Золото падает на фоне прогноза по ставкам «выше дольше», который затмевает напряженность на Ближнем Востоке
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото остается под давлением, торгуясь вблизи многонедельных минимумов на фоне роста ожиданий более высоких глобальных процентных ставок, что сдерживает спрос.
- Металл на пути к третьей подряд недельной просадке, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность на Ближнем Востоке.
- Технически XAU/USD тестирует поддержку на 100-дневной SMA на фоне нарастающего медвежьего давления.
Золото (XAU/USD) продолжает снижаться в пятницу после резкого двухдневного падения, которое опустило цены до самого низкого уровня с начала февраля, около отметки $4 500. Падение происходит на фоне того, что рынки все больше учитывают сценарий «высоких ставок дольше» в глобальной процентной политике после основных объявлений по монетарной политике центральных банков на этой неделе.
На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 565, отступая от внутридневного максимума около $4 735, и остается на пути к третьей подряд неделе снижения.
Золото теряет блеск на фоне ужесточения политики центральных банков
Федеральная резервная система (ФРС), Банк Японии (BoJ), Швейцарский национальный банк (ШНБ), Банк Англии (BoE), Банк Канады (BoC) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранили процентные ставки без изменений, в то время как Резервный банк Австралии (РБА) повысил ставки, при этом политики отметили риски роста инфляции, вызванные повышением цен на нефть и энергоносители на фоне продолжающейся войны на Ближнем Востоке.
Несмотря на то, что золото является защитой от инфляции и безопасным активом, спрос на него снижается. Цены упали более чем на 10% с момента начала войны между США и Израилем с участием Ирана, поскольку опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, заставили трейдеров пересмотреть ожидания по глобальным процентным ставкам в более жестком ключе, что подкрепляется недавними сигналами центральных банков.
Участники рынка теперь ожидают, что ФРС сохранит ставки без изменений до 2026 года, в отличие от прежних прогнозов как минимум двух снижений ставок в этом году. ЕЦБ, ранее ожидавшийся на паузе, теперь закладывается в повышение ставки к июлю и еще одного — к концу года.
Ранее ожидалось снижение ставок Банком Англии, но теперь рынок закладывает около двух повышений в этом году. Банк Японии продолжает постепенное ужесточение. Ожидается, что Банк Канады сохранит ставки, хотя устойчивая инфляция может подтолкнуть его к ужесточению. Между тем, РБА ожидается с дополнительными повышениями ставок.
Рост процентных ставок увеличивает альтернативную стоимость владения золотом, делая более привлекательными активы с доходностью. Еще одним фактором давления на металл является укрепление доллара США (USD).
Поскольку и золото, и нефть оцениваются в долларах США, рост цен на энергоносители обычно повышает спрос на доллар, что, в свою очередь, оказывает давление на золото. Кроме того, роль доллара как основной мировой резервной валюты поддерживает спрос в периоды повышенной геополитической неопределенности, когда инвесторы ищут ликвидность и безопасность.
Одновременно снижение ожиданий по снижению ставок ФРС повысило доходность казначейских облигаций США, что дополнительно поддерживает доллар и усиливает давление на недоходный металл.
Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в пятницу заявил, что устойчивый рост цен на нефть может оказать длительное влияние на инфляцию, а не временное. Он добавил, что, несмотря на то, что базовая инфляция близка к целевому уровню ФРС в 2%, тарифы поддерживают повышенное ценовое давление. Уоллер также отметил, что поддержит снижение ставок позже в этом году, если рынок труда останется слабым.
На геополитическом фронте напряженность на Ближнем Востоке остается высокой без явных признаков ослабления, хотя Израиль дал сигнал, что может воздержаться от дальнейших атак на энергетическую инфраструктуру Ирана. Между тем, администрация Трампа рассматривает планы оккупации или блокады острова Харг Ирана для давления на Тегеран с целью открытия Ормузского пролива, сообщил в пятницу Axios со ссылкой на осведомленные источники.
Технический анализ: Медвежий импульс усиливается, RSI приближается к зоне перепроданности
На дневном графике золото пытается стабилизироваться выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) около $4 605 после того, как ранее на этой неделе опустилось ниже 50-дневной SMA около $4 979, что подчеркивает растущее давление продаж в краткосрочной перспективе.
Индикаторы моментума продолжают поддерживать медвежий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) находится около 33, приближаясь к зоне перепроданности и усиливая нисходящее давление. Между тем, индекс направленного движения (ADX) растет к отметке 20, что указывает на усиление текущего нисходящего тренда после периода ослабления трендовых условий.
С точки зрения снижения, решительный пробой ниже 100-дневной SMA и минимума четверга на уровне $4 502 может открыть путь к минимуму 2 февраля на $4 402. Падение ниже этого уровня откроет дорогу к 200-дневной SMA на $4 091.
С точки зрения роста, если цены удержатся выше 100-дневной SMA, золото может попытаться восстановиться к 50-дневной SMA на $4 979, при этом психологический уровень $5 000 выступит в качестве ближайшего сопротивления. Устойчивое движение выше этой зоны может проложить путь к $5 200 — ключевому уровню сопротивления, необходимому для возобновления бычьего импульса.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.