Все когда-нибудь заканчивается. И хорошее, и плохое. Черный понедельник вызвал выброс адреналина и панические атаки среди инвесторов, всерьез испугавшихся рецессии и требующих от ФРС агрессивного снижения ставок. Однако самое большое сокращение заявок на пособие по безработице почти за год успокоило нервы и поставило точку в американских горках на Forex. EURUSD пришла в себя и начинает искать новую дорогу.
Все с рынка труда началось, все на нем и закончилось. Резкий рост безработицы до 4,3% стал почвой для страхов по поводу надвигающего спада. Однако было очевидно, что причины такой динамики были обусловлены временными увольнениями в штатах, больше всего пострадавших от урагана Берил. Поэтому резкое снижение заявок на пособие по безработице в Техасе стало серьезным облегчением для инвесторов.
Срочный рынок уменьшил шансы резки ставки по федеральным фондам на 50 б.п в сентябре до 56%. На пике Черного понедельника они превышали 80%. Общие масштабы монетарной экспансии в 2024 деривативы оценивают в менее чем 100 б.п по сравнению с почти 150 б.п в начале недели.
Не считает рынок труда слабым и президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид. Цифры за июль заставили сомневаться в его устойчивости, однако многие показатели указывают на силу. Чиновник не готов поддержать снижения ставки по федеральным фондам на фоне отдаленности инфляции от таргета в 2%. Его коллега из Ричмонда Томас Баркин утверждает, что у центробанка еще есть время оценить, нормализуется ли экономика США или смягчается слишком быстро, чтобы ФРС могла предпринимать решительные шаги.
На мой взгляд, ожидания снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п в сентябре все еще завышены. Рынок труда проявил временную слабость в июле, но в августе наверняка восстановит часть утраченных позиций. Ни о какой рецессии речи не идет, что является хорошей новостью для «медведей» по EURUSD. Другое дело, спич Дональда Трампа о влиянии президента США на решения ФРС.
По словам республиканца, глава государства должен, по крайней мере, одобрить вердикты центробанка. Дескать, он заработал много денег, успешен и у него лучший инстинкт, чем у Джерома Пауэлла и его команды. К тому же Федрезерв часто ошибался.
Последние рейтинги показывают приблизительно равные шансы Дональда Трампа и Камалы Харрис на победу в ноябре, но если республиканцу удастся вернуться в Белый дом и поставить крест на независимости ФРС, следует ждать агрессивного снижения ставок и ослабления доллара США.
Впрочем, пока EURUSD успокоилась в консолидации и ожидает релиза данных по инфляции в США. Продажи от 1,094 принесли результат, однако на таком рынке нужно ставить скромные таргеты. До 14 августа имеет смысл сконцентрировать внимание на внутридневной торговле.
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD держится в плюсе восстановления выше 1,1150 на фоне отката доллара США
EUR/USD сохраняет восстановительный рост выше 1,1150 на европейской сессии во вторник, чему способствует широкий откат доллара США. Тем не менее, потенциал дальнейшего роста пары может быть ограничен на фоне растущей фискальной и политической нестабильности во Франции. Все внимание по-прежнему приковано к ключевым отчетам по инфляции в США, которые выйдут позднее на этой неделе.
GBP/USD держится выше 1,3200, поскольку USD отступает
Пара GBP/USD восстанавливается после незначительного снижения накануне, удерживаясь выше 1,3200 в ходе европейских торгов во вторник. Пара укрепляется, поскольку британский фунт извлекает выгоду из оптимистичных данных British Retail Consortium по сопоставимым розничным продажам. Между тем широкое отступление доллара США способствует восстановлению пары.
Быки по золоту, похоже, проявляют осторожность ниже $4 200, поскольку ястребиный настрой ФРС нивелирует слабость доллара США
Золото сохраняет умеренно позитивный уклон, хотя остается ограниченным ниже отметки $4 200 и верхней границы двухнедельного торгового диапазона. Доллар США отступает от своего самого высокого уровня с апреля 2025 года на фоне некоторой фиксации прибыли, оказывая поддержку драгоценному металлу. Однако ястребиная позиция Федеральной резервной системы США и эскалация конфликтов на Ближнем Востоке могут ограничить более глубокое снижение безопасного доллара, сдерживая сырьевой актив и требуя определенной осторожности от агрессивных быков.
Solana отвоевывает 50-дневную EMA на фоне расширения токенизации
Solana (SOL) торгуется выше $107 во вторник, отвоевывая 50-дневную EMA после закрытия ниже нее днем ранее. Между тем, расширение токенизации Solana и предстоящий листинг второго спотового биржевого фонда Solana в Гонконге подчеркивают растущий интерес со стороны институциональных инвесторов.
Форекс сегодня: доллар отступил от 18-месячного максимума на фоне снижения доходности облигаций и цен на нефть
Вот что нужно знать во вторник, 13 октября: Индекс доллара США (DXY) отступает от 18-месячного максимума к отметке 102,35 после выходного дня на некоторых рынках США. Доходность 10-летних казначейских облигаций снижается, а цены на нефть падают. Позднее сегодня будут опубликованы данные ADP по занятости в США и данные по продажам вторичного жилья.