Новозеландский доллар растет, поскольку индекс деловых настроений ANZ резко вырос в июле

• NZD/USD растет, поскольку июльский индекс делового оптимизма ANZ в Новой Зеландии подскочил до 56,1, достигнув максимума с февраля.
• Рынки широко ожидают повышения процентной ставки РБНЗ на 25 б.п. на сентябрьском заседании.
• Доллар США может получить поддержку, поскольку трое членов, отвечающих за политику, проголосовали против в пользу повышения ставки.

NZD/USD продолжает расти третью сессию подряд, торгуясь в районе 0,5810 в ходе азиатской сессии в четверг. Валютная пара поднимается выше, поскольку новозеландский доллар (NZD) получает поддержку на фоне резкого роста внутренней деловой уверенности.

Индекс делового оптимизма ANZ в Новой Зеландии в июле подскочил до 56,1, значительно увеличившись с 36,6 в предыдущем месяце и достигнув самого высокого уровня с февраля. Этот рост был в значительной степени обусловлен снижением международных цен на нефть по мере того, как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке начала ослабевать.

Дополнительную поддержку силе NZD оказывают ястребиные ожидания в отношении Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ). После жаркого отчета по инфляции на прошлой неделе рынки широко ожидают повышения процентной ставки на 25 б.п. на сентябрьском заседании. Фьючерсные рынки теперь закладывают ставки как минимум на уровне 3,0% к концу года, при этом прогнозируемый пик составляет 3,5% примерно к середине 2027 года.

Однако TD Securities заявила, что недавняя эскалация региональной напряженности все сильнее нарушает работу критически важных маршрутов поставок энергоносителей. Стратеги отмечают, что "возобновление иранско-американских ударов после многодневной паузы, а также сохраняющиеся риски со стороны хуситов для энергетической инфраструктуры Саудовской Аравии удерживают потоки как через Ормузский пролив, так и через Баб-эль-Мандебский пролив в сильно ограниченном состоянии," подчеркивая растущее напряжение в глобальных каналах поставок нефти.

Потенциал роста пары NZD/USD может быть ограничен, поскольку доллар США (USD) может укрепиться после ястребиной паузы в процентных ставках со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Хотя ФРС сохранила ставки в диапазоне 3,5%-3,75% на своем июльском заседании по монетарной политике, что широко ожидалось рынками, решение выявило скрытые ястребиные настроения.

Президент ФРБ Далласа Лори Логан, президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак и глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари все проголосовали против, выступив вместо этого за повышение ставки на 25 б.п. Подтверждая эту позицию на пресс-конференции после заседания, председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что, хотя центральный банк не будет давать форвардные ориентиры по будущей траектории ставок, он по-прежнему привержен принятию всех необходимых мер для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

ФРС сохраняет ставки без изменений, но ястребиный тон поддерживает доллар

Заявление ФРС по монетарной политике получило 7,4/10 по шкале FXS Speechtracker, что указывает на заметно более ястребиный тон по сравнению с историческим средним значением 4,9/10. Сохранив ключевую ставку овернайт на уровне 3,50-3,75% и одновременно подчеркнув повышенную инфляцию, устойчивую экономическую активность, а также сильный рост производительности и инвестиций, ФРС демонстрирует уверенность в росте и твердую приверженность ценовой стабильности, что подкрепляется голосованием 9-3, при котором трое региональных президентов выступили за повышение ставки. Акцент на достаточном объеме резервов и стабильных рынках труда подчеркивает склонность к дальнейшему ужесточению, если инфляция не будет убедительно двигаться к цели в 2%, что обычно оказывает поддержку доллару.

Индекс настроений FXS в отношении ФРС не изменился, поднявшись на 0,00 пункта до все еще высокого уровня 128,64, что подтверждает, что общий курс политики по-прежнему прочно находится на ястребиной территории. Сочетание высокого значения индекса и более сильного, чем базовый, показателя речи указывает на то, что, несмотря на отсутствие немедленного изменения ставки, ФРС по-прежнему склоняется к ограничительной политике, а такая конфигурация должна удерживать быков по доллару в игре, одновременно ограничивая потенциал роста евро и иены в ближайшей перспективе.