Золото испытывает трудности ниже $4 200, несмотря на снижение доллара США и доходности казначейских облигаций
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото консолидирует рост, поскольку откат доллара США и доходности казначейских облигаций оказывает поддержку.
- Драгметалл испытывает трудности с продолжением восстановления, поскольку ожидания повышения процентной ставки ФРС остаются препятствием.
- Трейдеры ожидают публикации отчета по инфляции в США в среду в поисках новых сигналов относительно перспектив процентных ставок.
Золото (XAU/USD) удерживает умеренный рост в часы европейских торгов во вторник, поскольку откат доллара США (USD) и доходности казначейских облигаций США оказывает поддержку драгоценному металлу. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 183, повышаясь на 0,28% внутри дня.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 102,29 после достижения 102,61 в понедельник — максимального уровня с апреля 2025 года.
Между тем доходность казначейских облигаций снижается по всей кривой, поскольку после распродажи акций, связанных с ИИ, усиливаются покрытие коротких позиций и спрос на государственные облигации. Доходность эталонных 10-летних облигаций опускается ниже 5,20%, отступая от максимума прошлой недели на уровне 5,36% — самого высокого показателя с 2002 года.
Однако золоту не хватает сильного импульса к росту, и оно остается ограниченным ниже отметки $4 200, поскольку более широкий фундаментальный фон заставляет покупателей проявлять осторожность. Дальнейшее снижение доллара США и доходности казначейских облигаций может оставаться ограниченным, поскольку инфляционные риски, обусловленные ценами на энергоносители и связанные с напряженностью на Ближнем Востоке, усиливают ожидания того, что Федеральной резервной системе (ФРС), возможно, потребуется дольше сохранять процентные ставки на более высоком уровне.
Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила в понедельник, что предпочитает менее значительные корректировки процентных ставок, но хочет, чтобы ФРС действовала "относительно быстро." Хаммак добавила, что трендовая инфляция находится в "диапазоне от середины до верхней границы 2%" и ожидает, что возвращение к целевому уровню центрального банка в 2% займет время, несмотря на соответствующую монетарную политику.
Цены на энергоносители остаются волатильными и повышенными, при этом признаков прорыва в дипломатических усилиях по достижению американо-иранского соглашения об открытии Ормузского пролива нет. Эскалация боевых действий между Саудовской Аравией и хуситами Йемена усиливает опасения по поводу региональной безопасности и поставок энергоносителей.
Геополитическая напряженность и инфляционные риски обычно оказывают поддержку золоту. Однако высокие затраты на заимствования побуждают инвесторов отдавать предпочтение активам, приносящим процентный доход. Теперь трейдеры ожидают публикации отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США, которая состоится в среду, в поисках новых сигналов относительно траектории процентных ставок.
Аналитики MUFG/BTMU отмечают, что "недавняя серия более слабых данных из США (отчет по дефлятору PCE за август и отчет по NFP за сентябрь), наряду с осторожными комментариями руководства ФРС относительно необходимости еще одного повышения ставки подряд, снизила ожидания повышения ставки уже в этом месяце." Они отмечают, что "рыночные ожидания сохранения ФРС ставок на текущем уровне в этом месяце будут проверены публикацией в среду последнего отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь", который рассматривается как главный краткосрочный катализатор для ожиданий по ставкам.
В MUFG/BTMU добавляют, что "если не произойдет значительного сюрприза в сторону повышения базовой инфляции, мы ожидаем, что ФРС сохранит ставки на текущем уровне в этом месяце", одновременно подчеркивая, что "это, вероятно, будет лишь временная пауза, поскольку ФРС в настоящее время планирует снова повысить ставки до конца этого года, в декабре."
Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже ключевых скользящих средних
На дневном графике XAU/USD сохраняет модель понижающихся максимумов и минимумов после достижения пика вблизи $4 700 в конце августа и последующего возвращения ниже своих ключевых простых скользящих средних (SMA). Более широкая структура остается медвежьей, хотя давление продаж демонстрирует признаки ослабления.
Индекс относительной силы (RSI) вблизи 45 указывает на умеренное давление в сторону снижения, тогда как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) разворачивается в слегка положительную сторону, хотя расположенные выше скользящие средние по-прежнему препятствуют более сильному восстановлению.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне 100-дневной SMA вблизи $4 252, за которым следует 50-дневная SMA около $4 339. Более сильный барьер располагается на уровне $4 450, перед 200-дневной SMA вблизи $4 527.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка появляется на уровне $4 100. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь в зону $4 000-$3 950, тогда как удержание выше этого основания позволит золоту консолидироваться в рамках текущей медвежьей структуры.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.