FxPro
FxPro Financial Services Limited
Европейская сессия в пятницу стартовала с новой волны продаж евро, которую поддержали слабые предварительные PMI.
Согласно июньским оценкам, набиравшее силу с октября укрепление экономической активности в еврозоне, рискует развернуться вспять. Композитный индекс упал с 52.2 до 50.8, неприятно контрастируя с ожидавшимся ростом до 52.5. Сфера услуг сбавляет обороты второй месяц, вызвав снижение индекса с 53.2 до 52.6, вместо ожидавшегося роста до 53.5.
Скачок производственной активности в прошлом месяце также выглядит как положительная аномалия, так как показатель опустился до 45.6 с 47.3 месяцем ранее, что близко к показателям апреля (45.6).
Значения индексов PMI ниже 50 указывают на сокращение активности к прошлому периоду, и промышленность евро-региона ниже этой ватерлинии с июля 2022 года. Сфера услуг более оживлённая, и фиксировала сокращение лишь в период с августа 2023 по февраль 2024.
Разворот тенденции в сторону снижения усиливает аргументы в пользу смягчения монетарной политики, и первый шаг на этом пути ЕЦБ сделал уже ранее в июне, снизив ставку.
Показатель PMI для зоны евро зарекомендовал себя как надёжный опережающий индикатор экономической активности, и последние данные демонстрируют серьёзные риски замедления.
Это плохие новости для европейской валюты. Пара EURUSD соскользнула в область ниже 1.0700, почти продублировав минимумы прошлой предшествующей пятницы чуть ниже 1.0670.
Если же сравнимые данные из США не преподнесут подобных неприятных сюрпризов, EURUSD может без особых препятствий приблизиться к 1.06, вернувшись на минимумы апреля.
Откат к 1.06 или даже до 1.05 будет тестировать границы поддержки единой валюты. Провал ниже будет сигнализировать о принципиальной смене отношения к евро, что откроет дорогу ниже паритета с потенциалом снижения к 0.85.
Этот негативный сценарий возможен, если текущие экономические трещины Европа не сможет быстро заделать, позитивно откликнувшись на смягчение монетарных условий.
Это возможный сценарий, учитывая возросшую долговую нагрузку в крупнейших экономиках, что снижает эффективность и пространство для стимулов. Впрочем, всё ещё может развернуться положительно для Европы, если мы увидим оживление по следам прошедшего в июне снижения ключевой ставки ЕЦБ.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: устойчивый спрос на доллар США намекает на тест 1,1000
Пара EUR/USD сохранила медвежий курс, снижаясь пятую неделю подряд. Пара опускалась до 1,1161, прежде чем немного сократить потери, завершив пятницу в районе 1,1210. Финансовые рынки вновь были сосредоточены на импульсе доллара США (USD) и бегстве от риска, при этом доходность государственных облигаций оказалась в центре внимания, достигнув многолетних максимумов
Золото: драгоценный металл получает поддержку, но потенциал роста остается ограниченным
После медвежьего движения, наблюдавшегося в первой половине недели, золото (XAU/USD) совершило восстановление и завершило неделю с небольшим повышением. Данные по инфляции в США за сентябрь и заголовки, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, могут определять динамику драгоценного металла в ближайшей перспективе. В понедельник золото не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон и завершило день практически без изменений.
Доходность 10-летних облигаций Франции достигла максимума с 2002 года: этот график показывает, как рынок теряет веру
Рынок облигаций Франции посылает все более тревожный сигнал. Доходность 10-летних государственных облигаций страны в четверг поднималась до 4,96%, достигнув самого высокого уровня с июля 2002 года и приблизившись вплотную к психологически важной отметке 5%.
Bitcoin: Макроэкономические препятствия, охлаждение спроса ограничивают рост BTC
Биткоин (BTC) продолжает снижаться на этой неделе, торгуясь ниже $82 500 по состоянию на пятницу, поскольку давление продаж сохраняется. Ослабление институционального спроса поддерживает этот откат, поскольку спотовые биржевые фонды (ETF) на BTC, похоже, идут к двухнедельной серии оттоков, достигнув $146,19 млн чистого оттока по состоянию на четверг.
Форекс сегодня: доллар США продолжает падение, глава ФРС Уорш воздержался от намеков на траекторию ставок
Вот что нужно знать в пятницу, 16 октября: Доллар США (USD) продолжает ослабевать в пятницу после потерь по отношению к своим основным конкурентам в четверг. В часы европейских торгов Евростат опубликует пересмотренные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за сентябрь.