ФРС, Уильямс: подтверждает уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню 2%

Замечания президента Федерального резервного банка Нью-Йорка (ФРС) Джона Уильямса в интервью Reuters, которое состоялось в пятницу и было опубликовано в ходе европейской торговой сессии в понедельник, свидетельствуют о том, что он уверен в возвращении инфляции к целевому уровню центрального банка в 2%. Уильямс оставляет на столе возможность корректировки денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

Замечания

По-прежнему считает, что политика ставок ФРС «хорошо позиционирована» для достижения инфляции на уровне 2%.

Если инфляция не движется к 2%, ФРС примет меры для восстановления ценовой стабильности.

Решительно поддержал последнее решение FOMC.

ФРС очень привержена возвращению инфляции к 2%.

По-прежнему оптимистично оценивает, что инфляционное давление будет постепенно ослабевать.

Признает неопределенность вокруг влияния войны на Ближнем Востоке.

Ожидает, что инфляционный эффект войны на Ближнем Востоке ослабнет.

Осознает рыночное ценообразование, ФРС не обязана подтверждать рыночные уровни.

Рыночное ценообразование предоставляет ФРС ценную информацию.

Не видит рисков для финансовой стабильности со стороны инвестиций в ИИ.

Не удивлен волатильности в секторе ИИ.

Реакция рынка

Небольшое позитивное движение наблюдалось в долларе США (USD) после публикации комментариев Уильямса из ФРС по инфляции и монетарной политике. На момент публикации индекс доллара США (DXY) торгуется с небольшим повышением около 99,85.

Уильямс придерживается позиции ФРС «хорошо позиционирована», пока рынки проверяют ястребиную решимость

Уильямс из ФРС выступает с умеренно ястребиным посланием, а оценка FXS Speechtracker на уровне 6/10 лишь немного превышает историческое среднее значение 5,8/10, подчеркивая преемственность, а не ужесточение тона политики. Заявление о том, что политика ставок ФРС «хорошо позиционирована» для достижения инфляции в 2%, в сочетании с явной готовностью действовать, если инфляция отклонится от курса, укрепляет устойчиво-ястребиный настрой, даже несмотря на то, что Уильямс сохраняет оптимизм относительно постепенного ослабления ценового давления и отмечает, но преуменьшает риски инфляции, связанные с войной на Ближнем Востоке и волатильностью, обусловленной ИИ. Признание того, что рыночное ценообразование является информативным, но не обязательным, дополнительно сигнализирует о том, что Федеральная резервная система не будет просто подтверждать текущие ожидания рынка по ставкам для доллара.

Индекс настроений FXS Fed снизился на 1,47 пункта до 146,76, что указывает на умеренный откат в восприятии ястребиного настроя, несмотря на то, что показатель по-прежнему уверенно находится выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация предполагает, что, хотя последние замечания по-прежнему явно находятся на ястребиной территории, инкрементальный тон по сравнению с установленным базовым сценарием несколько смягчился, что соответствует нарративу политики «устойчивой, но зависящей от данных», а не новому ястребиному импульсу.