Евро стабилизируется, поскольку рынки оценивают ожидания по процентным ставкам ЕЦБ и ФРС

• EUR/USD торгуется во флэте в пятницу, но по-прежнему на пути к умеренному недельному росту.
• Более слабые данные по инфляции в США и еврозоне снизили ожидания скорого повышения ставок.
• Рынки по-прежнему ожидают дальнейшего ужесточения политики как со стороны ЕЦБ, так и ФРС позднее в этом году.

EUR/USD торгуется во флэте в пятницу, поскольку трейдеры переоценивают инфляционный эффект резкого роста цен на нефть на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, которая нарушила поставки энергоносителей через Ормузский пролив. На момент написания статьи пара торгуется около 1,1438 и по-прежнему на пути к завершению недели с умеренным ростом.

Цены на нефть выросли примерно на 12% на этой неделе, усилив ожидания того, что крупным центральным банкам, возможно, придется дольше сохранять более жесткую монетарную политику, чтобы сдержать инфляцию. Однако более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции за июнь как в США, так и в еврозоне снизили ожидания скорого повышения процентных ставок.

Широко ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставит процентные ставки без изменений на уровне 2,25% на заседании по монетарной политике на следующей неделе после повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июне.

Тем не менее, еще одно повышение ставки ЕЦБ позднее в этом году остается возможным, поскольку инфляционные риски по-прежнему смещены в сторону роста, а трейдеры полностью закладывают повышение в сентябре.

В США трейдеры сократили ожидания скорого повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), однако рынки по-прежнему закладывают примерно 75%-ную вероятность повышения к декабрю, согласно инструменту CME FedWatch Tool.

Представители ФРС продолжают подчеркивать необходимость устойчиво вернуть инфляцию к целевому уровню 2%, отмечая при этом, что рынок труда, похоже, стабилизировался. Это указывает на то, что центральный банк может повысить процентные ставки позднее в этом году, если инфляция окажется более устойчивой.

В результате доллар США частично восстановил позиции после снижения ранее на этой неделе, чему способствуют ястребиные ожидания в отношении ФРС и геополитическая напряженность. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется во флэте около 100,76 после достижения в среду более чем трехнедельного минимума 100,35.

Опубликованные в пятницу данные показали, что предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос в июле до 54,4 с 49,5 в июне, превысив рыночный прогноз 51. Однолетние инфляционные ожидания потребителей Мичиганского университета снизились до 4,2% с 4,6%, тогда как показатель на пятилетнем горизонте остался без изменений на уровне 3,3%.