Стремительный разворот в 1-м полугодии
После крайне неутешительных итогов 2015 года золото продемонстрировало самый мощный 6-месячный разворот за последние 40 лет. В 1-й половине 2016-го металл прибавил 25%, отреагировав на восстановление спроса на безопасные активы в условиях паники на финансовых площадках.
Турбулентный старт 2016 года, символом которого стал обвал фондовых площадок Китая из-за неутешительной динамики ВВП, вызвал волну панических настроений. Колебания юаня, который власти сильно ослабили для стимулирования экспорта, вызвали ряд сомнений в стабильности темпов роста китайской экономики. На фоне происходящего золото подскочило выше отметки 1100, отреагировав на возросший спрос в условиях бегства от рисков. Кроме того, удивившее всех решение Банка Японии перейти к отрицательным процентным ставкам способствовало лишь увеличению спроса на драгметалл.
В феврале котировки XAU/USD продолжили расти и приблизились к отметке 1250 – ключевому психологическому уровню. Поводом для этого стала новость о том, что один из крупнейших потребителей золота, Индия, объявил о запуске комплекса механизмов монетизации накопленного золота. Еще одним фактором роста послужил мощный приток капитала в обеспеченные золотом биржевые фонды – в феврале он составил 200 тонн, что оказалось рекордным месячным увеличением за длительный период. В марте мы наблюдали период консолидации, однако котировки смогли удержаться над отметкой 1200 пунктов. Помог «миролюбивый» настрой ФРС США, который сохранил ставку без изменений и понизил прогнозы по ВВП на 2016 год, тем самым сделав повышение ставки в этом году маловероятным. Ну а после этого, в апреле и мае, были опубликованы катастрофические отчеты по уровню занятости в США, которые лишь подтвердили опасения рынков. Именно они помогли золоту превысить уровень 1300 пунктов.
Далее был «брекзит» и новая волна бегства от рисков, на которой цены на драгметалл взлетели к 2-летнему максимуму на 1358,41. После британского референдума золото взлетело почти на 8%.
Цель на 2-е полугодие – отметка 1500
Решение Британии выйти из ЕС существенно омрачило перспективы мировой экономики, что позволило золоту подскочить к 1375.17. Рынки оказались во власти неопределенности, как экономической, так и политической. Однако с приходом к власти в Британии нового премьер-министра Терезы Мэй и ее команды опасения игроков в отношении «брекзита» несколько улеглись. На этом фоне котировки золота развернулись и устремились вниз. Быков по XAU/USD спасла лишь попытка военного переворота в Турции, хотя восстановление было недолгим. Теперь на рынках вновь ходят слухи о возможности повышения ставки ФРС в этом году, поскольку макроэкономическая картина экономики США явно улучшилась.
Теперь все будет зависеть от того, пообещает ли Федрезерв повысить ставку в этом году, закрыв глаза на мировые экономические и политические риски. Также в центре внимания окажутся другие ЦБ, которые могут расширить стимулирование собственных экономик. Если это произойдет, золото продолжит ощущать поддержку.
Факторы, способные повлиять на золото во 2-м полугодии
Выборы в США. Президентские выборы, запланированные на ноябрь, станут еще одним мощным катализатором движений золота, намного более сильным, чем «брекзит». Кандидат от республиканцев Дональд Трамп идет практически вровень со своей коллегой от демократической партии Хилари Клинтон. Рынки считают, что победа Трампа и, соответственно, его подход к власти могут подорвать экономический рост в США. В этом случае имеет смысл ожидать волну бегства от рисков и закономерный рост золота.
Расширение стимулов мировыми ЦБ. Большинство ведущих Центробанков всего мира намерены расширить или как минимум продолжить стимулирование экономик, чтобы избавить их от негативных последствий «брекзита». ЕЦБ в июле сохранил курс политики без изменений, однако до конца года банк еще вполне способен решиться на новое смягчение политики. Банк Англии, скорее всего, сделает это уже в августе. Банк Японии может примкнуть к вышеупомянутым ЦБ, так как иена излишне укрепилась, что вредит экономическому росту.
С ФРС все менее однозначно. При этом американский Центробанк может отказаться повышения ставки и избрать более миролюбивую риторику, чем обычно, сославшись на «брекзит» и растущую неопределенность на фоне предстоящих выборов.
Нарастающее бегство от рисков. Фондовые рынки США и всего мира до недавнего времени демонстрировали слишком сильный рост, тем самым созрев для понижательной коррекции. Если она наступит, в выигрыше окажутся котировки золота.
Спрос со стороны Китая. Поднебесная продолжает наращивать золотые резервы. За последние 12 месяцев их доля выросла до 71,4% против традиционных для других ЦБ 2,85%. К тому же на фоне нестабильности экономической обстановки в Японии металл является оптимальным активом для того, чтобы «переждать бурю».
Техническая картина: не за горами отметка 1500!
Месячный график
Золото восстановилось от сильной поддержки между 1040-1050 в конце прошлого года, а затем устремилось вверх, и в феврале закрепилось выше 1215. Далее цены продолжили набирать темпы роста и уверенно пробили 100-SMA на 1267. Быки взяли контроль над ситуацией на себя, и вскоре покорилась и 50-SMA в районе 1328, а цена достигла 1375. В районе 1377 цены встретили сопротивление в виде вершины долгосрочного нисходящего канала, от которой откатились в район 1310.76. После этого цена немного восстановилась и теперь балансирует в районе 50-месячной SMA на 1323.
Подъем может продолжаться до тех пор, пока цена не опустится ниже 1300, что может спровоцировать обвал в район 1279-77 (100-SMA, 5-месячная SMA и 38,2% проекции роста 1999 – 2011 года). Пробой данной области может существенно подорвать позиции «быков» и отправить котировки к 1200-1185, где расположены 20-SMA, 10-месячная SMA и нисходящая линия тренда (отмечена голубым цветом).
Любые попытки падения должны рассматриваться как возможность открытия позиций на покупку, поскольку фундаментальная картина располагает к дальнейшему росту. Если ФРС сохранит мягкую риторику, а Трамп победит на выборах в США, мы сможем наблюдать выход из нисходящего канала. В этом случае целью станут уровни апреля 2013 года в районе 1475-1525.
После крайне неутешительных итогов 2015 года золото продемонстрировало самый мощный 6-месячный разворот за последние 40 лет. В 1-й половине 2016-го металл прибавил 25%, отреагировав на восстановление спроса на безопасные активы в условиях паники на финансовых площадках.
Турбулентный старт 2016 года, символом которого стал обвал фондовых площадок Китая из-за неутешительной динамики ВВП, вызвал волну панических настроений. Колебания юаня, который власти сильно ослабили для стимулирования экспорта, вызвали ряд сомнений в стабильности темпов роста китайской экономики. На фоне происходящего золото подскочило выше отметки 1100, отреагировав на возросший спрос в условиях бегства от рисков. Кроме того, удивившее всех решение Банка Японии перейти к отрицательным процентным ставкам способствовало лишь увеличению спроса на драгметалл.
В феврале котировки XAU/USD продолжили расти и приблизились к отметке 1250 – ключевому психологическому уровню. Поводом для этого стала новость о том, что один из крупнейших потребителей золота, Индия, объявил о запуске комплекса механизмов монетизации накопленного золота. Еще одним фактором роста послужил мощный приток капитала в обеспеченные золотом биржевые фонды – в феврале он составил 200 тонн, что оказалось рекордным месячным увеличением за длительный период. В марте мы наблюдали период консолидации, однако котировки смогли удержаться над отметкой 1200 пунктов. Помог «миролюбивый» настрой ФРС США, который сохранил ставку без изменений и понизил прогнозы по ВВП на 2016 год, тем самым сделав повышение ставки в этом году маловероятным. Ну а после этого, в апреле и мае, были опубликованы катастрофические отчеты по уровню занятости в США, которые лишь подтвердили опасения рынков. Именно они помогли золоту превысить уровень 1300 пунктов.
Далее был «брекзит» и новая волна бегства от рисков, на которой цены на драгметалл взлетели к 2-летнему максимуму на 1358,41. После британского референдума золото взлетело почти на 8%.
Цель на 2-е полугодие – отметка 1500
Решение Британии выйти из ЕС существенно омрачило перспективы мировой экономики, что позволило золоту подскочить к 1375.17. Рынки оказались во власти неопределенности, как экономической, так и политической. Однако с приходом к власти в Британии нового премьер-министра Терезы Мэй и ее команды опасения игроков в отношении «брекзита» несколько улеглись. На этом фоне котировки золота развернулись и устремились вниз. Быков по XAU/USD спасла лишь попытка военного переворота в Турции, хотя восстановление было недолгим. Теперь на рынках вновь ходят слухи о возможности повышения ставки ФРС в этом году, поскольку макроэкономическая картина экономики США явно улучшилась.
Теперь все будет зависеть от того, пообещает ли Федрезерв повысить ставку в этом году, закрыв глаза на мировые экономические и политические риски. Также в центре внимания окажутся другие ЦБ, которые могут расширить стимулирование собственных экономик. Если это произойдет, золото продолжит ощущать поддержку.
Факторы, способные повлиять на золото во 2-м полугодии
Выборы в США. Президентские выборы, запланированные на ноябрь, станут еще одним мощным катализатором движений золота, намного более сильным, чем «брекзит». Кандидат от республиканцев Дональд Трамп идет практически вровень со своей коллегой от демократической партии Хилари Клинтон. Рынки считают, что победа Трампа и, соответственно, его подход к власти могут подорвать экономический рост в США. В этом случае имеет смысл ожидать волну бегства от рисков и закономерный рост золота.
Расширение стимулов мировыми ЦБ. Большинство ведущих Центробанков всего мира намерены расширить или как минимум продолжить стимулирование экономик, чтобы избавить их от негативных последствий «брекзита». ЕЦБ в июле сохранил курс политики без изменений, однако до конца года банк еще вполне способен решиться на новое смягчение политики. Банк Англии, скорее всего, сделает это уже в августе. Банк Японии может примкнуть к вышеупомянутым ЦБ, так как иена излишне укрепилась, что вредит экономическому росту.
С ФРС все менее однозначно. При этом американский Центробанк может отказаться повышения ставки и избрать более миролюбивую риторику, чем обычно, сославшись на «брекзит» и растущую неопределенность на фоне предстоящих выборов.
Нарастающее бегство от рисков. Фондовые рынки США и всего мира до недавнего времени демонстрировали слишком сильный рост, тем самым созрев для понижательной коррекции. Если она наступит, в выигрыше окажутся котировки золота.
Спрос со стороны Китая. Поднебесная продолжает наращивать золотые резервы. За последние 12 месяцев их доля выросла до 71,4% против традиционных для других ЦБ 2,85%. К тому же на фоне нестабильности экономической обстановки в Японии металл является оптимальным активом для того, чтобы «переждать бурю».
Техническая картина: не за горами отметка 1500!
Месячный график
Золото восстановилось от сильной поддержки между 1040-1050 в конце прошлого года, а затем устремилось вверх, и в феврале закрепилось выше 1215. Далее цены продолжили набирать темпы роста и уверенно пробили 100-SMA на 1267. Быки взяли контроль над ситуацией на себя, и вскоре покорилась и 50-SMA в районе 1328, а цена достигла 1375. В районе 1377 цены встретили сопротивление в виде вершины долгосрочного нисходящего канала, от которой откатились в район 1310.76. После этого цена немного восстановилась и теперь балансирует в районе 50-месячной SMA на 1323.
Подъем может продолжаться до тех пор, пока цена не опустится ниже 1300, что может спровоцировать обвал в район 1279-77 (100-SMA, 5-месячная SMA и 38,2% проекции роста 1999 – 2011 года). Пробой данной области может существенно подорвать позиции «быков» и отправить котировки к 1200-1185, где расположены 20-SMA, 10-месячная SMA и нисходящая линия тренда (отмечена голубым цветом).
Любые попытки падения должны рассматриваться как возможность открытия позиций на покупку, поскольку фундаментальная картина располагает к дальнейшему росту. Если ФРС сохранит мягкую риторику, а Трамп победит на выборах в США, мы сможем наблюдать выход из нисходящего канала. В этом случае целью станут уровни апреля 2013 года в районе 1475-1525.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Прогноз по золоту на 2022 год: корреляция с доходностью гособлигаций США приведет к росту желтого металла
Золото провело первый квартал года в фазе консолидации после впечатляющего роста в 2020 году. После падения ниже $1700 в марте XAU/USD изменило направление и поднялось выше $1900, однако бычий импульс
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.