«Быки» по EUR/USD с надеждой смотрят на китайский ВВП, встречу ЕЦБ и саммит ЕС
Когда на рынке полно оптимистов, он игнорирует плохие новости и цепляется за хорошие, как утопающий за соломинку. Неважно, что в ходе испытания вакцины от COVID-19 наблюдались побочные эффекты, главное - что все участвующие в эксперименте люди выработали антитела. Неважно, что корпоративная отчетность JP Morgan и Citigroup за второй квартал оказалась мрачной, главное - что фактические данные превзошли прогнозы. Неважно, что часть чиновников FOMC утверждают, что густой туман неопределенности все еще окутывает экономику США, главное - что некоторые их коллеги все еще верят в V-образное восстановление. Когда стакан наполовину полон, у S&P 500 и EUR/USD есть прекрасная возможность продолжить ралли.
По мнению главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, американская экономика приспосабливается к коронавирусу, что сохраняет надежду на ее быстрое возвращение к тренду. Сильная статистика по рынку труда за май и июнь является подтверждением, что в апреле ВВП достиг дна, а прогнозы на второй квартал были слишком мрачными. Губернатор FOMC Лаэль Брейнард в качестве основной причины улучшения данных по занятости называет фискальный стимул, часть программ в рамках которого подходит к концу. При этом трудности с подавлением COVID-19 создадут существенный встречный ветер для экономики, что может обернуться двойной рецессией.
Пессимистичные оценки Брейнард не расстроили финансовые рынки. Когда масштабы влитой ФРС и другими центробанками ликвидности колоссальны, фондовым индексам не остается ничего другого, как расти.
Динамика денежной массы и мирового MSCI
Источник: Nordea Markets.
Стимулы настолько велики, что потенциал коррекции S&P 500 выглядит ограниченным. При этом наличие у евро собственных козырей позволяет EUR/USD уверенно двигаться на север. Основная валютная пара протестировала сопротивление на 1,14 и ожидает хороших новостей от ЕЦБ, ЕС и Китая, чтобы продвинутся дальше.
Рынки возвращаются к своему нормальному состоянию и начинают правильно отыгрывать новости. Они растут, когда факт превышает прогноз и наоборот. В этом отношении пессимистичные оценки о сокращении корпоративной прибыли на 45% во втором квартале, скорее благо для S&P 500, чем негатив, что и доказала реакция фондового индекса на публикацию отчетов JP Morgan и Citigroup. То же самое можно будет наблюдать в случае, если порадует Поднебесная. Прогнозы по ВВП, промышленному производству, розничным продажам и инвестициям достаточно скромны. Они предполагают, что китайская экономика до сих пор не смогла вернуться к докризисным уровням. Но что, если это не так?
Динамика китайских индикаторов
Источник: Bloomberg.
ЕЦБ не допускает разговоров о дальнейшем снижении ставок и готов пойти по пути постепенного сокращения вливаемой в рынки ликвидности по примеру других центробанков, что станет хорошей новостью для евро. Как, впрочем, и утверждение франко-германского проекта фискального стимула на саммите ЕС. Пара EUR/USD засиделась в консолидации 1,11-1,14 и просится на волю. Повторный тест сопротивления на 1,14 может открыть «быкам» дорогу на север. Если, конечно, все части пазла сойдутся.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD консолидируется выше 0,7200; в ожидании NFP США
AUD/USD удерживается выше 0,7200, вблизи самого высокого с середины мая уровня, поскольку быки ждут отчета по NFP США, чтобы получить больше сигналов о курсе политики ФРС, прежде чем делать новые ставки. Между тем, недавнее снижение доходности облигаций США удерживает доллар США под давлением вблизи самого низкого уровня более чем за неделю и создает попутный ветер для оззи на фоне ястребиного уклона РБА.
USD/JPY нацелена на августовский минимум, около 155,20 в преддверии NFP США
USD/JPY повторно тестирует августовский месячный пиковый минимум на азиатской сессии в пятницу, поскольку более ястребиная переоценка ожиданий повышения ставки Банка Японии и предполагаемая интервенция продолжают поддерживать японскую иену. Между тем, доллар США, как ожидается, консолидирует значительные потери предыдущего дня на фоне слабой доходности облигаций США, что дополнительно оказывает давление на валютную пару, пока трейдеры с нетерпением ждут отчета NFP США.
Золото удерживается ниже $4 500; ждет NFP США в поисках нового импульса
Цена на золото консолидирует уверенный рост, зафиксированный за последние два дня, и торгуется ниже $4 500 на азиатской сессии в пятницу, ожидая отчета NFP США в поисках сигналов о дальнейшем курсе политики ФРС на фоне снижения ожиданий повышения ставки в сентябре. Между тем недавнее падение доходности облигаций США удерживает доллар США под давлением и создает попутный ветер для недоходного драгметалла.
Прогноз по биткоину и золоту: BTC и XAU восстанавливаются, поскольку индекс PMI в сфере услуг США от ISM немного вырос в августе
Биткоин (BTC) резко растет, торгуясь в четверг выше ключевого уровня $80 000. Король криптовалют раллирует вместе с более широким рынком криптовалют после публикации индекса PMI США в сфере услуг. Золото (XAU/USD) также демонстрирует бычий настрой, торгуясь на уровне $4 500 на момент написания статьи. Металл растет более чем на 2% внутри дня, сигнализируя о возвращении быков по мере улучшения рыночных настроений.
Форекс сегодня: японская иена продолжает ралли, рынки ожидают данных из США
Вот что нужно знать в четверг, 3 сентября: Японская иена (JPY) продолжает укрепляться против своих основных конкурентов на европейской сессии в четверг, развивая впечатляющее ралли среды.