Золото падает к отметке $4 150, поскольку рост доходности казначейских облигаций и цен на нефть перевешивает более низкую инфляцию PCE
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото резко падает в район $4 150 на ранней азиатской сессии в четверг.
- Рост доходности облигаций и повышение цен на энергоносители могут способствовать продолжительной инфляции и ужесточению монетарной политики.
- Вероятность повышения ставки ФРС снизилась после оказавшихся слабее ожиданий данных по инфляции PCE.
Цена на золото (XAU/USD) резко упала к отметке $4 150 на ранней азиатской сессии в четверг под давлением повышенной доходности казначейских облигаций США. Трейдеры ожидают выхода данных по занятости в США за сентябрь, которые придадут новый импульс и будут опубликованы позднее в пятницу.
Доходность 10-летних казначейских облигаций на предыдущей сессии выросла примерно на 4 базисных пункта (б.п.) до 5,298%, в то время как доходность 30-летних облигаций в последний раз выросла почти на 5 б.п. до 5,642%. Кроме того, цены на нефть выросли, поскольку переговоры между США и Ираном, направленные на прекращение их войны, зашли в тупик.
Более высокие цены на энергоносители могут способствовать росту инфляции, повышая издержки во всей экономике. Золото широко рассматривается как средство защиты от инфляции, однако среда с высокими процентными ставками увеличивает альтернативные издержки владения недоходным металлом.
"На фоне роста цен на энергоносители облигации утратили завоеванные позиции и вновь оказали давление на металлы; это разочаровывающий день для золота, несмотря на существенное снижение вероятности повышения ставки в октябре после оказавшегося слабее ожиданий базового показателя PCE", — заявил независимый трейдер металла Тай Вонг.
Оказавшиеся ниже ожиданий данные по инфляции в США снизили ожидания немедленного повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Данные, опубликованные в среду Бюро экономического анализа при Министерстве торговли, показали, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в августе вырос на 3,4% в годовом исчислении после пересмотренного в сторону понижения роста на 3,4% в июле. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза 3,7%. Базовый PCE в августе вырос на 3,0% в годовом исчислении после пересмотренного в сторону понижения роста на 3,0% в июле, что оказалось ниже ожидаемых 3,3%.
Золото остается под давлением на фоне роста цен на нефть и доходности
Аналитики OCBC сообщают, что золото «продолжило снижение, достигнув 7-недельного минимума», поскольку недавний рост цен на нефть «усилил опасения по поводу инфляции и ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС». Они отмечают, что «более высокая доходность казначейских облигаций США и сильный доллар усилили давление», тогда как «прорыв ниже 4200, вероятно, усугубил технические продажи», оставив «нефть и соответствующую реакцию ставок» ключевыми факторами краткосрочных колебаний. В OCBC добавляют, что «более слабые данные из США, такие как базовый PCE и NFP, или некоторое снижение доходности могут помочь золоту стабилизироваться, тогда как новый виток роста цен на нефть и доходности сохранит понижательное давление».
Кашкари ставит под сомнение жесткость политики, поскольку устойчивая экономика сохраняет ястребиный настрой ФРС
Кашкари из ФРС выступил с заметно ястребиным посланием: оценка выступления в трекере выступлений FXS составила 7,1/10, что выше исторического среднего значения 6,2/10 и подчеркивает обеспокоенность тем, что инфляция вблизи 3% остается слишком высокой, даже несмотря на устойчивость экономики. Открыто задаваясь вопросом о том, действительно ли денежно-кредитная политика является жесткой, указывая на потенциально более высокую и повышенную нейтральную ставку и закладывая еще одно повышение ставки в этом году, а также еще одно в 2027 году, выступление сигнализирует о склонности сохранять ограничительные условия, несмотря на надежды добиться дезинфляции лишь за счет умеренных действий. Акцент на устойчивых потребительских расходах и широкой силе рынка труда, наряду с сомнениями в том, что экономика слаба за пределами сектора ИИ, укрепляет нарратив о сохраняющемся импульсе экономического роста, который оправдывает осторожный подход к смягчению политики.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,42 пункта до 143,28, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности, однако он по-прежнему находится в явно ястребиной зоне, значительно выше нейтральной отметки 100. Несмотря на небольшое снижение, сочетание повышенного уровня индекса и оценки выступления в трекере выступлений FXS выше базового значения подтверждает, что рынкам следует продолжать закладывать функцию реакции ФРС, ориентированную на сохранение более высоких ставок в течение более длительного времени, даже несмотря на то, что настроения немного отступают от пика ястребиности.
Технический анализ: золото сохраняет негативный настрой ниже 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку спот-цена удерживается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и 20-дневной SMA, которая совпадает со средней полосой Боллинджера. Цена колеблется чуть выше поддержки в виде нижней полосы Боллинджера, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 38,61 находится ниже нейтральной отметки, намекая на сдержанный интерес к покупкам после недавнего отката.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится в районе 100-дневной SMA на уровне $4 285, за которым следует 20-дневная SMA/средняя полоса Боллинджера на уровне $4 315, тогда как более сильный барьер формируется в районе $4 490 у верхней полосы Боллинджера. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка определяется нижней полосой Боллинджера на уровне $4 140; решительный прорыв ниже этого уровня откроет путь к более глубокой коррекционной фазе, тогда как удержание выше него сохранит металл в состоянии консолидации ниже скопления сопротивлений в виде скользящих средних.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.