Недельный прогноз по золоту: заседание ФРС и война США с Ираном будут поддерживать высокую волатильность XAU/USD
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото продолжило снижение, зафиксировав убытки во второй подряд неделе.
- Краткосрочная техническая перспектива указывает на потерю бычьего импульса.
- Инвесторы будут сосредоточены на кризисе на Ближнем Востоке и заседании ФРС.
Во второй раз подряд золото (XAU/USD) не смогло воспользоваться атмосферой бегства от риска на рынке и зафиксировало убытки, так как растущие опасения по поводу инфляции укрепили доллар США (USD). Решения Федеральной резервной системы (ФРС), сводка экономических прогнозов (SEP) и события, связанные с ближневосточным конфликтом, продолжат оказывать влияние на оценку золота в краткосрочной перспективе.
Золото немного снижается на фоне общего укрепления USD
Смешанные геополитические заголовки проложили путь к волатильному открытию в понедельник. На выходных президент Ирана Масуд Пезешкиан извинился перед соседними странами за атаки, начатые после ударов США и Израиля, и объявил, что Тегеран не будет наносить удары, "если они не атакуют первыми". Тем временем Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт и Ирак решили сократить добычу нефти, ссылаясь на нехватку места для хранения из-за угрозы Ирана безопасному проходу судов через Ормузский пролив. После того как цены на нефть резко выросли в начале недели, новости о том, что Международное энергетическое агентство (МЭА) рассматривает возможность координированного выпуска аварийных запасов нефти среди стран G7, помогли им скорректироваться вниз. После резкого падения к $5 000 золото стерло значительную часть своих дневных убытков и закрылось выше $5 100.
Золото поднялось и прибавило около 1% во вторник, так как инвесторы стали оптимистичнее в отношении деэскалации конфликта после того, как президент США Дональд Трамп намекнул в понедельник вечером, что операции против Ирана могут скоро закончиться, сказав, что "война почти завершена".
Данные из США, опубликованные в среду, показали, что годовая инфляция в феврале, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), осталась на уровне 2,4%, как и ожидалось. В месячном исчислении базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 0,2%, совпав с оценками аналитиков. Тем временем МЭА объявило, что его 32 страны-члена единогласно согласились сделать 400 миллионов баррелей нефти из своих аварийных запасов доступными на рынке. Поскольку приросты цен на сырьевые товары оставались ограниченными в середине недели, золото колебалось около $5 200, прежде чем завершить день с небольшим снижением.
Во второй половине недели цены на нефть продолжали расти, так как Ирак, как сообщается, закрыл портовые операции после того, как Иран атаковал два иностранных нефтяных танкера, в то время как Бахрейн, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия заявили, что перехватили дроны и ракеты. Более того, новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи в своем первом публичном заявлении сказал, что закрытие морского прохода Ормуз должно продолжаться как "инструмент давления на врага", в то время как Корпус стражей исламской революции, как сообщается, угрожал поджечь нефтяную и газовую инфраструктуру региона, если иранские энергетические объекты будут атакованы. С учетом того, что инвесторы становятся все более обеспокоенными растущими ценами на энергию, подстегивающими инфляцию, вероятность того, что ФРС оставит процентную ставку без изменений на следующих трех последовательных заседаниях, по данным инструмента CME Group FedWatch, возросла до почти 75% с примерно 55% неделю назад. В свою очередь, доллар США (USD) укрепился и вызвал снижение XAU/USD.
Старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Даниэль Гали подчеркивает неожиданно слабый спрос на золото с начала войны и объясняет:
"Отсутствие притока в золото отражает (1) опасения по поводу девальвации, поскольку рынки исключают снижение ставок ФРС, (2) сокращение покупок золота странами Ближнего Востока; и (3) позиционирование золота - золото больше не является маргинальным активом, а теперь находится в портфелях большинства институциональных инвесторов."
В попытке ограничить рост цен на нефть и помочь стабилизировать глобальные энергетические рынки США в пятницу объявили, что выдали 30-дневный отказ для стран на покупку санкционной российской нефти и нефтепродуктов, которые в настоящее время застряли в море. Этот заголовок не помог снизить цены на нефть и затруднил золоту удержание позиций перед выходными.
Трейдеры золота обращают внимание на ФРС
В экономическом календаре США в понедельник будут представлены индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка и данные по промышленному производству за февраль. Инвесторы, вероятно, проигнорируют эти данные перед двухдневным заседанием ФРС, которое начнется во вторник.
Широко ожидается, что ФРС оставит ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75% по итогам мартовского заседания. Сводка экономических прогнозов (SEP), опубликованная вместе с заявлением по монетарной политике, предоставит ключевую информацию о взглядах политиков на перспективы политики.
В декабре в SEP было показано, что прогнозы центрального банка подразумевают снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году и еще на 25 б.п. в 2027 году. Однако в документе подчеркивалась широкая дивергенция мнений по поводу подходящего пути ставок в 2026 году и далее. Кроме того, прогноз ФРС по инфляции PCE на конец 2026 года снизился до 2,4% с 2,6% по сравнению с сентябрьским SEP.
В случае если новый SEP покажет повышение прогноза по инфляции PCE на конец года, наряду с тем, что большинство политиков ожидает сохранения ставки монетарной политики на прежнем уровне на оставшуюся часть года, доллар США может укрепиться в качестве немедленной реакции и вызвать резкое снижение XAU/USD. Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что рынки закладывают в цены около 35% вероятности того, что ставка ФРС останется без изменений в 2026 году, оставляя пространство для нового ралли доллара. Напротив, доллар США может оказаться под медвежьим давлением и способствовать решительному восстановлению XAU/USD, если документ по-прежнему предполагает как минимум снижение ставки на 25 б.п. в этом году.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания. Бюро трудовой статистики США объявило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) снизилось на 92 000 в феврале. Если Пауэлл предложит, что им придется переключить внимание обратно на инфляцию с рынка труда из-за неопределенности относительно масштаба и продолжительности влияния роста цен на энергоносители на инфляцию, это может подтвердить ожидания о стабильной процентной ставке на более длительный срок и оказать давление на золото. С другой стороны, XAU/USD может получить импульс, если Пауэлл предложит, что им потребуется больше времени для переоценки того, как конфликт США и Ирана может повлиять на инфляционные ожидания, и что они будут более внимательны к динамике рынка труда после резкого снижения NFP в феврале.
Изменения в ценах на нефть могут продолжать влиять на динамику золота в краткосрочной перспективе. Деэскалация кризиса на Ближнем Востоке и нормализация морской активности в Ормузском проливе могут вызвать значительное снижение цен на нефть и ослабить опасения по поводу инфляции. В этом сценарии доллар США может оказаться под давлением, что позволит XAU/USD набрать бычий импульс.
Технический анализ золота: бычий импульс ослабевает
Золото закрылось ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в четверг, а индекс относительной силы (RSI) на дневном графике снизился до уровня 50 во второй половине недели, отражая нерешительность покупателей.
Коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда с ноября по февраль и 20-дневная SMA формируют область разворота на уровне $5 100-$5 120. В случае если золото останется ниже этой области и подтвердит ее как сопротивление, покупатели могут остаться в стороне. С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на уровне $4 945 (50-дневная SMA), перед $4 875 (38,2% коррекция Фибоначчи) и восходящей линией тренда на уровне $4 800.
На восходящем тренде уровень $5 200 (статический уровень) остается неповрежденным как первое техническое препятствие перед $5 400 (статический уровень, круглый уровень) и $5 598 (исторический максимум).
(Этот материал был исправлен 13 марта в 15:29 GMT, чтобы обновить пункты в соответствии с текущими рыночными условиями.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.