Обзор событий недели, 16 - 20 января

Доллар США на прошлой неделе демонстрировал повышенную турбулентность после пресс-конференции Трампа. Инаугурация его состоится уже на этой неделе. Также в ближайшие 5 дней нам предстоит выслушать выступления Марка Карни и Джанет Йеллен, оценить статистику по инфляции в Великобритании и США, а также стать свидетелями решений по ставкам от ЦБ Канады и еврозоны.

Первая пресс-конференция Трампа с момента победы на выборах оставила игроков без конкретики по дальнейшим планам президента. Это привело к волне коррекции доллара США. Из макростатистики стоит выделить индекс потребительских настроений в США, который за январь достиг максимума на уровне 98,1, что совпало с прогнозами. Однако теперь всеобъемлющий оптимизм начинает демонстрировать признаки угасания. И все же показатели по Штатам пока радуют – розничные продажи выросли на 0,6%, чему способствовало восстановление спроса на автомобили, а цены производителей выросли на 0,3%, лишь немногим не дотянув до 0,4% в прошлом месяце. Все это говорит о том, что последний квартал 2016 года для экономики оказался весьма оптимистичным.

Давайте посмотрим, что нас ждет на этой неделе.

1. Выступление главы Банка Англии Марка Карни (понедельник, 22.30 мск.). На прошлой неделе Карни заявил, что, возможно, пересмотрит на повышение прогноз по экономике Великобритании, несмотря на угрозу последствий «брекзита». Посмотрим, произойдет ли это. Ожидается повышенная волатильность.

2. Данные по инфляции в Великобритании (вторник, 12.30 мск.). В ноябре британская инфляция выросла до 1,2% от 0,9% в октябре, чему способствовал рост цен на одежду и бензин. Недавнее ослабление фунта может в дальнейшем лишь ускорить темпы усиления ценового давления. Если британская валюта продолжит падать, это приведет к росту цен производителей, которые затем переложат издержки на конечного потребителя. По оценкам Банка Англии, в 2017-м году инфляция восстановится до 2,7% и будет держаться выше 2% до 2020 года.

3. Данные по занятости в Великобритании (среда, 12.30 мск.). В ноябре статистика по занятости не дотянула до прогнозов – число заявок на пособия по безработице выросло на 2,4 тыс. до 809 тыс., а уровень занятости снизился до 74,4%. Это стало первой тревожной статистикой по рынку труда с момента «брекзита» и подтвердило, что обстановка в экономике после референдума начала ухудшаться. При этом средняя зарплата выросла на 2,6% или на 2,5% без учета бонусов, однако число «экономически неактивных» граждан подскочило на 76 тыс. до 8,9 млн.

4. Данные по инфляции в США (среда, 16.30 мск.). Потребительские цены в ноябре демонстрировали более умеренные темпы роста, чем ранее, однако в целом инфляционное давление продолжает усиливаться. CPI вырос на 0,2% м/м и 1,7% г/г, что оказалось рекордным годовым подъемом с октября 2014 года. В октябре показатель держался на уровне 0,4%/1,6%. ФРС повысила ставку на 25 б.п. до 0,5%-0,75%, тем самым выразив доверие к экономике страны. В этом году с целью дальнейшего противостояния инфляции ставка Федрезерва может быть повышена трижды.

5. Решение Банка Канады по ставке (среда, 18.00 мск.). ЦБ Канады в декабре сохранил ставку на уровне 0,5%. Несмотря на улучшение условий в мировой экономике, уровень неопределенности остается высоким, что вредит деловому доверию и инвестициям. Центробанк отметил, что у экономики Канады есть шанс на восстановление, и пока курс монетарной и бюджетной политики не определен.

6. Выступление главы ФРС Джанет Йеллен (четверг, 00.00 мск.). Йеллен выступит в Сан-Франциско. Ожидается повышенная волатильность.

7. Решение ЕЦБ по ставке (четверг, 15.45 мск.). Европейский ЦБ сохранил ставку в декабре без изменений, но снизил объем скупаемых облигаций до 60 млрд евро в месяц от 80 млрд. Банк продлил саму программу на 9 месяцев, до конца 2017 года, подчеркнув, что сворачивания стимулов пока в планах нет.

8. Заявки на пособия по безработице в США (четверг, 16.30 мск.). На прошлой неделе число заявок на пособия по безработице осталось низким, несмотря на 10-тысячное увеличение в ходе предыдущей недели. Показатель достиг 247 тыс., при этом 4-недельное среднее снизилось на 1,75 тыс. до 256,5 тыс. В целом, обстановка на рынке труда остается оптимистичной.

9. Запасы нефти в США (четверг, 19.00 мск.). На прошлой неделе запасы нефти выросли на 4,1 млн баррелей против прогнозов на уровне +0,9 млн. НПЗ работают с загруженностью 93,6%, перерабатывая 17,1 млн баррелей сырой нефти в день и производя 9,7 млн баррелей бензина и 5,3 млн баррелей дистиллятов. На прошлой неделе котировки нефти снизились и, скорее всего, продолжат двигаться вниз, поскольку оптимизм в отношении сокращения добычи ОПЕК остается сдержанным, а в США объемы добычи, напротив, могут увеличиться.