставки Резервным банком Австралии

Австралийский доллар (AUD) балансирует между более устойчивой, чем ожидалось, внутренней инфляцией и более широкой волатильностью на мировых рынках. Хотя предстоящие данные по инфляции за второй квартал могут вновь разжечь дискуссию о повышении ставки Резервным банком Австралии (РБА) в ближайшей перспективе, недавний откат в глобальных акциях технологического сектора и компаний, связанных с ИИ, ослабил аппетит к риску, отправив высокобетовую валюту вниз. Кроме того, осторожная риторика главы РБА Мишель Буллок охладила ожидания немедленного шага в политике, оставив рынки сосредоточенными на возможном повышении ставки позже в этом году.

Прогноз более горячего CPI сохраняет дискуссию о повышении ставки РБА

По мнению стратегов TD Securities, внутренняя инфляция остается повышенной. Банк прогнозирует, что предпочитаемый РБА показатель базового CPI по усеченному среднему вырастет на 0,9% кв/кв во втором квартале, ускорившись с 0,8% в первом квартале, что поднимет годовую базовую инфляцию до 3,7%. Кроме того, ожидается, что общая инфляция за июнь составит 4,2% г/г, превысив рыночный консенсус на уровне 4,0%. Поскольку компоненты жилья, такие как аренда и покупка нового жилья, оказывают устойчивое повышательное давление, сильный отчет по инфляции сохранит давление на РБА с целью рассмотреть дальнейшее ужесточение политики.

Более высокие расходы на аренду и покупку нового жилья несут повышательные риски для нашего прогноза, а горячий показатель CPI по усеченному среднему разожжет дискуссию о еще одном повышении ставки в ближайшей перспективе, поскольку рынок труда остается устойчивым.

Откат в технологическом секторе и осторожный тон РБА сдерживают импульс AUD

MUFG отмечает, что австралийский доллар недавно оказался под давлением, снизившись на фоне того, как по фондовым рынкам прокатилась волна глобального бегства от риска. Будучи высокобетовой валютой, которая в значительной степени выигрывала от глобального наращивания инфраструктуры ИИ, AUD особенно уязвим к коррекциям в акциях производителей чипов и технологических компаний. Одновременно комментарии главы РБА Мишель Буллок не содержали прямого сигнала о повышении ставки уже в следующем месяце, что охладило немедленные ястребиные ожидания и укрепило ценообразование в пользу одного повышения ставки позже в этом году.

Австралийский доллар овернайт также оказался под давлением из-за комментариев главы РБА Буллок, которая воздержалась от подачи сильного сигнала о том, что они планируют снова повысить ставки уже в следующем месяце.

Банки ожидают, что инфляция станет опорой ужесточения РБА, но ухудшение интереса к риску ограничивает рост

Банки прогнозируют среду, в которой сильные внутренние фундаментальные факторы сталкиваются с меняющимися глобальными настроениями. TD Securities ожидает, что устойчивая базовая инфляция и давление со стороны расходов на жилье сохранят РБА в состоянии повышенной готовности, оставляя дверь открытой для дополнительных повышений ставки, если предстоящие данные по CPI удивят ростом. В то же время MUFG подчеркивает, что, хотя оззи сохраняет сильную поддержку с начала года, краткосрочный потенциал роста будет по-прежнему сдерживаться глобальными коррекциями в технологическом секторе и взвешенным подходом РБА, удерживая ожидания повышения ставки в фокусе на вторую половину года.

(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)