Прогнозы на предстоящую неделю: решение ЕЦБ, инфляция в Великобритании и глобальные индексы PMI будут определять рынки

Предстоящая неделя будет определяться решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке, данными по инфляции и рынку труда в Великобритании (UK), а также предварительными глобальными данными по индексам деловой активности (PMI). Внимание также привлекут данные по занятости в Австралии, инфляции в Новой Зеландии и CPI в Канаде.

Индекс доллара США (DXY) торгуется с небольшим повышением вблизи 100,80 после смешанных экономических релизов из Соединенных Штатов (US). Экономический календарь США будет относительно пустым, что сделает доллар США чувствительным к ожиданиям по Федеральной резервной системе (ФРС), глобальному интересу к риску и событиям на энергетических рынках.

Ожидается, что первичные заявки на пособие по безработице в США немного вырастут до 212 тыс. с 208 тыс. в четверг. В пятницу внимание переключится на предварительные индексы S&P Global PMI и продажи новых домов. Предыдущий составной индекс PMI составлял 51,9, при этом индекс в производственном секторе был на уровне 53,9, а в сфере услуг — 51,2. Более сильные показатели активности могут поддержать доллар США, тогда как более слабые данные могут продлить недавнюю утрату импульса.

EUR/USD торгуется с понижением вблизи 1,1440 в преддверии насыщенного календаря еврозоны. В понедельник выйдут данные по ценам производителей в Германии, затем во вторник — опросы ZEW по Германии и кредитный обзор Европейского центрального банка (ЕЦБ). Ожидается, что экономические настроения в Германии улучшатся до 18,0 с 10,5, а индекс текущей ситуации, по прогнозам, вырастет до -77,8 с -81,0.

Ожидается, что в четверг ЕЦБ оставит основную ставку по операциям рефинансирования без изменений на уровне 2,40%, а ставку по депозитной линии — на уровне 2,25%. Инвесторы будут внимательно изучать заявление по монетарной политике и пресс-конференцию в поисках ориентиров по инфляции и возможному дальнейшему повышению ставок. Предварительные индексы PMI Франции, Германии и еврозоны, которые выйдут в пятницу, дадут дополнительные свидетельства о динамике экономики региона.

GBP/USD торгуется с понижением вблизи 1,3450, при этом фунт стерлингов сталкивается с рядом важных внутренних публикаций. Ожидается, что во вторник отчет по рынку труда покажет рост заработной платы без учета бонусов на 3,4%, тогда как заработная плата с учетом бонусов, по прогнозам, увеличится на 4,5%. Прогнозируется рост занятости на 100 тыс., а уровень безработицы останется на отметке 4,9%.

В среду последует инфляция в Великобритании. Ожидается, что базовый CPI снизится до 2,5% г/г с 2,6%, тогда как ранее общая инфляция составляла 2,8%. В пятницу будут опубликованы розничные продажи и предварительные индексы PMI. Более горячие данные по инфляции или заработной плате могут усилить ожидания того, что Банк Англии (BoE) сохранит ограничительную политику, тогда как более слабые данные по занятости и потреблению могут оказать давление на фунт стерлингов.

USD/JPY держится вблизи 162,50, что сохраняет внимание рынков к возможности интервенции со стороны японских властей. Ожидается, что торговый отчет Японии покажет рост экспорта на 18,6% г/г и импорта на 21,0%, при этом общий дефицит торгового баланса сократится примерно до ¥120 млрд.

Позже на неделе пристальное внимание будет уделено и инфляции в Японии. Ожидается, что CPI без учета свежих продуктов питания вырастет на 1,6% г/г после 1,4%. Более сильная инфляция может поддержать ожидания дальнейшего ужесточения политики Банком Японии (BoJ) и оказать некоторую поддержку японской иене.

AUD/USD торгуется с понижением вблизи 0,6980 в преддверии данных по рынку труда Австралии в среду. Ожидается, что в июне занятость вырастет на 15 тыс., резко замедлившись по сравнению с предыдущим ростом на 40,3 тыс., тогда как уровень безработицы, по прогнозам, останется без изменений на отметке 4,4%.

В четверг последуют предварительные индексы PMI Австралии. Предыдущий составной индекс PMI составлял 50,4, при этом индекс в производственном секторе был на уровне 51,5, а в сфере услуг — 50,5. Решение Китая по процентной ставке в воскресенье также будет важным для чувствительного к Китаю австралийского доллара, при этом ожидается, что Народный банк Китая сохранит базовую ставку без изменений на уровне 3,0%.

Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется вблизи $82 за баррель, прибавляя почти 3%, поскольку геополитические риски сохраняют опасения по поводу поставок на повышенном уровне. Нефть останется чувствительной к событиям на Ближнем Востоке и предварительным глобальным индексам PMI, которые могут повлиять на ожидания будущего спроса на энергоносители.

Золото растет вблизи $4 015, получая поддержку от геополитической неопределенности и спроса на защитные активы. Однако более сильные глобальные данные по активности или инфляции могут подтолкнуть доходности государственных облигаций вверх и ограничить восстановление драгоценного металла.

Ожидание экономических перспектив: голоса на горизонте

Вторник, 21 июля:

• Нагель из ЕЦБ

Пятница, 24 июля:

• Лейн из ЕЦБ

Заседания центральных банков и предстоящие публикации данных

Народный банк Китая объявит свое решение по процентной ставке в воскресенье, 19 июля, при этом ожидается, что базовая ставка останется без изменений на уровне 3,0%.

ЕЦБ объявит свое решение по монетарной политике в четверг, 23 июля. Ожидается, что основная ставка по операциям рефинансирования останется на уровне 2,40%, а ставка по депозитной линии, по прогнозам, сохранится на уровне 2,25%. За заявлением по монетарной политике последует пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард.